美股投资之市场监管(上)—SEC

国内炒A股的朋友们，证监会想必耳熟能详了，这一机构频繁出现在新闻头条上。例如：

来源：新浪财经

几十亿的罚款？厉害了！投资美股的朋友也许会问，美国金融监管也会下如此重拳么？要问答这个问题，首先得先聊一聊美国的主要监管机构—SEC。

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SEC全称为Securities and Exchange Commission，美国证监会，直属美国联邦政府，是一个独立的司法机构，负责监督证券市场及保障投资者的利益。除此之外，委员会也负责监督美国的企业收购项目。同我国证监会类似，SEC是美国证券市场的主管官方机构。其实，我国的证券相关机构的设立和相关法规，很多都参考自美国证监会，只不过在不同体制和背景下效果大相径庭。（https://www.sec.gov/about/whatwedo.shtml 对SEC作了简要介绍）

历史起源

1929年的美国股灾催生了SEC，在股灾和萧条之后，市场信心跌至冰点。为了恢复经济，国会认为必须重树国民对资本市场的信心。国会召开听证会研究解决办法，并根据听证会的结论通过了《1933证券法案》和《1934证券交易法案》。想依据这些法规来有力监管证券市场并保护投资者的利益，就需要一支高度协调的证券监管队伍，于是国会于1934年建立了美国证券交易委员会(SEC)。

主要目的

SEC设立的主要目的是保护投资者，保持证券市场的（包括公开交易市场和柜台交易市场）的诚信合规。国会通过的两大监管法案：1933年的证券法和1934年的证券交易法意在通过以下两个最基本的原则保护投资者的利益：

1）对公众发行股票的公司必须确保财务等各项信息和投资存在风险的真实披露；

2）销售和交易证券的券商必须公平和诚实的对待投资人。

机构组成​​​​​​​

作为美国证券行业的最高机构，SEC由美国总统任命的五位委员会成员组成其核心机构，任期五年，其中一人为证监会主席。根据法律，最多只有不超过3人可以来自同一政党，这确保其公正性。成立当年，总统任命约瑟夫肯尼迪为首任SEC主席。SEC由五大部门23个办公室组成，总部位于华盛顿，大约有4600名员工，11个区域性办公室。。

五大部门包括：公司金融部(Division of Corporation Finance)，交易与市场部(Division of Trading and Markets)，投资管理部(Division of Investment Management)，执法部(Division of Enforcement)，经济与风险分析部(Division of Economic and Risk Analysis)。

其中交易与市场部比较重要，该部门分管确保市场的公平公正和有效，提供对主要证券交易参与者的日常监管，包括交易所，证券公司，自治组织（SRO），清算机构，过户机构，证券信息提供商和信用评级机构的监管，还有我们之后要重点介绍的FINRA(美国金融业监管局)和SIPC(证券投资人保护公司)。

结语

美国是全球金融监管最为严格、保障最为齐备的国家，购买美股的朋友有必要先全面了解市场监管体系，其中SEC便是美国证券市场的主管官方监管机构，有关SEC的更多详情可前往官网https://www.sec.gov查看。同时，两大机构FINRA(美国金融业监管局)和SIPC(证券投资人保护公司) 将会在之后的文章中重点介绍，敬请关注！

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