Rapid7：幕后的安全卫士

维基解密网站日前发布了据称是美国中央情报局(CIA)黑客项目的大量文件，里面详细列明了当局如何利用黑客科技侵入智能手机、智能电视、手机应用等，此消息引起了强大反响。网络安全是一个敏感的话题，特朗普对网络安全的态度十分鲜明，在总统大选辩论中便表达了他的立场：“要让美国真正安全起来，我们必须把网络安全放在首要位置”。随后特朗普政府计划未来将公开所有网络漏洞，保护所有重要的关键基础设施，并建立先进的网络防御和进攻系统。

毋容置疑，特朗普足够重视网络安全，并支持加大对网络安全的建设和投入。本文将向你介绍一家不错的网络安全公司Rapid7 (NASDAQ:RPD)。一般而言，大多数网络安全股都估值较高，低调的Rapid7便是其中一个例外。

Rapid7是一家全球领先的安全风险信息解决方案提供商，自2015年上市至今，Rapid7股价已基本回归至上市之初的股价水平。当前股价低于15美元，那现在是否是入手Rapid7的好机会呢？下文将作详细分析。

一般而言，个人投资者投入网络安全股的难度较大，原因在于网络安全技术更新较快，投资者很难确定各家网络安全公司的行业定位。当然，评估各家网络安全公司也并不是完全没有办法，其中一个不错的方法便是通过客户反馈。

Rapid7在赢取客户和扩大服务上表现非常出众。一般而言，如果客户对公司提供的安全产品或服务并不满意，那他就不会续订或订购其他新的服务。来看看Rapid7的表现，从下图可知，公司新销售订单的新老客户比例为46：54，即产品或服务续订率高达120%。此外，产品或服务订购量随时间逐年递增。

来源：Rapid7

公司预期2017年营收将达2亿美元，而当前的网络安全市场规模超过140亿美元，公司当前仅占有1%左右的市场份额，且估值较低，这将会是一个好的开端。

来源：Rapid7

Rapid7提供风险智能解决方案，其中包括集成的风险管理和渗透测试产品 Nexpose 和Metasploit，主要运用数据分析技术来检测、控制和修复网络安全漏洞。公司业务发展较快，2016年营收增幅超过40%，因当前缩短了产品订购周期，2017年的业绩将会受到影响，营收增速会有所放缓。

尽管公司预测2017年营收增速会有所放缓，但最终的营收增幅会更加合理。公司预计2017年营收增幅将超过20%，同时分析师预期公司2018年营收将以类似的速度增长。

公司第四季度营收的63%均来自续订用户，由此可以看出产品订购周期进一步缩短对营收的影响并不大，长远来看，产品订购周期缩短有利于改善公司的现金流和业务稳定性。

整个网络安全行业似乎都面临上述问题，而众多的网络安全公司中，Rapid7的估值最具吸引力。Rapid7的远期市销率仅为3.2左右，比CyberArk(NASDAQ:CYBR)、Palo Alto Networks(NYSE:PANW)及Imperva(NYSE: IMPV)等网络安全公司都低。只有FireEye (NASDAQ:FEYE)的市销率比Rapid7要低，估值更低原因在于FireEye存在严重的架构及增速不足等问题。

​​​​​​​​​​​​​​与Rapid7相比，CyberArk和Imperva等公司的不同之处在于这些公司当前处于盈利状态。投资者或许会担忧Rapid7当前仍处于亏损状态，但值得注意的是，公司的业绩表现持续超过预期，未来将会扭亏转盈，并产生一定的运营现金流。

简单来说，Rapid7的网络安全产品深受客户喜爱，续订率高达120%，未来订购客户数量也将会显著上升。此外，公司估值偏低，当前是个不错的入场机会。

文章来源：seeking alpha

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