@肉要大口吃 | 二季报行情预测：台积电(TSM)

股票名称：台积电(TSM)

财报时间：美东07-14盘前

利多信息：

编号	类别	内容
1	业绩快报	台积电于7月8日公布了二季度的业绩，第2季营收新台币5,341.4亿元，好于分析师预期中值新台币5190亿元，季增8.8%，主要受惠于新台币汇率走贬。从整个上半年来看，台积电营收达到了新台币1.252万亿元，同比增长39.6%。
2	业绩预测	受惠高效能运算及车用电子需求强劲，加上有利的新台币汇率，法人预期，台积电第3季营收可望再成长个位数百分比，续创新高。预计2022全年营收将增长30%。
3	涨价计划	台积电计划从2023年1月起，再次全面调涨先进与成熟制程代工价格，按客户、产品与订单规模不同，涨幅约5%~8%，以应对通膨担忧的压力、成本上涨，支撑其扩产计划。
4	行业地位	目前台积电的市场份额接近52.9%，而三星位居第二，市场份额为17.3%。三星和英特尔陆续吹起的进军号角，虽然让台积电感受到了压力，但在业界人士看来，短期内，芯片代工领域的“一超多强”格局不会有较大改变。
5	产线规划	芯片制造的第一梯队台积电与三星正在忙着推动5纳米芯片的扩产、3纳米的攻关，大量产线被INTEL、NVIDIA、AMD等超级品牌占用。
6	重要客户	作为台积电最重要的客户，苹果在过去一年半时间里已经推出了五款自研芯片。
7	重要客户	三星在Galaxy S23系列将是高通由台积电4纳米代工的新一代旗舰5G晶片SM8550，高通将成为三星Galaxy S23系列处理器的唯一供应商。SM8550是针对台积电的设计规则进行优化，2023年高通将在高端Android市场获得更高的市占率，经济衰退对高端市场的影响较小，因此市占率的提升将对高通及台积电相对有利。
8	潜在增长	随着汽车越来越数字化，台积电还将受益于汽车行业对半导体不断增长的需求。

利空信息：

编号	类别	内容
1	大众观点	投资者担心，需求疲软和成本飙升将对价值5500亿美元的半导体行业造成影响。
2	砍单传闻	作为全球晶圆代工龙头，台积电日前被传大客户砍单的消息。其中，最大客户苹果削减了10%，AMD传闻削减了2万片7nm及6nm晶圆。
3	需求下滑	在前两年缺芯行情下，电子行业下游终端应用厂商积极囤积库存，随着最大类应用类别消费电子市场缺芯逐步缓解，库存逐步集中堆积在上游芯片原厂手里。机构预计，下半年晶圆厂的产能利用率或下滑。
4	价格下跌	步入2022年下半年，“缺芯涨价”潮涌现更多的供需调整信号，不仅存储大厂预警需求疲软，全球晶圆代工龙头也被传出砍单消息，甚至此前主要的紧缺品类MCU芯片价格已经回调。
5	营收下滑	作为产业景气度风向标，台积电6月营业收入环比下滑，同时消费电子类芯片已进入去库存阶段，意味着晶圆代工市场不再晴空万里。
6	潜在竞争	芯片制造商意法半导体（STM）和格芯（Global Foundries）宣布计划利用政府资金在法国新建一家半导体工厂，这是欧洲发展芯片制造以摆脱亚洲和美国供应链的最新举措。

大盘K线：

综上，纳斯达克指数已连跌半年，当前已触及月K线布林线下轨，近期有望反弹。

个股K线：

台积电在今年1月13日股价涨至144.26美元的最高点，随后下杀达半年之久，接近腰斩，目前已跌至79.11美元，位于布林线下轨下方并步入超跌区域，股价随时可能反弹。

市场观点：

海通国际证券分析师Jeff Pu则表示，台积电今年的销售额以美元计算可能会超过30%的增长目标。得益于产品提价和苹果新产品的发布，台积电第三季度的营收可能会超出市场预期。

行情预测：

结合上述信息，笔者预测本次二季度财报发布后，股价在短期内将温和上涨。

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