文 | 知嘹商業雜誌 $360金融 QFIN$ 刚刚看到一组最新报道，2021年一季度将成为美国IPO自2000年开始最为繁忙的一个季度。据来自美国纽约证券交易中心（NYSE）数据显示，今年差不多将有60家左右的中国公司计划赴美上市。而在众多已在美国上市的企业中，不得不提到近年表现突出、从业务规模到盈利能力都颇值得关注的金融科技公司 - 360数科（QFIN.US) 这家在2018年年末就在美国纳斯达克交易所正式挂牌上市的企业，在美股市值已达到50亿美元，自去年夏天开始，交易量差不多已经连续两个月达到日均交易金额过亿。究竟是什么原因能让360数科的表现如此优异？接下来就且听我一一进行解读。
价值体现 业绩说话 360数科力助金融机构覆盖更多金融盲区
360数科作为国内知名的数据驱动、人工智能赋能金融科技平台，旗下有包括360借条、360小微贷、360分期，为360集团在内的多个金融合作伙伴。针对金融机构业务痛点，360利用自身优势打造了集运营、投放、风控与贷后全智能管理于一体的平台，并以语音智能机器人帮助金融机构实现与亿万用户的对话，助力金融机构向数字化、智能化转型升级。通过针对金融链路各个环节进行智能化、数据化支撑。360数科帮助金融机构覆盖到更多金融盲区，从而实现了真正意义上的普惠金融。
在用户数据方面，360数科累计注册用户约为1.63亿。仅2020年，平台就促成交易达2467.58亿元人民币，同比增长了24%。截至去年年底，促成交易余额为920.75亿元人民币。2020年用户复借率达86.5%，与2019年的71.8%相比有了显着提升。2020财年，360数科实现收入135.64亿元人民币，较2019年的92.2亿元人民币增长47.1%；公司上季收入按年增长39%至33.4亿元人民币，NonGAAP（非公认会计准则）净利润增长155%至13亿元。
金融科技“嵌入式” 大浪戏与弄潮儿
根据毕马威《2020年下半年金融科技动向》报告显示，嵌入式金融科技(Embedded fintech)将是金融科技领域的下一波浪潮。预计嵌入式金融 (例如先买后付计划、嵌入式保险等)、银行即服务等将出现大幅增长。
所谓“嵌入式金融”，是把信贷服务嵌入到生活场景APP以及其他有消费场景的互联网平台APP之中，帮助金融机构为用户提供多元场景下的金融服务。360数科的嵌入式金融，一方面为场景方赋能，降低其提供金融服务的门坎，另一方面，也满足用户的个性化金融需求，提升用户体验，让更多用户享受到普惠金融服务。随之而来的，是一个链接场景方、金融机构、用户三者的大生态系统。
自去年开启“嵌入式金融”模式以来，360数科已与电商平台、社交平台、智能硬件平台、生活服务平台、视频娱乐平台、交通出行平台、有消费场景的互联网平台等20余家一线合作方展开深度合作，不仅满足用户在“吃喝住行”方面的消费金融需求，同时也作为有消费场景的互联网平台的补充力量，为不同圈层的客羣提供金融服务。有数据显示，近半年内360数科在场景方的成交金额达到150亿人民币以上，授信量增速达到374%，获客成本降低了70%。
正是360数科敏锐地捕捉到了嵌入式金融科技的新动向，并准确把握，抓住风口。正所谓“弄潮儿向潮头立，手把红旗旗不湿”。
国内政策进一步催生360数科业务向好
2020年七月，银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，要求互联网贷款业务涉及合作机构的，授信审批、合同签订等核心风控环节应当由商业银行独立有效开展。该正式稿首次以监管文件形式定义助贷业务，也从监理监管层面把助贷业务进行合法化，该办法的颁布对行业影响至关重要。随着政策不断持续驱动，2020年行业监管政策密集发布，不断利好金融科技行业，使360数科这样的头部企业优先受益。
第三方金融科技公司在政策扶持下可以充分发挥平台作用，为传统金融行业赋能，使其在借贷服务中服务B端借贷同时，兼顾庞大的中小企业与C端用户群体。
360数科与包括国有银行、股份制银行、城商行、持牌消费金融公司以及信托公司在内的各持牌机构合作，并不在民间借贷监管的范畴内，而该监管自今年1月1日起施行。规范民间借贷释义，对持牌的金融机构来说，可以充分享受明晰政策下的市场利好。
随着监管政策不确定性减少与业绩持续成长的共振，金融科技中概股才再度受到华尔街对冲基金的青睐。值得注意的是，随着中概股回归港股备受资本追捧，部分金融科技中概股也开始了酝酿赴港上市。此次对冲基金青睐的金融科技中概股，具有三大特点，一是轻资产模式转型进程日益见效，二是平台坏账率在后疫情时代迅速回落至较低水准，三是正通过新业务布局获得业绩新增长点。
360数科在金融领域正在进一步开疆拓土，未来前景大为可期！
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