美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一 美聯儲沃勒放鷹12月或加息50個基點 美國10月CPI今夜重磅來襲

盤前市場動向

1. 11月10日(周二)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨漲0.36%，標普500指數期貨漲0.12%，納指期貨跌0.19%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.33%，英國富時100指數漲0.47%，法國CAC40指數漲1.15%，歐洲斯托克50指數漲1.22%。

3. 截至發稿，WTI原油跌1.15%，報85.85美元/桶。布倫特原油跌1.35%，報91.32美元/桶。

市場消息

費半大漲近7%+油價降温，AI算力反攻「再闖一關」：今晚CPI數據成試金石。美國科技股剛剛迎來暴跌后的強勁修復態勢，即將於北京時間周二晚間公佈的美國10月CPI通脹數據隨即成為檢驗AI算力主題主導的科技股大反彈持續性的最新關口。市場目前預計，整體與核心CPI將環比分別上漲0.3%和0.2%。此次CPI通脹數據真正需要回答的是，能源降温能否帶動更廣泛的價格壓力緩解，還是服務業黏性與AI建設需求繼續支撐美聯儲收緊政策。強勁就業提高了經濟承受加息的能力，服務價格黏性以及數據中心對電力、設備和施工人員的集中需求，則可能延長價格壓力，市場對美聯儲12月加息25個基點的押注仍超過八成。

美聯儲沃勒：支持12月加息，若通脹加速則考慮加50個基點。美聯儲理事沃勒周二表示，他支持在12月加息，並警告稱，如果通脹繼續加速，他將支持加息50個基點以維護美聯儲的信譽。沃勒這番直白的表態，是美聯儲官員迄今最強烈的信號——決策者不僅需要在12月加息，而且加息幅度可能超過市場預期的25個基點。沃勒表示，儘管經濟強勁、勞動力市場穩定，但通脹仍然過高。沃勒表示：「如果如我所料，10月通脹環比有所改善，我傾向於支持將政策利率上調25個基點。」「但如果今天晚些時候公佈的10月CPI數據與過去兩個月的讀數類似——核心CPI通脹率在0.3%左右甚至更高——那麼可能需要更強的政策行動。在這種情況下，我認為應該在12月會議上考慮加息50個基點。」

美聯儲地方主席「鷹聲」嘹亮!古爾斯比警告AI投資熱潮或致經濟過熱，巴爾金支持繼續加息。兩位地方聯儲主席均對持續高企的通脹表達擔憂。芝加哥聯儲主席古爾斯比警告，人工智能(AI)數據中心建設熱潮可能加劇美國經濟過熱，促使美聯儲採取更為激進的應對措施。古爾斯比認為，美國就業市場和經濟增長整體保持穩定，當前經濟面臨的主要問題仍是通脹過高。里士滿聯儲主席巴爾金則表示，強勁的需求和頑固的通脹意味着利率仍需進一步上調。但巴爾金補充稱，考慮到經濟前景存在風險，加息步伐應保持謹慎。

中東局勢緩和預期壓低油價!布油一度跌破90美元，美國汽油重返「3美元時代」。隨着交易員加大對中東戰爭有望得到解決的押注，國際油價跌勢進一步加深。與此同時，隨着國際油價下跌，汽油價格也出現回落。美國汽油價格自7月以來首次跌破每加侖4美元。自美國中期選舉以來，市場對和平談判取得進展、以及中東能源供應恢復的希望有所升溫。美國國會民主黨人正在考慮，是否利用12月11日政府停擺最后期限向特朗普施壓，要求其結束這場已進入第九個月的衝突。在中期選舉結果凸顯這場衝突不得人心后，特朗普一方面表示美國仍處於「嚴陣以待、隨時可以行動」的狀態，另一方面也釋放出希望逐步結束衝突的信號。

個股消息

黃仁勛和英偉達(NVDA.US)遭集體訴訟，被指涉嫌欺詐股東!11月9日美股收盤五分鍾后，英偉達及黃仁勛遭到股東集體訴訟，指控其涉嫌欺詐股東。原告方聲稱，黃仁勛與新加坡一家數據中心公司(Megaspeed)的前高管存在婚外情關係。英偉達和黃仁勛本人沒有向外界投資者公開披露這一私人關係，進而損害公司的聲譽和未來的業務發展前景。原告要求英偉達和黃仁勛為此承擔法律責任並進行賠償，但目前在訴狀中尚未明確具體的索賠金額。受相關風波影響，黃仁勛的去留成為市場焦點。當前，市場目前主要分為兩派。「悲觀派」認為，失去黃仁勛的損失將「不可估量」，而「樂觀派」則認為，黃仁勛並沒有那麼重要。

Anthropic IPO擬募資最高644億美元，疊加260億美元私募配售總融資額或達904億美元。Anthropic最新監管文件顯示，公司計劃以每股70至78美元的價格區間發行股票，IPO募資額最高可達644億美元，另將通過向谷歌、英偉達等基石投資者進行私募配售募資260億美元，兩部分合計融資額最高達904億美元。此次上市將成為前沿AI企業估值、增長前景及風險的首次公開市場檢驗。儘管Claude產品需求推動第三季度營收環比增長47%至169.6億美元，但公司仍面臨AI競爭、安全風險及近9000億美元算力承諾帶來的鉅額基礎設施成本壓力。

Rocket Lab(RKLB.US)Q3營收同比增73%超預期、積壓訂單達35.7億美元，但虧損擴大。財報顯示，該公司Q3營收同比增長約73%至2.68億美元，創歷史新高，高於公司此前2.5億至2.65億美元的指引上限及約2.57億美元的市場一致預期;每股虧損為0.12美元，較市場預期低0.05美元。GAAP 淨虧損7970萬美元，同比擴大，主要受2730萬美元債務清償損失、2130萬美元收購Iridium的交易費用及350萬美元税費拖累。截至9月底積壓訂單達35.7億美元，環比增長52%、單季增加約12億美元，其中發射新簽約約10億美元、太空系統簽約4.7億美元。發射訂單積壓增至117次發射，創歷史紀錄。指引方面，公司預計第四季度營收2.7億至2.9億美元，非GAAP毛利率39%至41%，GAAP毛利率34%至36%，調整后EBITDA虧損1400萬至2000萬美元。截至發稿，Rocket Lab周二美股盤前跌超6%。

Q3收入暴增近兩倍! AST SpaceMobile(ASTS.US)加速「上天」，2027年中45顆衞星在軌。衞星直連手機寬帶公司AST SpaceMobile公佈的第三季度財報顯示，營收同比增長188%至4230萬美元，主要來自網關設備交付及美國政府項目里程碑達成，與公司2026年逐季放量的收入節奏相符。但在大規模組網投入之下，淨虧損同步擴大，表明該公司仍處在燒錢建網、靜待收入放量的關鍵階段。公司重申維持全年收入指引1.5億至2億美元，並表示近期新籤合同可能帶來上行空間;同時確認目標在2026年底前於美國、加拿大、日本、沙特阿拉伯、英國等關鍵市場實現初始的、間歇性的全國覆蓋，首批面向戰略合作伙伴開通。此外，管理層目標2027年年中實現約45顆BlueBird衞星在軌，2027-2028年累計部署超過100顆衞星的發射協議已經落定。

靠比特幣賬面浮盈「扭虧」：MARA(MARA.US)Q3淨利潤6.32億美元，營收卻大降35%創九個季度新低。比特幣礦企MARA Holdings(MARA.US)發佈的第三季度財報顯示，營收同比下降35%至1.642億美元，低於市場預期的1.761億美元。營收下滑的主因是所挖比特幣的平均價格同比大跌37%，僅此一項就抹去約9480萬美元收入。公司營收已連續四個季度下滑，當前水平為近九個季度最低。與營收形成鮮明對照的是利潤端。當季淨利潤6.321億美元;攤薄每股收益1.28美元，遠超市場預期的每股虧損0.10美元。但這筆利潤的構成值得警惕——其中包含比特幣持倉帶來的8.853億美元未實現公允價值變動收益(上年同期為3.431億美元)，屬於典型的"紙面浮盈";剔除該項后，公司經營面實際仍處於虧損狀態。

Take-Two (TTWO.US)Q2營收下滑、虧損收窄，GTA 6發售在即預售「空前」。財報顯示，該公司當季淨預訂額(Net Bookings)為16.00億美元，同比下滑18%，略低於公司此前16.20億—16.70億美元的指引區間;營收15.00億美元，同比下滑約15.4%，亦低於市場約16.6億美元的一致預期。GAAP口徑下，淨虧損5,400萬美元;每股虧損0.29美元，較上年同期每股0.73美元的虧損顯著收窄。管理層重申全年淨預訂額80億—82億美元指引，並首次給出第三財季淨預訂額33.50億—35.00億美元指引，隱含GAAP淨營收將較本季「翻倍以上」，但該區間低於LSEG統計的35.10億美元一致預期。公司首席執行官對《GTA》系列新作的發售情況發表了積極評論，指出預購量「遠遠超出」最初預期，並有助於抵消《NBA 2K》淨預訂額弱於預期的影響。

西方石油(OXY.US)Q3淨利潤同比大增148%至16.37億美元，年內累計削減債務104億美元。受益於能源價格較上年同期上漲，西方石油Q3營收及淨利潤均實現同比增長。財報顯示，西方石油第三季度營收同比增長約19%至65.67億美元，但環比下降約19%。非GAAP口徑下，西方石油第三季度來自持續經營業務的調整后淨利潤為19.51億美元，上年同期為5.13億美元，同比增長約280%;調整后攤薄每股收益為1.91美元，上年同期為0.51美元，上一季度為2.40美元。債務削減也是本季度財報的一大重點。西方石油表示，第三季度進一步減少18億美元債務本金，使債務本金降至100億美元，達到公司重要的去槓桿化目標。今年以來，公司累計償還債務104億美元。

好萊塢超級巨頭Skydance(SKYD.US)Q3核心流媒體營收大增21%，上半年合併營收翻倍。三季度財報覆蓋截至9月30日的原派拉蒙Skydance業務。華納兄弟探索(WBD)於10月6日交割，四季度纔開始並表。按公司可比口徑，三季度營收70.25億美元，同比增長5%，略低於一致預期的70.70億美元低約4500萬美元。調整后每股收益0.45美元，較FactSet顯示的市場一致預期的0.13美元高0.32美元，也較Zacks顯示的更高級別一致預期0.18美元高0.27美元。數據顯示，Skydance旗下派拉蒙流媒體提價與廣告變現見效，公司也明確了華納整合的降本路線，但華納片單釋放不及預期，可能令四季度利潤較此前預期少至多2億美元。市場似乎在重新權衡該公司與華納併購相關的增長兑現速度。

本田汽車(HMC.US)上半年淨利增65.7%，擬擴張北美、巴西產能。財報顯示，本田4至9月銷售收入12.04萬億日元，同比增長13.2%;營業利潤6,487億日元，同比增長48.1%，營業利潤率5.4%;歸母淨利潤5,167億日元，同比增長65.7%，每股收益132日元;剔除EV相關損失后的調整后營業利潤1.1336萬億日元，同比增長71.3%。摩托車業務仍是利潤支柱。上半年銷量1,190萬輛，同比增長10.6%，創同期歷史新高;營業利潤4,390億日元，同比增長19.2%，利潤率19.3%。全年指引獲上調：銷售收入24.4萬億日元，較此前上調2,500億日元;營業利潤7,800億日元，上調1,300億日元;歸母淨利潤5,000億日元，上調1,000億日元;調整后營業利潤預計為1.3萬億日元。

沃達豐(VOD.US)上半年由盈轉虧，德國業務成主要拖累。沃達豐2027財年上半年業績顯示，總營收219億美元(218.53億歐元)，同比增長11.4%;服務收入184億歐元，同比增長12.8%、有機增長5.8%。德國仍是最弱一環——有機服務收入上半年僅增0.4%，二季度轉為下降0.5%上半年淨虧損36億歐元(上年同期盈利11億歐元)，主因三筆非現金項目：德國商譽減值48.5億歐元(主要緣於利率不利變動)、英國遞延所得税資產減記22.5億歐元(因全資收購VodafoneThree)，部分被Safaricom並表產生的一次性收益30億歐元抵銷;調整后每股收益1.48歐分，同比明顯下降(上年同期6.92歐分)，主要因投資收益由11億歐元降至3億歐元。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:30 美國10月CPI數據

北京時間22:35 2026年FOMC票委、達拉斯聯儲主席洛根發表講話

北京時間次日01:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

北京時間次日02:30 2028年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席施密德發表講話

北京時間次日07:30 2026年FOMC票委、費城聯儲主席保爾森發表講話

業績預告

周三早間：CoreWeave(CRWV.US)、巴西石油(PBR.US)、Rigetti Computing(RGTI.US)、Firefly Aerospace(FLY.US)