熱門資訊> 正文
2026-11-09 12:44
(4)股價基於2026年11月6日的收盤價計算。Greenfire的股價和市值以區間形式呈現,這一區間反映了GFR股票期權和GFR現金期權的潛在價值。合併企業的預計數值則反映了非WEF Greenfire股東可能的選擇範圍。截至2026年9月30日,流通股數量及淨債務數據亦據此爲準。這些預計數值實際上是由各公司的獨立數據相加得出的結果(如因發行Strathcona股份或支付現金對價而進行的調整已予以考慮),並不包含任何協同效應或會計和管理上的調整。詳見「附註」、「非GAF財務指標」以及「石油與天然氣諮詢」部分。由於四捨五入的原因,各項數值之和可能並不準確。
顧問意見
非GAF財務指標
本次新聞稿中的某些財務指標屬於非GAF財務指標。這些指標由Strathcona和Greenfire的管理層用於內部評估公司業績,同時也為投資者提供了衡量兩家公司在同行業中的表現的有效依據。根據國際財務報告準則,這些指標並未有標準化的含義,因此可能無法與其他公司所使用的類似指標進行直接比較。投資者應注意,這些指標不應單獨使用,也不應被視為替代按照通用會計準則確定的財務指標的替代方案。在評估兩家公司的業績時,不應將這些指標視為比通用會計準則下的指標更有意義。
「淨債務」是管理層用於分析槓桿率和流動性的指標。淨債務的計算方法是債務減去現金及現金等價物、跨貨幣互換資產/負債,以及Greenfire的基礎設施貸款。與淨債務最相關的通用會計準則指標是債務。以下表格顯示了截至2026年9月30日,Strathcona、Greenfire及合併企業的淨債務與債務之間的對比關係:
(以加元計)
Strathcona
Greenfire
合併企業
債務
1,736
604
2,340
減:現金及現金等價物
-
(9)
(9)
減:跨貨幣互換資產
(25)
-
(25)
減:基礎設施貸款
-
(46)
(46)
淨債務
1,711
549
2,260
石油與天然氣諮詢
除非另有説明,本新聞稿中提供的產量和單位產量數據均基於「毛額」計算方式,該計算方式遵循加拿大標準NI 51-101——《石油和天然氣活動披露標準》的規定。所謂「毛額」,指的是公司在扣除特許權使用費之前的淨收益,且不包括該公司的任何特許權使用費權益。本新聞稿中關於未來產量的描述基於第三方獨立評估機構所進行的儲量評估計算結果。關於儲量的陳述被視為前瞻性聲明,因為這些陳述基於某些估計和假設,認為所描述的儲量在未來能夠盈利性地開採。在估算2P儲量的數量以及預測未來的生產速率時,存在許多不確定性。實際未來的總產量可能會與儲量和生產估計值有很大差異。這些不確定性和風險因素在Strathcona於2026年3月11日發佈的年度信息表中有所描述,同時也在Greenfire於2026年3月12日發佈的年度信息表中有所提及。此外,這些信息還可以在各公司的公開文件中找到,這些文件可以在相關公司的SEDAR+網站上查閲,網址為www.sedarplus.ca;對於Greenfire而言,這些文件也可以在其提交給SEC的40-F表格年度報告中找到,網址為www.sec.gov。 Strathcona的儲量估計基於McDaniel & Associates Consultants Ltd.在2025年12月31日所做的評估結果,該評估機構是Strathcona的獨立儲量評估機構。這些評估結果遵循《加拿大石油和天然氣評估手冊》的規定,幷包含在McDaniel於2025年12月31日編制的關於Strathcona石油和天然氣儲量的獨立工程評估報告中。而Greenfire的儲量估計則基於以下依據:(a) McDaniel在2025年12月31日所做的評估結果,該評估機構同樣是Greenfire的獨立儲量評估機構,評估結果遵循《加拿大石油和天然氣評估手冊》的規定,幷包含在McDaniel於2025年12月31日編制的關於GreenfireHangingstone設施中的瀝青儲量的獨立工程評估報告中,該報告也遵循NI 51-101的規定,幷包含在Strathcona的年度信息表中;(b) GLJ Ltd.在2025年12月31日所做的評估結果,該評估機構是Connacher Oil and Gas Limited的獨立儲量評估機構。這些評估結果同樣遵循《加拿大石油和天然氣評估手冊》的規定,幷包含在GLJ於2026年3月31日編制的關於Connacher所有石油、天然氣液體和天然氣權益的獨立工程評估報告中,該報告的生效日期為2025年12月31日。提到Greenfire的儲量時,實際上是指Greenfire和Connacher各自的儲量估計值的合計;而提到Strathcona和Greenfire的合併生產和儲量時,則是指兩家公司各自的生產量和儲量估計值的合計。不過,這些合計數值並未考慮Greenfire收購Connacher或本次交易可能帶來的任何協同效應或調整因素,除非是基於合併后公司的税務池所計算的税費。此外,Strathcona報告、Greenfire報告和Connacher報告之間存在的差異,比如專業判斷、開發程度、資本需求、運營成本以及其他相關因素的差異,都可能對合並后的儲量估計產生不利影響。關於Connacher的儲量信息,我們已從Connacher處獲得,但並未進行獨立驗證。雖然Greenfire並不瞭解這些信息可能不準確的情況,但也無法保證這些信息的完整性和準確性。Greenfire不對這些信息的準確性或完整性作出任何明示或暗示的保證。 本新聞稿中包含一些與石油和天然氣相關的指標,如「儲量壽命指數」、「PV-10」以及「TEV/桶/天」。這些指標沒有標準化的定義或計算方法,因此這些指標可能無法與其他公司使用的類似指標進行比對。這些指標只是爲了讓讀者能夠更全面地評估該交易情況而包含在內的,但這些指標並不能可靠地反映未來的業績表現。未來業績可能與以往的時期有所不同,因此不應過度依賴這些指標。「儲量壽命指數」是通過將總2P儲量除以截至2025年12月31日的年度產量來計算得出的。「PV-10」則反映了相關獨立評估機構對2P儲量在未來淨收入中的稅后淨現值的估計值,折現率為10%,同時排除了協同效應的影響。「TEV/桶/天」則是通過將給定的時間段內的總產量除以總產量來計算得出的。 在本新聞稿中,當提到「石油」時,指的是瀝青質和重油。當提到「 Mbbls/天」時,表示每天使用的石油量;「MMbbls」則表示百萬桶。當提到「SAGD」時,指的是蒸汽輔助重力泄油技術。 **前瞻性信息** 本新聞稿包含前瞻性信息和預測性聲明,這些術語在適用的證券法律中有明確的定義。本新聞稿中的前瞻性信息基於Strathcona和Greenfire當前的預期、估計、預測、假設和信念。然而,這些前瞻性信息並不能保證未來的業績表現,因為未來可能會面臨已知或未知的風險、不確定因素以及其他可能導致實際結果與預期有所不同的因素。Strathcona和Greenfire認為,在發佈這些前瞻性信息時,所反映的因素、預期和假設是合理的,但無法保證這些因素和假設會一直正確下去。因此,不應過度依賴這些前瞻性信息。文中使用諸如「預期」、「目標」、「預計」、「打算」、「估計」、「目標」、「持續」、「可能」、「將會」、「項目」、「計劃」、「相信」、「依賴」、「可以」等詞語,都是爲了表明這些內容是前瞻性信息。特別是,但並未限制上述內容的普遍性,本新聞稿包含以下前瞻性信息:關於此次交易及其條款的詳細信息,包括預計的交易總價值;GFR股票期權和GFR現金期權的相關信息,以及由此產生的收益;沒有進行攤分的情況;選擇GFR股票期權作為收益的Greenfire股東有權在交易完成時獲得股息支付;根據交易方案,預計將發行的Strathcona股票數量以及需支付的現金對價金額;WEF承諾支持此次交易並選擇GFR股票期權;交易完成后,前Greenfire股東和WEF將共同擁有Strathcona;交易所需的資金來源;Greenfire將併入Strathcona的預期情況;Strathcona的董事會和高管團隊將繼續任職;Greenfire的高級管理團隊將繼續負責SCR Central Athabasca的資產運營,Colin Germaniuk將擔任SCR Central Athabasca的董事長,而SCR Central Athabasca將在交易完成后在Strathcona內部實行半自主運作;SCR Central Athabasca在Strathcona內的治理結構;合併后企業的資本化程度、總企業價值、生產和儲量情況;此次交易對Strathcona和Greenfire的好處;Strathcona和Greenfire在未來五年內以11-12%的複合增長率實現獨立生產增長,以及2031年之后的增長機會;合併后企業預期獲得的資金獲取能力以及加速實施相關計劃的能力;2031年的預期產量;合併后企業的2P儲量、儲量壽命指數、SAGD規模和市場地位;跨業務單元共享知識和最佳實踐所帶來的好處;合併后公司的快速成長潛力和較低的風險資產基礎;在合併運營的第一年內,預計每年將有約7500萬美元的協同效應,其來源是什麼;預計扣除Greenfire的税務后,Strathcona的現金納税期限將從2027年延長至2031年,從而在未來四年內節省約4億美元的税款;預計合併后的企業在交易完成后的一年內將獲得投資級信用評級,這將帶來諸如降低借款成本、減少中游成本以及提高財務靈活性等好處;預計此次交易將提升Strathcona的2P淨資產價值和自由現金流,同時使GFR股票期權為Greenfire股東帶來好處,包括改善交易流動性、更加多元化的股東結構以及未來Strathcona的股息分配;預計將獲得所有必要的股東批准、法院批准、TSX批准以及競爭法規定的批准,並滿足其他交易條件;預計聯合信息通告的提交和郵寄時間、Schedule 13E-3的提交、特別股東大會的召開以及交易的完成時間;WEF將提交修改后的預警報告,並修改其Schedule 13D;預計Greenfire的股票將從TSX和NYSE退市,Greenfire將不再在加拿大進行報告發行,同時Greenfire的股票也將從SEC註銷;在某些情況下,將支付終止費用;Strathcona不打算將其股票在NYSE上市。所有前瞻性信息都反映了Strathcona和Greenfire的信念和假設,這些信念和假設基於在披露相關前瞻性信息時的現有信息,並考慮到當前對以下事項的預期:交易能否按照預期的條件和時間完成;能否獲得必要的批准以及批准的時間;Greenfire股東所做的選擇;Strathcona現有的基於儲備金的信貸機制中可用於資助GFR現金期權及其他根據協議需支付的現金款項的資金情況;將Greenfire的業務整合進來,並在預期的時間內實現交易帶來的戰略、運營和財務上的好處及協同效應;在交易完成之前,兩家公司的運營不會發生重大變化;整體經濟趨勢、行業趨勢、當前及未來商品價格、外匯匯率和利率的情況;當前及未來的特許權使用費制度與税法;Greenfire的税務池是否可以用於抵扣税款;Strathcona是否有能力宣佈並支付股息;關於差價和實際價格的預期;未來的生產率和儲備量;通貨膨脹的影響;每家公司資產的完整性和可靠性;退役義務;遵守財務契約的能力;信用評級機構的評估結果;以及遵守相關法規的能力,包括與排放相關的法規。 實際結果或事件可能會與前瞻性信息中預期的有所重大差異,這主要是由於各種風險導致的,例如:交易無法按照預期的條件和時間完成,或者根本無法完成交易,包括未能獲得必要的批准或滿足其他完成條件;Strathcona的基於儲備金的信貸機制中無法獲得資金以資助GFR現金期權及其他根據協議需支付的現金款項;如果交易在某些情況下未能完成,則可能需要支付終止費用;Strathcona和Greenfire的業務整合可能受阻,從而無法實現交易帶來的預期好處和協同效應;由於交易的公告或完成而可能引發的不利反應或業務關係的變化;未能完成交易所帶來的后果,包括股價波動、投資界的負面反應以及與交易相關的某些成本支付;潛在未公開的負債;合併后企業的預測信息的準確性;未能獲得投資級信用評級;税法的變化或税務池的抵扣能力;關税的徵收、出口或進口限制以及其他貿易措施的變化或提議,以及加拿大、美國及其他國家之間的貿易爭端對商品價格、差價、市場準入和成本的影響;管理層的時間和注意力是否集中在交易中;以及其他在Strathcona AIF和Greenfire AIF的「風險因素」部分中討論的因素,以及各公司公開披露文件中的內容,這些文件可以在各公司的SEDAR+網站上找到,網址為www.sedarplus.ca;對於Greenfire而言,也可以在其EDGAR網站上找到相關信息,網址為www.sec.gov。本新聞稿中關於未來期間預期情況的説明,包括預期的協同效應、現金税收節省以及自由現金流的增加等,可以被視為符合相關證券法要求的財務展望信息。此類信息基於對未來事件的假設,包括經濟狀況以及管理層根據當前可用信息所評估的潛在行動方案。實際結果可能與這些預測存在顯著差異。本新聞稿中所包含的財務展望信息已得到Strathcona和Greenfire管理層的批准,但讀者應注意,該信息不得用於與其披露目的無關的其他用途。 上述風險不應被視為詳盡無遺。本新聞稿中的前瞻性信息僅適用於發佈當日,Strathcona和Greenfire均未承擔任何義務公開更新或修正此類前瞻性信息以反映新的事件或情況,除非相關法律要求如此做。本新聞稿中的任何前瞻性信息均經此警示聲明明確加以限制。 本新聞稿中涉及的部分市場與行業數據基於政府或獨立行業出版物及報告中的信息,或基於從這些出版物及報告中得出的估計值。這些出版物及報告並不保證其信息的準確性或完整性。儘管Strathcona和Greenfire的管理層認為這些數據是可靠的,但市場與行業數據仍可能存在變動,且由於原始數據的可獲得性和可靠性有限、數據收集過程的自願性質以及其他固有的限制和不確定性,因此無法完全確定其準確性。 要下載多媒體內容,請查看原文:https://www.prnewswire.com/news-releases/strathcona-resources-ltd-announces-agreement-to-acquire-greenfire-resources-ltd-302932925.html 來源:Strathcona Resources Ltd.