【港股午盤】港股早盤高開低走 恆生指數半日漲0.2% 藥明生物（02269）漲3.49%

金吾財訊 | 港股早盤高開低走，截至午間收盤，恆生指數上漲0.20%；國企指數上漲0.21%；恆生科技指數上漲0.07%。

藍籌中，信義光能（00968）跌2.11%，比亞迪電子（00285）跌2.15%，李寧（02331）跌2.97%，寧德時代（03750）跌3.05%，龍湖集團（00960）跌3.05%，美團-W（03690）跌5.47%；漲幅方面，藥明生物（02269）漲3.49%，藥明康德（02359）漲3.20%，華虹宏力（01347）漲3.13%，百威亞太（01876）漲2.98%，中國神華（01088）漲2.53%，中芯國際（00981）漲2.41%。

板塊方面，商業航天板塊走強，截至發稿，鈞達股份（02865）漲9.42%，藍思科技（06613）漲4.69%，西鋭（02507）漲2.38%，拓璞數控（07688）漲0.86%，亞太衞星（01045）漲0.28%。消息面上，新華社表示，近期，商業航天正迎來政策及產業端的密集催化。在政策端，《上海市衞星互聯網產業創新發展行動方案（2027—2030年）》近日發佈，提出到2030年，核心技術自主可控，科研成果轉化超100項；星地網絡高效協同，在軌衞星總數超3000顆；產業集群優化完善，培育優質企業等主體超100家；創新應用深度融合，打造「100+標杆示範應用」；核心產業規模突破800億元等主要目標。在產業端，國內商業衞星、運載火箭以及應用三端正在協同擴容，2026年上半年我國共完成30次商業發射任務，其中包含17次商業火箭發射。衞星通信、導航、遙感等應用賽道加速拓展，手機直連衞星、太空計算、智慧城市等新興場景不斷涌現。

生物醫藥板塊走強，截至發稿，再鼎醫藥（09688）漲13.18%，金斯瑞生物科技（01548）漲5.92%，康方生物（09926）漲4.81%，康諾亞-B（02162）漲4.69%，藥明生物漲3.49%，藥明康德漲3.20%。消息面上，湘財證券認為，在醫藥創新需求延續與全球醫藥研發投入穩步增強的帶動下，前沿管線與複雜分子開發需求不斷提升，將進一步為CXO行業發展打開成長空間；中國創新葯已進入全球化新階段，在ADC、雙抗等前沿領域實現技術突破，逐步從跟隨創新走向源頭創新。2026年上半年，全球生物科技融資、License交易、併購交易金額分別達到502億美元、1667億美元和960億美元，均顯著超越去年上半年，醫藥融資及License交易持續回暖，為醫藥研發提供了資金支持。

個股方面，藥明康德半日漲3.20%，消息面上，野村證券發表報告，於11月6日舉辦了主題為「以卓越賦能」（Enabling through Excellence）的2026年投資者日活動，藥明康德管理層在會上分享了行業及公司最新動態。核心重點總結如下：在產業展望方面，管理階層持樂觀態度。得益於生物科技領域活躍的投資環境、製藥企業研發支出的持續增長（過去10年間已實現翻倍），以及醫藥研發對外授權（out-licensing）比例的不斷提升（據弗若斯特沙利文預測，該比例將從2025年的54.5%升至2035年的64.6%），全球醫藥 CRDMO市場預計在2025-2030年間將實現超過12.8%的複合年增長率（CAGR），並在2030-2035年間保持14%的複合年增長率。在藥明生物（02269）業務板塊，管理層強調了公司對AIDD（人工智慧驅動的藥物發現）/AI4S（人工智慧驅動的科學研究）客户的服務能力，並介紹了產能擴張計劃。憑藉在營運效率和科學專業知識方面的優勢，公司將持續為客户提供高品質的服務。野村維持藥明康德「買入」評級，目標價為235.9港元。

首鋼資源（00639）半日漲9.80%，消息面上，公司宣佈，公司將於11月18日（星期三）舉行董事會會議，藉以考慮批准向公司股東宣派及派發特別股息。

華泰證券表示，本周港股領漲全球，驅動主要有三方面。一是情緒的極端悲觀出清，市場恐慌程度此前觸及階段低位;二是全球資金再平衡，市場對美股AI硬件投入回報的質疑升溫，費城半導體指數11月5日單日跌12%，資金自AI硬件集中的市場轉向估值低位的港股科網、消費與創新葯，資金流入速度整體加快;三是美伊衝突預期降温，油價周跌16%、美債利率回落，壓制港股估值的約束有所緩和。上述驅動的短期反彈已較充分：恆指自我們構建的情緒指數滿倉信號發出日上漲約5%，接近歷史恐慌后反彈均值，當前期權定價的市場狀態已經由恐慌轉向追漲。往后看，港股盈利預期近4周仍下修2.4%，12月美聯儲加息概率仍在75%左右，疊加港股12月解禁高峰，不建議繼續追逐高β公司，港股或進入α驅動的行情階段。