百億美元投資谷歌浮虧，伯克希爾AI押注即將迎來市場審視

財聯社11月7日訊（編輯 趙昊）格雷格·阿貝爾（Greg Abel）出任伯克希爾-哈撒韋首席執行官的第一年，就將這家綜合性企業帶入了一個全新的投資領域：人工智能。

與「股神」沃倫·巴菲特長期以來對科技股持保留態度明顯不同，這位新任CEO上任后不久便開始出手投資。

短短几個月內，他向谷歌母公司Alphabet投入100億美元，支持其AI相關投資，並向意大利企業集團Bending Spoons投入了另外9.3億美元，后者利用人工智能（AI）技術改造旗下業務。

然而，隨着AI投資熱潮開始出現裂痕，伯克希爾先前大舉入場的時機便顯得不太理想。

CFRA Research分析師Cathy Seifert表示：「我確實認為，這在一定程度上可能是他們有意增加AI敞口的決定。但不得不問的是，現在是不是有點晚了？」

自6月以來，Alphabet的A類和C類股均已累計下跌逾20%，目前股價甚至低於伯克希爾當初折價買入的價格，引發一些人質疑，這筆投資是否做錯了。

與此同時，儘管伯克希爾追加投資后，Bending Spoons股價一度飆升，但這股熱情並未持續：過去三周，該股已出現下跌。

不過，對於堅定的價值投資者和長期關注伯克希爾的人而言，這些短期波動或許並不重要。畢竟，巴菲特2016年投資蘋果時，也曾被嘲諷入場太晚，但這最終成為伯克希爾回報最豐厚的投資之一。

Keefe Bruyette & Woods分析師Meyer Shields表示，阿貝爾很可能將伯克希爾的AI投資視為對這項技術潛力的長期押注。

Shields説道，阿貝爾並不是在試圖向市場釋放某種信號，因為「這位CEO完全可以秉持外界所期待的伯克希爾一貫的審慎態度，來評估這些投資」。

投資者要等到11月中旬（第三季度13F表格截止日），才能知道阿貝爾是否遵循典型的價值投資思路，利用市場對AI的擔憂以及估值回落的機會，進一步加碼這一領域。

考慮到未來幾年AI領域龐大的投資需求，截至第二季度末仍坐擁3655億美元現金的伯克希爾，是最有能力支持這項技術發展、並從中獲取潛在收益的企業之一。

伯克希爾預計將於本周六公佈第三季度財報，外界可以藉此瞭解這家綜合性企業的財務狀況。伯克希爾旗下業務眾多，橫跨保險、能源和零售等領域，可能受益於當季美國經濟的穩健表現。

Keefe Bruyette & Woods的Shields表示：「當季整體經濟增長似乎相當穩健，伯克希爾旗下大量業務都與經濟運行息息相關。」

但在汽油價格高企、通脹持續的背景下，投資者可能需要關注該集團旗下的零售業務。

CFRA的Seifert表示：「我們聽到很多個案，高收入群體的投資組合表現良好，財富效應支撐了消費；但低收入群體確實承受着很大壓力。伯克希爾的消費業務可能也會反映出這種情況。」

投資者也可能關注伯克希爾旗下保險業務的表現，包括汽車保險公司Geico。上一季度，由於賠付損失和廣告支出增加，Geico利潤下降，與部分同行的表現形成鮮明對比。

「整體個人汽車保險市場的競爭一直保持理性。」Shields表示，「我認為，我們將看到Geico採取更積極增長策略的跡象。」

分析師表示，在集團其他業務中，強勁的運輸量數據以及燃油附加費收入，可能為伯克希爾旗下鐵路運營商BNSF的業績提供支撐。

分析預計，投資者還將關注伯克希爾是否會進一步回購股票。在暫停回購一年多后，該集團於第一季度恢復回購，表明阿貝爾和巴菲特認為，當時的股價低於公司內在價值。

不過，伯克希爾股價已接連創下新高，今年以來的表現也跑贏了標普500指數。Seifert表示：「如果近期股價上漲抑制了他們進一步回購的意願，投資者可能會失望。」