分析丨全球光纖供需缺口近2億芯公里，國內產業鏈如何把握擴容機遇？

這1.8億芯公里的缺口，買主換人了

英國商品研究所CRU測算，2026年全球光纖光纜總需求5.77億芯公里，有效供給3.97億芯公里，缺口1.8億芯公里，缺口率16.4%，長飛光纖半年報認為全年總需求會超過6.7億芯公里。 

2025年全球光纖光纜需求同比增長4.1%，數據中心部分的增速高達75.9%。 

2026年全球數據中心光纖需求預計達1.32億芯公里，同比增長76%，幾乎以一己之力貢獻了行業的全部增量。 

一座十萬卡GPU集群，僅內部互聯就要吃掉近20萬公里光纖，還必須用高規格的抗彎型號。光纖制導無人機每架消耗20至50公里，打出去就沒了，屬於徹底的耗材。 

Meta、英偉達、亞馬遜2026年以來先后與康寧簽下數十億美元級的長期鎖量協議，雲廠商買光纖的架勢，像極了當年囤芯片。 

中國移動2026年7月約6922萬芯公里的普通光纜集採流標，彼時現貨價已站上100元每芯公里，一年前只有18元。

運營商的出價追不上市場，全球光纖的定價權正在從電信機房搬進數據中心。

咽喉握在預製棒手里，18個月築起時間之牆

產業鏈的利潤分佈極不均勻，約70%沉在光纖預製棒一個環節上。

一套成熟光棒產線從規劃、建設到產能爬坡通常超過2年，行業通行的擴產周期測算為18至24個月。

中國光棒有效產能利用率已達84.3%，機器幾乎沒有怠速的空間，供給端是塊硬石頭。

價格是供給剛性的鏡子，AI數據中心用的A2類光棒，報價從2025年初的22至30元每等效芯公里漲到2026年的160元，漲幅超過550%。 

普通G.652.D光纖2025年初不足20元每芯公里，2026年3月現貨83.4元。歐洲與美國市場的G.657.A1現貨價分別升至13.4美元和13美元，數據中心需求推着全球價格水漲船高。

更微妙的一層在流通環節，多數擁有光棒產能的廠商把棒攥在自己手里，優先拉高價值的光纖，市場上能買到的流通棒進一步收窄。 

沒有自給能力的中小廠商兩頭捱打，一邊買不到原料，一邊看着利潤被成本吃掉。 

中國光棒國產化率已從2023年的65%升至2026年的80%以上，高端G.657.A2與空芯光纖用的特種光棒仍留有結構性缺口，這塊缺口恰好是頭部企業超額利潤的來源。

2019年的價格戰清好了場，擴容的鑰匙在技術縱深

把時間撥回2015年，FTTH與4G建設狂飆，光纖是當之無愧的黃金賽道，廠商加班加點堆產能。 

需求在2018年見頂回落，中國移動普纜集採均價隨之近乎腰斬，2020年降至40.9元每芯公里，光纖價格同年跌到20元每芯公里的歷史低位。CRU統計，2018至2020年全球光棒過剩產能中，中國佔了79%。 

那場出清的結局頗有意味，尾部廠商的擴產計劃爛尾，中小產能陸續退出，活下來的長飛、亨通、中天、烽火在漫長的低價歲月里練工藝、攤成本、磨供應鏈。

2025年中國光纖光纜出貨量3.72億芯公里，佔全球56.3%，從預製棒到光設備的全球最完整產業鏈握在中國手里。 

長飛2026年上半年營收98.09億元，同比增長53.64%，歸母淨利潤29.25億元，同比大增888.88%，成績單就是這個位置的註腳。

命運的反諷在這里，當年把行業打到虧損的價格戰，客觀上完成了產能篩選與技術積累，等AI的需求海嘯撲來，全球能立刻接單的池子里，中國廠商佔着最深的一塊。 

擴產潮已經啟動，亨通光電在內蒙古基地約3600噸光棒產能的基礎上啟動二期，新增約800噸，並與多家頭部AI數據中心客户簽下長協。 

杭電股份擬募資不超28.8億元，其中13.81億元投向光棒與石英母材超級工廠。 

烽火通信的特種光纖智能製造基地建成后，將新增年產200萬芯公里特種光纖。

細看擴產清單會發現，新增產能幾乎全部錨定高附加值方向。危險的產能是那些只會拉G.652.D的產線，等新產能集體上市，通用型號的價格會第一個跳水。 

技術縱深正在拉開差距，長飛的空芯光纖累計交付突破1萬芯公里，最低衰減0.04dB每公里，最長拉絲91.2公里，東莞至香港的100公里商用線路已經點亮，全球超13個商用及試點項目落地。 

2026年6月，中國電信聯合長飛、德科立完成全球首個現網空芯光纖單波1.2Tb/s超長單跨無中繼傳輸試驗。 

亨通光電與浙江聯通，建成全國首條400G省級干線空芯光纖線路。 

中天科技發佈17280芯超高密度光纜，容量較主流288芯產品提升60倍，管線佔用空間降低92%。 

多模光纖這邊，CRU預計2027年全球需求約1180萬芯公里，它已是400G、800G數據中心短距互聯的主力方案。 

需求的水位也在升高，CRU預計2025至2030年全球數據中心光纖需求年均增速20.74%，2030年數通將吃掉全球一半以上的光纖。

出海進入長約時代，本地交付開始比低價更值錢

2018年的劇本並不久遠，高景氣催化擴產，需求斷檔，價格腰斬，全行業用了4年去消化過剩。 

海外建廠貼近需求、繞開貿易壁壘，國內加海外雙線佈局成了標配。 

海外需求已經反映在中國出口數據中，2026年3月，中國光纖光纜出口額達到2.45億美元，同比增長263.84%，出口均價為76.11美元每千克，同比上漲204.32%。 

Verizon與康寧在2026年9月簽署多年期供應協議，規劃在2027至2032年間交付超過1.29億芯公里的高密度光纖與連接方案。Meta也與康寧達成最高60億美元的多年協議，並推動其擴大北卡羅來納州產能。 

這也意味着，全球缺口中的相當部分可能被本土龍頭和既有供應關係提前鎖定，未必都會進入開放現貨市場。 

中國企業的出海策略需要隨之升級，低價可以換來一次訂單，穩定交付才能進入客户多年的網絡規劃。 

長飛光纖已在7個國家佈局9個生產基地，2025年及2026年上半年海外收入佔比均超過40%。 

海外基地的價值超出關税和運輸成本，本地認證、倉儲、工程支持、售后服務與聯合開發，決定了企業能否進入雲廠商和運營商的核心供應名單。 

新增光棒產能預計2026年底至2027年陸續釋放，康寧的3座新工廠同時在建，國內擴產總投資已超百億元。 

需求側的藍圖同樣建立在資本開支的沙丘上，貝恩預測2030年全球AI算力需求達到200吉瓦，可算力基建的預算表並不由光纖廠商書寫。 

研發壓在空芯與多模這些下一代產品上，拉開代差再談份額。2026年上半年74家光纖概念上市公司中，50家研發費用同比增長，其中23家增速超過20%，錢已經在往技術樹上爬。

缺口是窗口，窗口里乾的事，決定窗口關上之后的座次。

結尾：

光纖是人類把沙子煉成信息動脈的生意，20年里它反覆告誡行業，缺口終會被填平，價格終會回落，屬於所有人的紅利撐不過一個擴產周期，技術縱深才分得出場次的勝負。 

中國產業鏈手里最好的擴容機遇，藏在下一根更空、更細、更聰明的玻璃絲里。 

部分資料參考：TrendForce集邦諮詢：《2026年光纖現貨報價倍數攀升，數據中心需求短缺或延續至2028年》，C114通信網：《毛謙：光纖需求決定權已從運營商轉向雲廠商，供需缺口構成物理剛性》，工業和信息化部：《2026年上半年通信業經濟運行情況》，中商情報網：《2025-2026年光纜產量》