10月非農暴打預期！黃金閃崩，美元強勢反攻

周五，美國勞工統計局（BLS）公佈的10月就業形勢報告，給華爾街投下了一顆「甜蜜的炸彈」。

美國10月非農新增就業16.5萬人，不僅遠超市場預期的6.5萬人，且創下3月以來新高；前值由2.9萬人修正爲6萬人。

與此同時，美國10月失業率意外回落至4.1%，預期4.20%。

數據一出，美元跳漲，美債收益率快速拉昇。

現貨黃金短線跳水超30美元，現報4052.14美元/盎司。

10月非農大超預期

美國勞工統計局公佈的數據顯示，10月非農就業人數增加16.5萬人，超出市場預期。

分項數據顯示，私營部門新增就業約16萬，政府部門約增加數千人；時薪環比上漲約0.4%，同比漲幅約3%；勞動參與率約62%；平均每周工時約34.4小時。

分行業看，專業與商業服務增加約7萬，醫療保健增加約4萬，運輸倉儲增加約2.5萬，製造業增加約2萬。

值得注意的是，因經濟原因從事兼職的人數增加約34萬至約480萬，暗示勞動力市場底層仍存在一定脆弱性。

此外，8月非農就業人數增幅上修5.3萬人，由此前公佈的增加13.3萬人修正爲增加18.6萬人；

9月增幅上修3.1萬人，由此前公佈的增加2.9萬人修正爲增加6萬人。

經過修正，8月和9月合計新增就業人數較此前公佈的數據高出8.4萬人。

10月失業率降至4.1%，為連續第62個月低於5%，略低於1965年至1970年間創下的連續64個月紀錄。

在主要勞動者群體中，成年男性（3.9%）、成年女性（3.6%）、青少年（13.9%）、白人（3.7%）、黑人（6.6%）、亞裔（2.8%）和西班牙裔（4.7%）的失業率均變化不大或基本沒有變化。

長期失業人數（失業時間達到27周或以上的人數）為200萬人，環比變化不大；佔全部失業人口的27.6%。

10月份，勞動參與率為61.9%，就業人口比率為59.3%。自1月以來，這兩項指標的淨變化幅度均較小。

因經濟原因從事兼職工作的人數增加33.9萬人，達到480萬人。

未被納入勞動力人口但目前希望獲得工作的人數為600萬人。

美聯儲加息概率上升

這一次遠超預期的非農數據，進一步夯實了美聯儲12月會議的政策選項空間。

數據發佈之際，民主黨剛在中期選舉中大獲全勝、拿下國會控制權，是對特朗普的明確否定。

特朗普競選核心賣點是經濟基本面強勁，但民調顯示伊朗局勢引發通脹上行、擠壓居民收入，選民並未感受到經濟紅利。

今年以來，具有韌性的消費者支出和強勁的企業投資支撐了市場需求，並推動企業利潤增長，促使企業增加招聘。

儘管就業增長在不同月份之間表現不均衡，但整體招聘力度仍足以使失業率維持在較低水平。

在美聯儲12月召開下一次議息會議之前，官員們還將獲得一份就業報告以及一系列完整的通脹數據。

11月6日，紐約聯儲主席威廉姆斯在法蘭克福出席歐洲央行主辦的公開活動時表態，支持美聯儲近期政策聲明立場，認為當下應當收集更多經濟信息，審慎評估通脹上行風險。

當前美國通脹水平「絕對過高」，不過截至目前，其余各項經濟指標尚未釋放出令人深度擔憂的信號。

「貨幣政策承擔關鍵作用，要避免各類相對價格衝擊演變為範圍更廣、持續更久的通脹現象。」威廉姆斯表示，「目前通脹預期已經牢牢錨定，薪資增長水平也與2%的通脹目標相匹配。」威廉姆斯説。

10月會議結束后，多位美聯儲決策者公開表態，認為后續仍存在繼續加息的必要性，但傾向以漸進節奏推進收緊。

美聯儲主席凱文・沃什也提及，美國經濟基本面表現強勁，通脹具備持續性特徵，但並未對外透露個人對於利率路徑的具體判斷。

有分析師指出，儘管最新公佈的10月非農數據表現強勁，但實際上它們已經顯得有些過時了。

市場預計美聯儲將在12月加息，而就業數據進一步強化了這一預期。

眼下更重要的問題是，AI拋售潮究竟會有多嚴重，以及是否會引發更深層次的市場暴跌。

如果真的如此，這將成為美聯儲面臨的一個全新變量。