花旗：下調永利澳門(01128)目標價至5.8港元 維持「買入」評級 派息存在下行風險

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，將永利澳門(01128)目標價由6.5港元下調至5.8港元，維持「買入」評級。該行將公司2026至2028年盈利預測下調14%，以反映第三季度業績及最新營運趨勢。考慮到即將到來的資本開支預算及偏淡的行業前景，該行認為公司2027年每股派息存在下行風險，但按目前估值仍可提供約9%的隱含股息率。

永利澳門第三季度物業EBITDA為2.55億美元，較市場預期及該行估計均低約9%，主要由於第三季度博彩收入低於預期。該行指出，永利澳門第三季度收入同比下降8%至9.19億美元，經調整物業EBITDA同比下降17%至2.55億美元。公司通過嚴格控制營運開支及玩家回饋，緩解EBITDA按季下降的幅度。管理層認為，近期澳門博彩收入疲弱無法歸因於單一因素，亦不認為中國潛在收緊資本管制是主要原因。