高盛：下調澳博控股(00880)目標價至1.6港元 維持「中性」評級 關注債務再融資風險

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，將澳博控股(00880)目標價由1.8港元下調至1.6港元，維持「中性」評級。該行將公司2026至2028年EBITDA預測下調10%至12%，並指出集團高負債水平及大部分借款將在未來12至18個月到期，令投資者日益關注其債務再融資風險。

澳博控股2026年第三季度EBITDA按季下降10%至7.05億元，符合該行及市場預期。若剔除貴賓廳贏率影響，經調整EBITDA約為7.21億元，按季下降8%。高盛表示，考慮到公司今年以來的博彩收入走勢及較低的營運開支，調整了2026至2028年EBITDA預測。雖然集團在成本控制方面取得穩健進展，有助於彌補較弱的博彩毛利率及市場份額趨勢，以及持續的競爭壓力，但債務再融資風險仍值得關注。