Counterpoint：AI需求持續增長 三季度DRAM市場營收同比增長369%

智通財經APP獲悉，AI加速器和數據中心需求持續增長，推動存儲價格和供應商營收雙雙創下歷史新高。2026年第三季度，DRAM市場營收同比增長369%。

根據Counterpoint Research最新發布的2026年第三季度全球存儲市場追蹤報告，三星以38%的市場份額位居DRAM市場首位。SK 海力士環比增長表現更為強勁，營收環比增長超過40%，幫助其挽回了今年早些時候流失的部分市場份額。美光(MU.US)在AI數據中心存儲需求的帶動下同樣表現不俗，但增速低於三星和SK海力士。與此同時，長鑫存儲的市場份額從第二季度的10%降至第三季度的9%。隨着競爭對手自第四季度起陸續出貨售價更高的HBM4產品，長鑫存儲的市場份額可能將持續承壓。

2026年第三季度DRAM營收市場份額

Counterpoint Research高級分析師Jeongku Choi表示：「當前市場正處於價格驅動的超級周期，而非出貨量驅動的周期。本季度DRAM位元出貨量僅增長約4%，但市場營收已接近2000億美元，約為去年同期的5倍。AI已將存儲從一種大宗商品轉變為稀缺的高價值資源，如今買方競爭的是供應保障，而非在價格上反覆博弈。在價格持續上行的情況下，供應商有望在下一季度再創盈利新高。」

DRAM平均銷售價格(ASP)上漲是推動第三季度增長的主要因素。儘管價格漲幅較今年上半年的快速上漲有所放緩，但DRAM平均銷售價格仍達到每Gb1.9美元，進一步推高整體DRAM營收。

Counterpoint Research研究總監MSHwang表示：「每一代HBM的迭代都在重塑競爭格局。SK海力士此前在HBM3E市場佔據主導地位，但其增長勢頭已有所放緩;而三星的HBM4產品則獲得了客户的廣泛認可。隨着今年實現盈利好轉，預計三星明年有望在HBM市場躍居首位。」

MSHwang補充道：「預計明年存儲價格仍將維持強勢。今年走勢落后於普通DRAM的HBM價格正在追趕。長期協議(LTA)對價格形成支撐，而主要新增晶圓廠在2028年前不會投產，供應將持續偏緊。短期內，LTA條款可能導致各供應商業績出現差異，但從長期看，整體將呈現一致的上行趨勢。」

從產品結構來看，儘管HBM營收接近翻倍，但其在DRAM總營收中的佔比有所下降。這主要是因為傳統DRAM(DDR/LPDDR)的增長速度更快。

Counterpoint Research副總監BradyWang表示：「Agentic AI的興起，正在推動傳統DRAM需求出現顯著增長。根據我們的雲端AI算力追蹤數據，GPU與CPU的配置比例已從4:1大幅收窄至2:1，並呈現進一步向1:1靠攏的趨勢。例如，在英偉達VeraRubin機架中，每顆CPU插槽對應的DRAM容量較上一代增加了近三倍，達到1.5TB。強勁的需求已推動DDR和LPDDR的ASP達到歷史高位，從而使其營收分別同比增長500%和接近400%。我們觀察到服務器CPU用量顯著增加，進而帶動傳統DRAM消耗上升。這一趨勢預計將進一步推高明年DRAM每Gb的ASP，同時給邊緣市場帶來一定壓力。」