【港股午盤】港股低位運行 恆指半日跌1.06% 芯片股、蘋果概念受挫

金吾財訊 | 港股早盤低位運行，截至午間收盤，恆生指數下跌1.06%；國企指數跌0.89%；恆生科技指數跌1.75%。

藍籌中，濰柴動力（02338）跌8.70%，洛陽鉬業（03993）跌6.25%，聯想集團（00992）跌5.92%，藥明康德（02359）跌5.63%，紫金礦業（02899）跌5.15%；漲幅方面，李寧（02331）漲3.94%，華虹宏力（01347）漲2.90%，百威亞太（01876）漲2.09%，中國神華（01088）漲1.70%，電能實業（00006）漲1.47%。

板塊方面，芯片股集體大跌，雲英谷科技（03310）跌9.81%，瀾起科技（06809）跌9.27%，兆易創新（03986）跌8.24%，天數智芯（09903）跌8.19%，長光辰芯（03277）跌8.04%，聖邦股份（03661）跌7.77%，壁仞科技（06082）跌7.55%，江波龍（09976）跌7.41%，ASMPT（00522）跌7.03%，英諾賽科（02577）跌6.74%。消息面上，美國中期選舉逐步塵埃落定，市場普遍憂慮民主黨后續將強化對AI行業的監管與限制數據中心擴張，隔晚美股市場AI板塊大幅受挫，當地時間周四，納斯達克100指數大跌逾6%，AI相關產業鏈集體暴跌，存儲、光通信、數據中心概念股跌幅居前。據央視新聞報道，截至美東時間5日16時（北京時間6日5時），據美國有線電視新聞網預測，在國會參議院，民主黨控制54席，共和黨控制44席。

蘋果概念股走低，富智康集團（02038）跌5.52%，偉仕佳傑（00856）跌3.13%，比亞迪電子（00285）跌2.99%，丘鈦科技（01478）跌2.96%，舜宇光學科技（02382）跌2.36%。野村發表研究報告指，蘋果9月底止第四財季業績勝市場預期，但對蘋果供應鏈持審慎看法，由於記憶體成本上升，預期蘋果供應鏈在今年第四季至明年首季將面臨更嚴峻的按年比較。野村預期明年上半年，供應商來自蘋果的收入整體可能按年跌雙位數，原因是今年上半年舊型號的預建庫存、iPhone18Pro需求平淡，以及因記憶體成本上升而對需求保持謹慎。野村預期蘋果供應商的情緒在未來數月將變得更為謹慎，直至該行於明年次季對明年下半年新款iPhone19/20Pro及Duo2有更佳可見度為止。該行將2026年iPhone產量預測由2.6億部下調2%至2.544億部，意味按年增長5.6%，並引入2027財年iPhone產量預測為2.5億部，意味按年跌1.7%。同時，該行下調MacBook今年產量預測至2,550萬部，而iPad今年產量預測則由原先4,400萬部降至4,000萬部，並料明年進一步下滑。

個股方面，李寧股價逆市走高，午間收漲3.94%。消息面上，公司發佈公告稱，董事會批准宣派及派付特別股息2.32元人民幣每股（對應2.71港幣每股），對應派息總額約60億元人民幣，除淨日為11月18日，派付日為12月1日。中金公司指，一方面，截至1H26公司賬面淨現金約194億元，且年度經營性現金流通常能覆蓋當年資本開支及常規分紅，資金狀況健康充裕；另一方面，公司常規派息率約50%，此次特別股息屬於增量回報，體現公司在保障戰略投入及營運資金需求基礎上，向股東分配富余現金的資本配置思路。該機構維持2026/27年EPS預測至0.86/0.96元，當前股價對應15/13倍2026/27年P/E，維持跑贏行業評級。維持目標價19.05港元，對應19/17倍2026/27年P/E，較當前股價約有29%上行空間。

華虹宏力早盤低開后震盪轉漲，午間收漲2.90%。消息面上，公司發佈公告，第三季度母公司擁有人應占利潤1.234億美元，同比上升147.1%，環比上升77.7%。基本每股盈利0.066美元，同比上升144.4%，環比上升78.4%。期內銷售收入達9.871億美元，同比增長19.9%，環比增長9.9%，主要得益於付運晶圓數量上升及平均銷售價格上漲。若不含華力微合併的銷售收入8.034億美元，超過季度指引7.7億美元至7.8億美元之間。

中信證券表示，2026年港股受內需盈利走弱與流動性承壓拖累，呈現「業績+估值」雙殺。展望2027年，港股盈利温和增長，恆指、恆生綜指預計分別增7.4%、9.9%，恆生科技提速至24.8%，消費與科技接替周期成為主要增量；海外加息預期充分定價，美聯儲或於下半年重啟降息，貼現率壓力緩解，但融資解禁與南向放緩使2027年上半年資金面仍偏緊。當前恆指、恆生科技動態PE分別為9.67、13.10倍，處歷史低位，政策託底與互聯互通改革有望支撐修復。