財報速睇 | Janux Therapeutics 2026財年Q3營收0.09億美元，同比下降7.1%；歸母淨利潤虧損0.22億美元，同比虧損縮窄11.3%

華盛資訊11月6日訊，Janux Therapeutics公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收0.09億美元，同比下降7.1%，歸母淨利潤虧損0.22億美元，同比虧損縮窄11.3%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 前九個月營業收入實現強勁增長，同比飆升132.9%至0.23億美元，主要得益於2026年1月與百時美施貴寶（BMS）達成的獨家許可與合作協議貢獻了0.23億美元的新增收入。

② 第三季度歸母淨虧損為0.22億美元，同比縮窄11.3%；每股基本虧損為0.34美元，同比收窄12.8%，這主要歸功於公司對運營費用的有效控制。

③ 研發費用在第三季度同比下降11.7%至0.31億美元，原因是JANX013、JANX011、JANX014和JANX008等項目的直接開發成本分別減少了0.03億美元、0.02億美元、0.02億美元和0.02億美元。

④ 前九個月經營活動使用的現金淨額大幅改善，同比減少53.4%至0.25億美元，主要受BMS合作協議帶來的0.27億美元遞延收入以及淨虧損縮窄16.9%至0.68億美元的積極推動。

⑤ 核心臨牀管線穩步推進，主打產品JANX007在第三季度的直接研發投入同比增長8.8%至0.07億美元（前九個月達0.18億美元），同時JANX011、JANX014和JANX013均在2026年內順利進入1期臨牀評估階段。

2、業績不足：

① 第三季度營業收入同比下降7.1%至0.09億美元，原因是與默克（Merck）合作協議下的研究服務已完成導致該項收入同比減少0.10億美元，儘管BMS協議帶來了0.09億美元收入但未能完全抵消該下滑。

② 利息收入表現疲軟，第三季度其他收入（即利息收入）同比下降11.4%至0.10億美元，前九個月同比下降12.9%至0.29億美元，主要是由於現金、現金等價物及短期投資余額減少所致。

③ 前九個月一般及行政費用同比上升3.8%至0.32億美元，主要原因是支持公司運營的諮詢和專業費用增加了0.01億美元，以及人員成本增加了0.01億美元。

④ 尚未有商業化產品上市產生銷售收入，公司自成立以來持續處於虧損狀態，截至2026年9月30日的累計赤字已高達4.19億美元，較2025年底的3.51億美元進一步擴大。

⑤ 投資組合受經濟環境和利率調整影響出現賬面浮虧，第三季度可供出售證券的未實現淨虧損為0.04億美元（去年同期為淨收益0.01億美元），導致當季綜合虧損同比擴大9.6%至0.26億美元。

三、公司業務回顧

Janux Therapeutics: 我們是一家處於臨牀階段的創新生物製藥公司，致力於將專有技術應用於腫瘤激活T細胞銜接器（TRACTr）、腫瘤激活免疫調節劑（TRACIr）和適應性免疫反應調節劑（ARM）平臺，以開發廣泛的新型免疫療法管線。在報告期內，我們的多個臨牀項目取得了重要進展：主打臨牀候選藥物JANX007（靶向PSMA的TRACTr）正在轉移性去勢抵抗性前列腺癌（mCRPC）成人患者中進行1期臨牀試驗；雙重掩蔽PSMA靶向TRACTr候選藥物JANX014和結合了CD28共刺激的PSMA靶向TRACIr候選藥物JANX013分別於2026年4月和9月進入臨牀評估；同時，針對自身免疫性疾病開發的CD19-ARM項目（JANX011）也於2026年2月啟動了健康志願者1期臨牀研究。在商業合作方面，我們於2026年1月與百時美施貴寶（BMS）達成獨家許可與合作協議，共同開發靶向經驗證實體瘤抗原的新型腫瘤激活療法，據此我們已收到0.15億美元首付款及2026年3月達成的0.35億美元開發里程碑付款，並在前九個月確認了0.23億美元的合作收入。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、持續虧損與未來融資風險：公司自成立以來一直產生營業虧損且尚未產生任何產品銷售收入，截至2026年9月30日累計赤字達4.19億美元。公司預計未來幾年將繼續產生鉅額營業虧損，若無法通過股權、債務融資或合作安排獲得充足的額外資金，可能被迫削減開支、推迟或終止計劃中的產品研發項目。

2、客户與收入集中度風險：公司目前所有的營業收入均來自與默克（Merck）和百時美施貴寶（BMS）的合作協議。隨着默克合作項目下研究義務的完成，當前收入高度依賴BMS單一客户，若合作方出於安全或便利原因終止協議，將對公司財務狀況產生重大不利影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Janux Therapeutics: 我們預計在可預見的未來，隨着我們繼續開發TRACTr、TRACIr和ARM平臺，推進JANX007、JANX011、JANX013和JANX014等候選產品的臨牀前研究和臨牀試驗，以及擴充研發和行政人員以支持業務擴張，我們的研發費用、一般及行政費用以及營業虧損將大幅增加。除非且直到我們成功完成一個或多個候選產品的開發並獲得監管批准，否則我們預計不會產生任何產品銷售收入。然而，基於目前的運營計劃，我們相信現有的現金、現金等價物及短期投資（截至2026年9月30日總額為9.47億美元，含受限現金）將足以滿足本季度報告發布之日起至少未來12個月的預期運營費用和資本支出需求。同時，截至2026年9月30日，我們在BMS協議下尚未履行的履約義務分配交易價格為0.34億美元，預計將在剩余約1.1年的研究服務期內確認爲收入。

八、公司簡介

Janux Therapeutics, Inc. 於2017年6月在特拉華州註冊成立，總部位於加利福尼亞州聖地亞哥。公司是一家處於臨牀階段的生物製藥公司，致力於通過將其專有技術應用於腫瘤激活T細胞銜接器（TRACTr）、腫瘤激活免疫調節劑（TRACIr）和適應性免疫反應調節劑（ARM）三大平臺，開發廣泛的新型免疫療法管線，旨在克服傳統T細胞銜接器在實體瘤和自身免疫性疾病治療中的侷限性（如細胞因子釋放綜合徵、健康組織毒性和半衰期短等問題），為癌症和自身免疫性疾病患者提供更安全、更有效的治療方案。

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