財報速睇 | 花旗集團 2026財年Q3營收238.45億美元，同比增長7.9%；歸母淨利潤52.45億美元，同比增長39.8%

華盛資訊11月6日訊，花旗集團公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收238.45億美元，同比增長7.9%，歸母淨利潤52.45億美元，同比增長39.8%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到238.45億美元，同比增長7.9%，主要得益於服務（Services）、財富管理（Wealth）、市場（Markets）和銀行（Banking）四大核心業務板塊的全面增長推動。

② 歸母淨利潤實現大幅躍升，同比增長39.8%至52.45億美元（摺合每股基本收益2.90美元），主要受營收穩健增長、運營費用降低以及有效税率從29.0%下降至26.0%的共同驅動；若剔除去年同期Banamex商譽減值影響，淨利潤仍同比增長17.0%。

③ 淨利息收入表現亮眼，同比顯著增長13.7%至169.82億美元，其中市場（Markets）業務淨利息收入同比激增50.0%至33.00億美元，非市場業務淨利息收入也因服務和財富管理業務的存款規模及利差擴大而增長7.0%。

④ 服務（Services）業務成為存款增長的核心引擎，其第三季度平均存款同比大幅增長16.0%至10370.00億美元，主要受北美及國際市場運營存款增加的推動，從而帶動全集團平均存款同比增長11.0%至15280.00億美元。

⑤ 營業費用在報告口徑下同比下降2.4%至139.52億美元，帶動效率比率從去年同期的64.7%顯著改善至58.5%，主要得益於諮詢服務支出減少帶來的專業服務費下降（同比下降15.6%至4.34億美元）以及本季度無去年同期7.26億美元的商譽減值費用。

2、業績不足：

① 非利息收入同比下降4.0%至68.63億美元，主要受市場（Markets）業務非利息收入（從去年同期的36.00億美元降至28.00億美元）及美國個人信用卡（USCC）業務收入下滑的拖累。

② 信用損失及福利和索賠總撥備同比上升5.6%至25.86億美元，主要原因是宏觀經濟前景變化及貸款組合增長導致淨準備金計提增加至3.69億美元（去年同期為2.36億美元），其中美國個人信用卡（USCC）本季度淨增提貸款損失準備金達2.07億美元。

③ 剔除去年同期7.26億美元的Banamex商譽減值特殊項目后，核心運營費用實際同比增長3.0%，主要原因是市場業務（尤其是股票市場）交易量上升、USCC客户參與成本增加導致交易及產品服務費同比增長19.6%至13.28億美元，同時遣散費增加也推高了薪酬福利支出。

④ 資本充足率指標有所回落，截至第三季度末的普通股一級（CET1）資本充足率為12.8%，較去年同期的13.3%下降約50個基點，主要受普通股回購、派發股息以及風險加權資產（RWA）淨增加的影響。

⑤ 主營交易（Principal transactions）收入同比下滑17.9%至22.75億美元，主要由於利率風險相關交易業務表現疲軟（本季度虧損3.41億美元，去年同期為盈利2.98億美元）以及信用產品與風險業務虧損擴大（本季度虧損3.46億美元）。

三、公司業務回顧

花旗集團: 我們在2026年第三季度實現了正向的經營槓桿，這主要得益於營業收入同比增長7.9%至238.45億美元，以及嚴格的費用管理（報告口徑下營業費用同比下降2.4%至139.52億美元）。本季度我們錄得歸母淨利潤52.45億美元，同比增長39.8%，有形普通股股本回報率（RoTCE）達到11.5%。在業務層面，全集團平均貸款同比增長12.0%至8085.49億美元，受市場、服務、美國個人信用卡（USCC）、財富管理和銀行業務的廣泛增長推動；平均存款同比增長11.0%至15280.00億美元，主要由服務業務驅動。此外，我們在本季度完成了Banamex 1.4%股權的出售（目前仍持有其51.0%的表決權股份），並通過股票回購（30.00億美元）和派發股息（11.42億美元）的形式向普通股股東返還了約41.42億美元的資本。截至季度末，我們在巴塞爾協議III標準化方法下的普通股一級（CET1）資本充足率保持在12.8%的穩健水平，高出監管要求約120個基點。

四、回購情況

花旗集團董事會此前於2026年5月7日批准並宣佈了一項多年期300.00億美元的普通股回購計劃。在2026年第三季度，公司根據該計劃在公開市場共計回購了約2241萬股普通股，平均回購價格為每股133.87美元，回購總金額為30.00億美元（2026年前九個月累計回購金額達133.00億美元）。截至2026年9月30日，該股票回購計劃下剩余的可用授權額度約為230.00億美元。

五、分紅及股息安排

在2026年第三季度，花旗集團向普通股股東支付了每股0.67美元的現金股息（去年同期為每股0.60美元，同比增長11.7%），當季普通股股息派發總額為11.42億美元，優先股股息派發總額為3.53億美元；2026年前九個月累計宣佈每股普通股股息1.87美元，累計派發普通股股息32.46億美元、優先股股息9.96億美元。此外，公司於2026年10月19日宣佈了2026年第四季度的分紅安排，包括每股0.67美元的普通股股息以及約3.06億美元的優先股股息。

六、重要提示

1、業務重組與戰略剝離進展：自2026年1月1日起，花旗集團實施了業務重組，將零售銀行業務從原美國個人銀行（USPB）轉移至財富管理（Wealth）部門，並將剩余的USPB業務整合為新的美國個人信用卡（USCC）部門，同時向財富管理部門重新分配了6.09億美元商譽。此外，公司持續推進非核心業務剝離，在2026年第一季度完成了俄羅斯AO Citibank的出售，並在第三季度完成了Banamex 1.4%股權的出售。

2、法律訴訟、監管合規與宏觀風險：公司仍在推進多年期轉型工作以整改2020年與美聯儲（FRB）和貨幣監理署（OCC）達成的同意令。截至2026年9月30日，針對各類訴訟、監管及税務或有事項，公司估計合理可能發生的未計提損失總額最高可達約11.00億美元。同時，公司提示高利率、通脹高企、中東衝突升級以及與人工智能（AI）相關的運營與信貸風險可能對2026年剩余時間的業務產生不利影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

花旗集團: 我們認為，各種宏觀經濟、地緣政治和監管因素（包括高利率、通脹高企、中東衝突升級以及與人工智能相關的風險）將繼續給美國和全球帶來挑戰與不確定性，這些因素可能導致金融市場波動並影響2026年剩余時間內我們的客户、融資成本、撥備及整體財務狀況。在信貸準備金的宏觀經濟基準情景假設中，我們預計美國2026年第四季度平均失業率為4.3%，2027年第二季度和第四季度分別為4.3%和4.2%（未來8個季度滾動平均失業率預計為4.2%）；同時預計美國實際GDP在2026年全年同比增長2.1%，在2027年和2028年全年分別同比增長2.0%。此外，基於對未來應税收入的預期，我們相信截至2026年9月30日高達292.00億美元的淨遞延所得税資產（DTA）很有可能得以變現，並預計在2026年全年向美國及非美國養老金和退休后福利計劃共計注資約1.97億美元。

八、公司簡介

花旗集團（Citigroup Inc.）是一家全球領先的多元化金融服務控股公司，致力於為全球企業、機構、政府和個人客户提供廣泛的金融產品與服務。自2026年1月1日完成內部業務架構重組后，公司主要通過五大核心業務分部開展運營，包括：服務（Services，涵蓋財資與貿易解決方案TTS及證券服務）、市場（Markets）、銀行（Banking）、財富管理（Wealth，包含私人銀行、Citigold及零售銀行等）以及美國個人信用卡（USCC）；其余非核心業務（如包含Banamex在內的待剝離傳統特許經營業務Legacy Franchises）則歸入「所有其他（All Other）」板塊進行管理。花旗集團的機構存款網絡遍佈全球約90個國家和司法管轄區，截至2026年9月30日，集團合併總資產達29412.71億美元，存款總額達15053.22億美元，股東權益總額為2094.09億美元，在全球範圍內擁有約21.7萬名直接員工。

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