財報速睇 | Advance Auto Parts 2026財年Q4營收20.12億美元，同比下降1.2%；歸母淨利潤0.15億美元，扭虧為盈

華盛資訊11月6日訊，Advance Auto Parts公佈2026財年Q4業績，公司Q4營收20.12億美元，同比下降1.2%，歸母淨利潤0.15億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 盈利能力顯著改善併成功扭虧為盈，本季度歸母淨利潤達到0.15億美元，而去年同期為淨虧損0.01億美元；基本及攤薄每股收益均為0.25美元，相比去年同期的每股虧損0.02美元實現大幅逆轉。前四十周歸母淨利潤更是同比激增147.4%至0.94億美元。

② 毛利率實現穩步擴張，本季度毛利潤同比增長1.8%至8.97億美元，毛利率同比提升131個基點（增長3.0%）至44.6%；前四十周毛利率亦同比提升208個基點至45.3%，這主要得益於產品利潤率的擴張以及第二季度確認的0.26億美元IEEPA關税退税收益。

③ 運營費用控制成效凸顯，扣除重組及相關費用后的銷售、一般及行政（SG&A）費用本季度同比下降2.2%至8.08億美元，佔淨銷售額比例下降41個基點至40.2%，主要受公司重組計劃帶來的運營成本節約及關閉門店后相關運營成本消除的推動。

④ 經營活動現金流表現強勁，前四十周經營活動產生的現金流量淨額達到3.11億美元，相比去年同期的淨流出1.18億美元大幅改善4.29億美元，主要得益於2024年重組計劃相關的現金支出減少以及淨營運資本的積極變化。

⑤ 細分產品線與非經常性收益增長亮眼，本季度核心業務中的發動機維護（Engine Maintenance）產品收入佔淨銷售額比重從去年同期的14%提升至15%（同比增長7.1%）；同時，受較高的投資現金余額和利率推動，本季度其他淨收入同比增長43.8%至0.23億美元。

2、業績不足：

① 整體營收與同店銷售面臨增長壓力，本季度營業收入為20.12億美元，較去年同期的20.36億美元同比下降1.2%，同店銷售額亦同步下滑1.2%；前四十周營業收入為66.26億美元，與去年同期的66.28億美元相比基本持平，頂線增長略顯乏力。

② 核心業務分部收入佔比有所下滑，作為公司最大收入來源的零部件和電池（Parts and Batteries）業務，本季度收入佔淨銷售額比重從去年同期的65%下降至64%（同比下降1.5%）；此外，前四十周配件和化學品（Accessories and Chemicals）業務的收入佔比也從22%下滑至21%。

③ 重組及相關費用負擔依然存在，本季度重組及相關費用同比增長27.3%至0.42億美元，佔淨銷售額比例上升47個基點至2.1%，主要原因是受現行重組計劃影響的已關閉門店和配送中心未能按預期轉租，導致公司在本季度計提了0.33億美元的使用權（ROU）資產非現金減值費用。

④ 債務利息支出顯著攀升，本季度利息支出同比增長15.0%至0.46億美元，前四十周利息支出更是同比大幅增長86.0%至1.60億美元，主要原因是公司在2025財年第三季度完成了19.50億美元的高級無擔保票據發行，導致計息長期債務本金規模增加。

⑤ 所得税費用同比大幅增加，本季度所得税費用為0.09億美元，而去年同期為所得税收益0.01億美元；前四十周所得税費用為0.40億美元，相比去年同期的1.50億美元税收收益變化顯著，原因在於盈利增加、基於股票的薪酬離散費用調整以及去年同期曾享有一筆1.26億美元的資本損失扣除離散税收優惠。

三、公司業務回顧

Advance Auto Parts: 我們在2026財年繼續推進業務計劃的各個要素，重點致力於提升客户體驗、擴大利益率，併爲專業安裝人員和DIY客户推動一致的執行力。在本季度中，我們的淨銷售額為20.12億美元，同比下降1.2%，同店銷售額同樣下降1.2%。得益於產品利潤率的提升以及前期的關税退税收益，本季度毛利率提升131個基點至44.6%。同時，我們的重組計劃持續釋放運營成本節約效益，推動本季度營業利潤同比增長113.6%至0.47億美元，歸母淨利潤實現0.15億美元，成功扭虧為盈。在門店網絡優化方面，前四十周內我們新開了26家門店並關閉了6家門店，截至本季度末門店總數達到4,325家，並繼續為787家獨立擁有的Carquest品牌門店提供服務。此外，我們還通過優化多級供應鏈並將部分配送中心和門店轉化為市場樞紐（market hubs），以進一步提升補貨效率並使零部件更貼近客户。

四、回購情況

公司在報告中未披露股票回購情況。但在債務回購方面，公司於2026財年第二季度達成了一項10b5-1規則回購計劃，截至2026年7月18日的第二季度內，公司分別回購了本金總額為0.001億美元（10萬美元）的2027年到期票據和0.29億美元的2028年到期票據，該計劃在完成回購后已終止，本季度內未簽訂新的回購計劃。

五、分紅及股息安排

自2006年以來，公司董事會每個季度均宣佈派發現金股息。在截至2026年10月10日的前四十周內，公司共支付了0.45億美元的現金股息。未來任何股息的支付將由公司董事會全權酌情決定，並將取決於公司的經營業績、現金流、資本需求以及董事會認為相關的其他因素。此外，公司的資產抵押貸款循環信貸融通（ABL Facility）包含某些限制性條款，可能會限制公司將現金股息金額提高到當前水平以上的能力。

六、重要提示

1、資產減值與重組進展：由於部分已關閉門店和配送中心未能按預期實現轉租，公司在本季度對相關資產組進行了重新評估，並計提了0.33億美元的使用權（ROU）資產非現金減值費用。截至2026年10月10日，現行重組計劃累計產生的費用總額已達11.00億美元，絕大部分成本已發生，預計在2026財年剩余時間內還將產生約0.05億美元至0.10億美元的額外重組費用。

2、宏觀與地緣政治及關税風險：中東地區持續的地緣政治事件導致石油及非石油產品價格波動加劇，可能引發供應鏈中斷及市場波動，進而對未來財務狀況產生不利影響。此外，針對美國最高法院於2026年2月推翻部分IEEPA關税一事，公司已在第二季度確認了0.26億美元的關税退税收益，后續季度確認的退税金額較小，預計未來期間的退税回收規模不會對財務報表產生重大影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Advance Auto Parts: 我們對汽車零部件行業的長期增長前景保持信心。展望未來，我們將繼續投資於信息技術、供應鏈、電子商務、新建門店和配送中心站點以及現有門店的升級改造項目。在重組計劃方面，預計在2026財年剩余時間內，我們將主要因部分配送中心的改造轉換成本以及遣散和其他人員費用，產生約0.05億美元至0.10億美元的額外重組支出。此外，我們相信公司現有的30.85億美元現金及現金等價物以及ABL信貸融通下的8.94億美元可用借款額度等流動性來源，將足以滿足至少未來12個月及此后可預見未來的營運及其他資本需求。（注：公司在報告中未披露下季度具體的業績數據預期。）

八、公司簡介

Advance Auto Parts, Inc. 及其子公司是北美領先的汽車售后市場零部件供應商，主要以「Advance Auto Parts」和「Carquest」商標運營，致力於為專業安裝人員（「專業客户」）和「自己動手」（「DIY」）客户提供服務。截至2026年10月10日，公司主要在美國境內以及加拿大、波多黎各和美屬維爾京群島共經營4,325家門店；此外，公司還在上述相同地理區域以及加勒比海島嶼的多個地區，為787家獨立擁有的Carquest品牌門店提供服務。公司通過單一的「Advance Auto Parts/Carquest」經營分部開展業務，其銷售的產品主要包括零部件和電池、配件和化學品以及發動機維護產品等，客户可通過公司的實體門店及自助電子商務網站進行選購。

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