財報速睇 | Lantheus 2026財年Q3營收3.90億美元，同比增長1.5%；歸母淨利潤0.22億美元，同比下滑19.4%

華盛資訊11月5日訊，Lantheus公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收3.90億美元，同比增長1.5%，歸母淨利潤0.22億美元，同比下滑19.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 全球總營收穩步增長，第三季度達到3.90億美元，相比去年同期的3.84億美元同比增長1.5%，主要得益於神經病學和心臟病學核心產品線的銷售擴張。

② 神經病學業務表現亮眼，核心產品Neuraceq第三季度銷售額同比暴增123.0%至0.46億美元，前九個月累計銷售額更是同比激增490.1%至1.21億美元，成為推動營收增長的核心引擎。

③ 心臟病學產品DEFINITY維持穩健增長態勢，本季度實現銷售收入0.86億美元，較去年同期的0.82億美元同比增長4.8%；戰略合作伙伴及其他業務收入也同比大增44.0%至0.20億美元。

④ 非GAAP盈利能力顯著提升，第三季度經調整營業利潤同比增長28.1%至1.53億美元，經調整淨利潤同比增長34.3%至1.15億美元，帶動經調整稀釋每股收益從去年同期的1.27美元增至1.68美元，增幅達32.3%。

⑤ 現金流與資產負債表保持強勁，本季度自由現金流同比增長5.6%至1.00億美元；截至第三季度末，公司持有的現金及現金等價物達到6.84億美元，較2025年底的3.59億美元實現大幅增長。

2、業績不足：

① GAAP淨利潤出現下滑，第三季度歸母淨利潤為0.22億美元，較去年同期的0.28億美元同比下降19.4%，GAAP稀釋每股收益也同比下降19.5%至0.33美元，主要受研發投入激增及無形資產減值等因素拖累。

② 腫瘤學核心產品PYLARIFY銷售承壓，本季度銷售額為2.39億美元，較去年同期的2.41億美元微降0.7%；前九個月累計銷售額為7.20億美元，同比下滑3.8%。

③ 營業利潤大幅縮水，第三季度GAAP營業利潤同比下降26.2%至0.32億美元（去年同期為0.44億美元），原因是總營業費用同比上升18.2%至2.11億美元，侵蝕了毛利增長帶來的收益。

④ 研發費用成倍增加，本季度研發支出達到0.93億美元，較去年同期的0.48億美元同比激增93.2%，其中包含了本季度確認的0.31億美元無形資產減值損失以及高達0.47億美元的收購、整合及剝離相關項目支出。

⑤ 權益性證券投資產生較大虧損，第三季度該項投資錄得淨虧損0.12億美元，而去年同期則為淨收益0.01億美元；此外，受業務剝離影響，SPECT業務本季度收入歸零（去年同期為0.27億美元）。

三、公司業務回顧

Lantheus: 我們在2026年第三季度實現了3.90億美元的全球營收，並持續推進商業化執行與重點后期管線研發。在覈心產品表現上，PYLARIFY實現銷售額2.39億美元，DEFINITY銷售額增長4.8%至0.86億美元，Neuraceq銷售額更是大幅增長123.0%至0.46億美元。在監管與商業化里程碑方面，我們的PYLARIFY TruVu獲得了CMS過渡性轉付（TPT）支付狀態和永久HCPCS代碼（均於2026年10月1日生效），支持了分階段區域的商業化推出；FDA批准了用於評估阿爾茨海默病成人認知障礙的tau PET成像劑TAUKLARIFY（florquinitau F-18注射液），我們將通過醫藥解決方案業務繼續支持相關治療項目；同時，FDA最終批准了BRAVNETSA（lutetium Lu 177 dotatate）用於治療生長抑素受體陽性胃腸胰神經內分泌腫瘤（GEP-NETs）成人患者，這是唯一被FDA認定與LUTATHERA具有生物等效性和治療等效性的放射性藥物，我們正為其商業化推出做準備。在臨牀管線方面，我們在評估靶向GRPR的前列腺癌PET成像劑LNTH-2401的SPARROW 2/3期註冊研究中完成了首例患者給藥。此外，公司本季度經營活動產生的現金淨額為1.02億美元，自由現金流為1.00億美元，並擁有高達7.50億美元的循環信貸額度。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、重大併購交易：2026年8月3日，公司宣佈已與Curium達成最終合併協議，Curium US Holdings LLC將以全現金交易方式收購Lantheus所有已發行股份。交易條款包括交割時每股支付102.50美元現金，外加不可轉讓的或有價值權（CVR），若Lantheus產品在2030年前達到特定商業里程碑，每股可獲得最高12.00美元的潛在額外現金支付。該交易每股總對價最高可達114.50美元，總交易價值最高約為80.00億美元。目前該交易仍需滿足反壟斷審查（FTC已於2026年10月21日延長HSR法案等待期）等慣例交割條件。

2、監管與訴訟風險：公司計劃推進已獲FDA最終批准的BRAVNETSA的商業化，但面臨同類競爭產品的挑戰，且需在目前正由美國聯邦巡迴上訴法院審理的Hatch-Waxman訴訟上訴中，成功捍衞此前美國地方法院裁定相關主張專利全部無效的有利判決；此外，公司還需解決FDA在2026年6月26日發出的完全迴應函（CRL）中指出的關於LNTH-2501的第三方設施檢查遺留問題，並應對與合併協議相關的股東訴訟及索賠風險。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Lantheus: 我們鑑於目前正在推進與Curium的合併交易，決定暫停此前發佈的2026年全年財務業績指引，且不會就2026年第三季度業績舉行電話會議。展望未來，我們將繼續專注於成功執行已上市產品的商業化、確保新獲批產品（如PYLARIFY TruVu和BRAVNETSA）的上市準備就緒、推進重點后期研發管線（包括計劃招募約400名受試者的LNTH-2401的3期臨牀部分），並審慎配置資本。我們將主要聚焦於放射性診斷業務，同時為放射性治療資產尋求價值最大化的替代方案。與Curium的結合將有望打造一家橫跨診斷和治療領域的領先放射性藥物公司，憑藉強大的基礎設施和能力為全球70多個國家的患者提供服務。

八、公司簡介

Lantheus是領先的專注於放射性藥物的公司，致力於提供改變生活的科學成果，賦能臨牀醫生「發現、抗擊和追蹤（Find, Fight and Follow）」疾病，從而為患者帶來更好的治療結果。公司總部位於美國馬薩諸塞州，在新澤西州、加拿大、德國、瑞士、瑞典和英國設有辦事處，70年來一直致力於提供放射性藥物解決方案。

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