財報速睇 | Open Text 2026財年Q3營收12.37億美元，同比下降4.0%；歸母淨利潤1.55億美元，同比增長5.9%

華盛資訊11月5日訊，Open Text公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收12.37億美元，同比下降4.0%，歸母淨利潤1.55億美元，同比增長5.9%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 雲服務與訂閲收入表現強勁，達到5.05億美元，較去年同期的4.85億美元同比增長4.3%，主要得益於內容（Content）、商業網絡（Business Network）及IT運營管理（ITOM）等產品類別的增長，以及EMEA地區（增長0.17億美元）的強勁推動。

② 盈利能力穩步提升，GAAP歸母淨利潤同比增長5.9%至1.55億美元，每股基本及稀釋溢利均同比增長10.3%至0.64美元，淨利率從11.4%提升至12.6%，主要受無形資產攤銷費用減少、淨利息支出下降以及匯兌收益增加的積極影響。

③ 核心產品線中的內容（Content）業務表現突出，總收入達到5.23億美元，較去年同期的4.78億美元同比增長9.4%；其中該業務的雲服務與訂閲收入同比增長20.7%至1.63億美元，成為推動公司雲業務增長的核心引擎。

④ 現金流生成能力顯著增強，經營活動產生的現金流量淨額同比增長16.6%至1.72億美元，主要得益於營運資金變動的改善；自由現金流更是同比大增36.8%（增加0.37億美元）至1.39億美元。

⑤ 成本控制成效顯現，GAAP毛利率從去年同期的72.8%提升至73.2%（Non-GAAP毛利率提升至76.9%），同時研發費用因重組和成本節約計劃同比下降16.0%至1.42億美元，推動客户支持業務毛利率從89.1%提升至91.0%。

2、業績不足：

① 總營業收入出現下滑，同比下降4.0%至12.37億美元（去年同期為12.88億美元），主要原因是此前剝離eDOCS和Vertica業務帶來的收入減少（去年同期貢獻0.29億美元），以及部分核心產品線收入的下滑。

② 客户支持收入面臨壓力，同比下降9.0%至5.34億美元（去年同期為5.87億美元），主要受剝離業務影響（0.17億美元）以及美洲地區（減少0.31億美元）和EMEA地區（減少0.20億美元）收入下滑的拖累。

③ 許可收入及專業服務收入雙雙走弱，其中許可收入同比下降8.0%至1.24億美元，主要受剝離業務（去年同期貢獻0.10億美元）及亞太和EMEA地區表現疲軟影響；專業服務及其他收入同比下降11.0%至0.73億美元。

④ 多個細分產品類別收入出現萎縮，其中企業級網絡安全（Cybersecurity Enterprise）收入同比下降12.4%至0.96億美元，中小型企業及消費者網絡安全收入同比下降8.9%至1.28億美元，應用交付管理（ADM）收入同比下降14.0%至1.04億美元。

⑤ 銷售與營銷費用及特別費用顯著增加，銷售與營銷費用同比增長8.0%至2.78億美元，主要由於對銷售人員的投資、更高的佣金（增加0.10億美元）和營銷支出（增加0.10億美元）；特別費用因業務優化計劃推進同比增加65.3%至0.33億美元，導致營業利潤同比下降7.1%至2.51億美元。

三、公司業務回顧

Open Text: 我們在本季度繼續推進企業評估和業務優化計劃，致力於成為值得信賴的上下文和互聯數據領域的全球領導者，以支持可信的企業AI成果。本季度公司實現總營業收入12.37億美元，同比下降4.0%，若剔除匯率變動以及此前剝離eDOCS和Vertica業務的影響，總收入僅微降1.7%。我們的年度經常性收入（ARR）達到10.40億美元，佔總收入的84.1%。其中，雲服務與訂閲業務持續增長，收入達到5.05億美元，同比增長4.3%，本季度共達成35筆金額超過0.01億美元的雲服務合同；企業雲淨續約率（Cloud NRR）保持在95%的高水平，客户支持淨續約率（Client Support NRR）更是從去年同期的91%提升至92%。此外，我們在第一季度對產品類別進行了重新分類，新增了「投資組合（Portfolio）」類別以涵蓋成熟的非核心本地部署解決方案，從而更清晰地反映管理層對各產品線業績的評估。同時，我們的業務優化計劃進展順利，截至目前已產生2.46億美元的相關重組費用，預計該計劃將在2027財年第二季度基本完成。

四、回購情況

2026年8月，公司更新了股票回購計劃（2027財年回購計劃），授權公司在2026年8月12日至2027年8月11日的12個月期間內，通過公開市場交易回購並註銷最多佔公眾持股量10%的普通股（按多倫多證券交易所規則計算，上限為23,846,439股）。在截至2026年9月30日的三個月內，公司共回購並註銷了980,700股普通股，總耗資0.23億美元（包含2%的加拿大消費税）。此外，截至2026年9月30日，公司根據自動股票購買計劃（ASPP）記錄了0.08億美元的應計負債，代表預計在本財季結束后將回購的普通股估計價值。

五、分紅及股息安排

在截至2026年9月30日的三個月內，根據公司的股息政策，公司宣佈並支付了每股普通股0.28美元的非累積現金股息，派息總額為0.67億美元（去年同期為每股0.275美元，總額0.68億美元）。未來股息的宣佈以及未來股權登記日和派息日的確定，將由公司董事會最終決定和酌情處理。

六、重要提示

1、重大税務審計爭議：加拿大税務局（CRA）對公司2012至2016財年的轉讓定價方法以及2017至2021財年的某些知識產權和商譽估值提出異議，併發出了重新評估通知。對於2012至2016財年，潛在的罰款、利息和省級税款總額估計約為0.89億美元（已暫付0.32億美元）；對於2017至2021財年，若抗辯失敗，可能導致公司記錄高達約4.70億美元的所得税費用以衝減遞延所得税資產（已就2020和2021財年暫付0.58億美元）。公司強烈反對此立場並正在積極上訴，目前未在財報中計提相關負債。

2、期后重大債務重組與融資：2026年10月1日，公司發行了本金總額為5.00億美元的2031年到期6.70%高級擔保票據，以及5.00億美元的2033年到期7.15%高級擔保票據，並將7.50億美元承諾循環信貸額度的到期日延長至2031年10月1日。2026年10月2日，公司利用新票據發行的淨收益及手頭現金，全額贖回並註銷了10.00億美元的2027年高級擔保票據，並通過現金要約收購購買並註銷了3.00億美元的2028年高級票據。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Open Text: 我們維持對2027財年全年的業績展望不變。我們預計2027財年全年報告總營業收入將在51.35億美元至51.85億美元之間（包含預計約0.30億美元的不利匯率影響）。在固定匯率下（Non-GAAP），預計來自內容（Content）、商業網絡（Business Network）、IT運營管理（ITOM）和企業級網絡安全（Cybersecurity Enterprise）這四大核心產品類別的總收入增長率將在2%至3%之間，而這四大類別的雲服務與訂閲收入增長率預計將在8%至10%之間。盈利與現金流方面，我們預計2027財年全年調整后EBITDA利潤率（Non-GAAP）將在32%至33%之間，全年自由現金流（Non-GAAP）預計將達到6.25億美元至7.25億美元。此外，我們的業務優化計劃及其他節約舉措在完全實施后，預計將產生約5.80億美元的年化總節約額，其中約67%已在2025和2026財年實現，剩余33%預計將在2027財年實現。我們將繼續執行嚴格的資本配置計劃，推進債務削減、有機增長投資、季度分紅和股票回購。

八、公司簡介

Open Text Corporation（OpenText）成立於1991年，是一家領先的全球企業軟件和解決方案提供商，致力於為可信的企業人工智能（AI）成果提供值得信賴的上下文和互聯數據。公司的解決方案組合建立在長期的數據管理能力之上，負責管理和治理結構化及非結構化企業數據的創建、捕獲、使用、分析和生命周期，涵蓋內容、商業網絡、IT運營管理、網絡安全、應用交付管理及分析等多個領域。OpenText為客户提供高度的部署靈活性，支持在公有云、私有云、主權雲、託管雲服務以及本地環境中運行，幫助零售、金融服務、政府、製造、醫療保健、能源和物流等私營、公共及高度監管行業的客户實現數字化轉型並大規模部署AI。公司於1996年在納斯達克上市，並於1998年在多倫多證券交易所上市，股票代碼均為「OTEX」。截至2026年9月30日，公司在全球42個國家擁有約19,500名員工。

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