財報速睇 | Lantheus 2026財年Q3營收3.90億美元，同比增長1.5%；歸母淨利潤0.22億美元，同比下滑19.4%

華盛資訊11月5日訊，Lantheus公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收3.90億美元，同比增長1.5%，歸母淨利潤0.22億美元，同比下滑19.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 第三季度總營業收入達到3.90億美元，較去年同期的3.84億美元同比增長1.5%，主要得益於收購Lantheus Biosciences后Neuraceq銷售收入的增加、PYLARIFY和DEFINITY銷量的增長，以及來自GE HealthCare關於Flyrcado商業化銷售的特許權使用費和里程碑付款的提升。

② 神經病學業務板塊表現尤為亮眼，第三季度Neuraceq收入從去年同期的0.20億美元飆升至0.46億美元，同比大增123.0%；前三季度累計收入更是從0.20億美元激增490.1%至1.21億美元，這主要受2025年7月完成收購后業務全面並表所推動。

③ 心臟病學核心產品DEFINITY保持穩健增長，第三季度貢獻收入0.86億美元，較去年同期的0.82億美元同比增長4.8%；前三季度累計收入達2.59億美元，同比增長5.6%，主要得益於持續的臨牀醫生教育推動了該超聲增強劑銷量的提升。

④ 戰略合作及其他業務在第三季度實現收入0.20億美元，較去年同期的0.14億美元大幅增長44.0%；前三季度該板塊收入達0.56億美元，同比增長55.4%，主要受合作伙伴商業化里程碑及特許權使用費增長的拉動。

⑤ 第三季度毛利達到2.43億美元，同比增長9.5%，推動毛利率從去年同期的57.9%提升至62.4%，主要得益於高毛利產品銷量的增長以及2025年已完成企業項目相關成本的減少；同時，前三季度歸母淨利潤達2.16億美元，同比增長20.3%，主要受年初出售SPECT業務帶來0.59億美元淨收益的提振。

2、業績不足：

① 第三季度歸母淨利潤從去年同期的0.28億美元下降至0.22億美元，同比下滑19.4%，淨利率也同比縮水至5.7%，主要原因是當季計提了大額無形資產減值、支付監管里程碑費用以及產生了高額的擬議合併相關顧問費用。

② 核心腫瘤學產品PYLARIFY收入出現小幅萎縮，第三季度收入為2.39億美元，同比微降0.7%；前三季度累計收入為7.20億美元，較去年同期的7.49億美元同比下滑3.8%，主要原因是該產品淨銷售價格的下降抵消了銷量的增長。

③ 研發費用在第三季度激增93.2%至0.93億美元（去年同期為0.48億美元），主要受LNTH-2620和LNTH-2515兩項在研項目分別計提0.21億美元和0.10億美元無形資產減值損失，以及TAUKLARIFY和BRAVNETSA獲批觸發共計0.24億美元監管里程碑付款的影響。

④ 前三季度銷售及營銷費用達到1.84億美元，較去年同期的1.32億美元大幅增長38.7%，主要原因是公司在2026年6月與分銷商達成協議，斥資0.30億美元回購了DEFINITY在中國的許可權，同時Neuraceq相關的員工成本及PYLARIFY TruVu的上市準備營銷支出也有所增加。

⑤ 權益證券投資在第三季度錄得淨虧損0.12億美元，而去年同期為淨收益0.01億美元，業績變動主要由於公司持有的Radiopharm和Perspective股票市值下跌，分別產生了0.05億美元的未實現虧損，且當季拋售部分Perspective股票確認了0.02億美元的已實現虧損。

三、公司業務回顧

Lantheus: 我們是領先的專注於放射性藥物的公司，致力於賦能臨牀醫生「發現、抗擊和追蹤」疾病，以改善患者的治療效果。繼2026年1月1日以總淨對價公允價值約1.31億美元成功剝離單光子發射計算機斷層掃描（SPECT）業務后，我們將營收重新劃分爲腫瘤學、神經病學、心臟病學以及戰略合作與其他收入四大類別，以反映我們商業組合的演變。在報告期內，我們在產品研發與商業化方面取得了多項重大突破：FDA於2026年3月批准了我們PSMA PET成像劑的新配方PYLARIFY TruVu，並於第三季度獲得CMS授予的HCPCS代碼和過渡性直通支付狀態（自10月1日起生效）；8月，FDA批准了用於阿爾茨海默病tau蛋白病理評估的放射診斷劑TAUKLARIFY；9月，FDA正式批准了用於治療胃腸胰神經內分泌腫瘤的BRAVNETSA（原名PNT2003），同時我們還宣佈在評估前列腺癌成像劑LNTH-2401的2/3期註冊臨牀試驗SPARROW中完成了首例患者給藥。此外，我們於2026年6月斥資0.30億美元回購了DEFINITY在中國的獨家許可權及相關臨牀資料，並持續推進2026年2月董事會批准的戰略精簡計劃，專注於放射診斷核心業務。

四、回購情況

2025年7月31日，公司董事會授權了一項股票回購計劃（「2025年計劃」），允許在2027年12月31日前回購至多4.00億美元的公司普通股。在截至2026年9月30日的三個月和九個月內，公司未根據2025年計劃回購任何普通股。在整個2025年期間，公司根據該計劃以56.72美元的平均價格累計回購了350萬股股票，總購買價格約為2.00億美元。截至2026年9月30日，2025年計劃下仍有約2.00億美元的剩余額度可用於未來的股票回購。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、重大併購交易：2026年8月3日，公司與Curium US Holdings LLC（母公司）簽署了合併協議。母公司將以每股102.50美元的現金收購Lantheus所有已發行普通股，此外股東還將獲得每股一份或有價值權（CVR），在達到特定商業里程碑后可額外獲得最高每股12.00美元的現金。該交易已於2026年10月14日獲公司股東特別大會投票通過，但於10月21日收到美國聯邦貿易委員會（FTC）要求提供額外信息和文件材料的「第二次請求」，導致HSR法案下的等待期延長。交易目前仍預計在2027年上半年完成。

2、研發受阻與法律訴訟：2026年6月26日，FDA就公司LNTH-2501的新葯申請（NDA）發出完整回覆函（CRL），指出由於第三方生產設施存在未解決的檢查相關問題，無法在目標日期前批准該申請。此外，公司面臨多項法律訴訟，包括諾華子公司ADACAP就BRAVNETSA（PNT2003）提起的專利侵權訴訟（地方法院已判Lantheus勝訴，目前處於聯邦巡迴上訴法院上訴階段，聽證會定於2026年12月14日），以及多起由股東提起的證券集體訴訟、衍生訴訟和與擬議合併相關的信息披露訴訟。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Lantheus: 我們預計新配方產品PYLARIFY TruVu將從2026年第四季度開始實現商業化供應，我們將按地理區域逐步推廣，並與臨牀醫生和PET製造設施緊密合作，支持客户從PYLARIFY平穩過渡到PYLARIFY TruVu。對於近期獲批的TAUKLARIFY，我們計劃通過Pharma Solutions業務繼續支持其在阿爾茨海默病治療項目中的應用，同時評估其更廣泛商業化應用的適當路徑與時機；對於新獲批的BRAVNETSA，我們尚未設定公開上市日期，將綜合考慮Hatch-Waxman專利訴訟上訴程序的進展以及製造和商業準備情況以確保成功上市。此外，由於推進簡化和精簡運營的戰略計劃，我們預計在2026年剩余時間內將繼續產生相關重組和運營費用。基於目前的運營計劃，我們相信現有的6.84億美元現金及現金等價物、持續經營產生的現金流以及2022年循環信貸額度下的可用資金，將足以滿足我們未來十二個月及以后的資金需求。

八、公司簡介

Lantheus Holdings, Inc. 是一家領先的專注於放射性藥物的醫療健康公司，致力於通過創新的診斷和治療產品賦能臨牀醫生「發現、抗擊和追蹤」疾病，從而提供更好的患者護理結果。在剝離SPECT業務后，公司的業務版圖主要涵蓋腫瘤學、神經病學、心臟病學以及戰略合作與其他收入四大核心領域，旗艦商業化產品包括用於前列腺癌成像的PYLARIFY、用於阿爾茨海默病澱粉樣蛋白斑塊密度評估的Neuraceq以及超聲心動圖增強劑DEFINITY。此外，公司還提供生物標誌物、數字醫療解決方案以及放射性藥物合同開發和製造組織（CDMO）服務。公司總部位於美國馬薩諸塞州，並在新澤西州、加拿大、德國、瑞士、瑞典和英國設有辦事處。

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