港股收盤(11.05) | 恆指漲3.67%重上兩萬四 科網股強勢上攻 AI硬件、石油股全天承壓

美國中期選舉民主黨奪回參衆兩院，美元、美債收益率與油價齊跌，隔夜納斯達克中國金龍指數漲3.49%，港股放量普漲，恆指單日暴漲超800點突破兩萬四大關，恆科指數大漲超5%。截至收盤，恆生指數漲3.67%或877.48點，報24796.98點，全日成交額3566.67億港元；恆生國企指數漲3.87%，報8369.08點；恆生科技指數漲5.55%，報4154.29點。

中信證券認為，港股的估值水平已接近去年「對等關税」爆發時的低點，但企業盈利預期呈現觸底反彈的趨勢。若美國推行財政鞏固，且美聯儲從2027年下半年開始降息，也將望推動港股綜合貼現率下行。整體看，我們判斷港股2027年將望走出震盪上行的行情，上半年有待業績預期的兑現，下半年隨着流動性的改善或迎來估值的提升。

藍籌股表現

中國生物製藥(01177)領漲藍籌。截至收盤，漲9.22%，報5.625港元，成交額11.78億港元。中國生物製藥宣佈與跨國藥企勃林格殷格翰就下一代腫瘤療法達成重磅對外授權，覆蓋6個創新葯臨牀前項目。公司可獲3.58億美元首付款，潛在總額最高達70億美元，刷新公司BD交易金額紀錄。

其他藍籌股方面，理想汽車-W(02015)漲8.94%，報47.5港元；小米集團-W(01810)漲8.83%，報31.3港元；濰柴動力(02338)跌5.20%，報23.68港元；中石油(00857)跌4.16%，報10.36港元。

熱門板塊方面

盤面上，美國中期選舉「藍色浪潮」席捲國會，資金從AI硬件涌向AI應用和互聯網平臺，權重科網股集體爆發，蘋果國行AI正式落地，阿里巴巴漲超8%；混元Hy4正式版發佈，騰訊漲超7%；機器人、航空、光伏等方向亦輪動上行。另一邊，存儲、光通信、PCB概念等AI硬件股跌幅居前；地緣溢價快速出清，周三布倫特油一度暴跌10%，「三桶油」集體承壓。

創新葯概念高位分化。截至收盤，百濟神州(06160)漲7.34%，報248.6港元；百奧賽圖-B(02315)漲2.09%，報42.98港元；榮昌生物(09995)漲1.49%，報71.3港元；金斯瑞生物科技(01548)跌0.94%，報33.68港元。

創新葯板塊利好密集。中國生物製藥11月4日盤后公告，與跨國藥企勃林格殷格翰就下一代腫瘤療法達成重磅對外授權，覆蓋6個創新葯臨牀前項目。公司可獲3.58億美元首付款，潛在總額最高達70億美元，刷新公司BD交易金額紀錄。值得一提的是，根據國家發改委最新披露數據顯示，今年前三季度我國創新葯對外技術授權License-out交易總金額達約1300億美元，已逼近2025年全年的1356億美元歷史高位。

機器人概念延續漲勢。截至收盤，仙工智能(06106)漲12.28%，報67.2港元；來福諧波(03952)漲6.45%，報30.02港元；地平線機器人-W(09660)漲5.92%，報3.755港元。

人形機器人行業近期催化頻出，11月4日，宇樹科技創始人、董事長兼CEO王興興在2026年世界互聯網大會烏鎮峰會互聯網企業家論壇上表示，2027年很大概率將成為機器人行業或機器人模型發展的臨界點，明年機器人能力有望迎來大幅提升；京東表示將啟動「京東物理AI加速計劃」，未來五年將採購300萬臺機器人；此外，智元近期發佈新一代具身基座模型GO-3Preview，首次提出有效智能工時概念。

光伏等新能源股温和走強。截至收盤，協鑫科技(03800)漲3.94%，報0.66港元；金風科技(02208)漲3.58%，報7.955港元；福萊特玻璃(06865)漲3.44%，報5.865港元；信義光能(00968)漲3.41%，報2.125港元。

美國中期選舉基本落地，民主黨有望掌控美國國會兩院。市場普遍認為，民主黨上臺對於新能源產業存在正面驅動，民主黨在國會及地方選舉中的優勢鎖定，將極大程度鞏固並延續《通脹削減法案》（IRA）中的綠色能源補貼與政策支持。國金證券認為，IRA框架下，光伏、儲能、風電、SOFC等行業税收激勵有望保持完整，綠電運營商的中長期資本開支預期夯實，美國新能源裝機預期有望迎來上修。

航空股集體上漲。截至收盤，中國東方航空(00670)漲6.57%，報2.675港元；中國南方航空(01055)漲4.81%，報3.05港元；中國國航(00753)漲4.79%，報3.935港元。

美國中期選舉落地，民主黨拿下參衆兩院，市場預期后續對伊軍事行動將受到國會約束，周三布倫特原油一度大跌超10%，失守95美元。對航空業而言，油價是利潤表上最直接的變量。今年前三季度，三大航合計虧損84.35億元，均將航油成本大幅上漲列為業績變動主因。萬聯證券此前指出，如后續油價回落，壓制航空股的核心因素緩解，板塊具有較大修復彈性。

AI硬件跌幅居前。截至收盤，長飛光纖光纜(06869)跌12.48%，報96.1港元；ASMPT(00522)跌10.30%，報101港元；中際旭創(03308)跌6.45%，報624港元；劍橋科技(06166)跌6.36%，報59.6港元。

由於市場擔憂美國民主黨中期選舉大勝后，或加強對AI數據中心建設的監管，隔夜費城半導體指數跌3.13%，創半年新低。華泰證券指出，選前一致預期尚未計入監管變量，短期市場或交易27/28年Capex下修風險。實質影響將先體現為園區送電推迟及設備採購、驗收與回款順延。綜合需求獨立性與交付確定性，維持板塊排序：消費電子>設計>代工>存儲>設備。

熱門異動股

兑吧(01753)午后拉昇。截至收盤，漲20.87%，報1.245港元。

中國微短劇出海熱度持續攀升，迎來全球化發展的高光時刻。據悉，兑吧已搭建起「內容生成—發行變現—迭代優化」的完整業務閉環。AI短劇業務7月、8月、9月連續三個月錄得純利，三季度全網新增播放量超458億次，為上半年累計50億次的九倍有余。

金蝶國際(00268)走勢強勁。截至收盤，漲15.38%，報9.53港元。

金蝶國際前三季度AI原生產品簽約合同金額達10.02億元；9月末訂閲ARR約46.04億元，同比增長約19.3%；三季度淨新增ARR同比增長約46.9%。金蝶AI星瀚、金蝶AI星空、金蝶AI星辰淨金額續費率(NDR)分別為101%、97%、95%。

匯量科技(01860)全天走強。截至收盤，漲12.18%，報10.68港元。

AppLovin三季度收入21.85億美元，同比增長55%；淨利潤14.39億美元，同比增長72%。公司同時對第四季度給出23.65億至23.95億美元的收入指引，超出市場預期。匯量科技主要產品為程序化互動廣告平臺Mintegral，被市場視為AppLovin商業模式在港股的對標標的。

微盟集團(02013)盤中衝高。截至收盤，漲6.62%，報0.725港元。

近日，微盟集團宣佈，已接入支付寶AI開放平臺。基於此次接入，微盟可幫助商家搭建智能體並關聯支付寶小程序，同時支持把已有業務服務封裝進Agent，由支付寶提供對話入口，支持門店、商品、下單等能力。