商業航天出海籤大單，年底發射任務密集，國星宇航衝刺太空AI第一股

（來源：財聞）

商業航天出海訂單創新高、組網驗證落地，年底發射任務密集，行業景氣度有望持續提升，配置價值凸顯。

截至11月5日14點31分，上證指數跌0.04%，深證成指漲1.15%，創業板指漲0.80%。光伏設備、HJT電池、貴金屬等板塊漲幅居前。

ETF方面，衞星ETF易方達（563530）漲1.25%，成分股芯原股份（688521.SH）、移遠通信（603236.SH）漲超5%，北方導航（600435.SH）、鉑力特（688333.SH）、信維通信（300136.SZ）、電科網安（002268.SZ）、卓勝微（300782.SZ）、中科星圖（688568.SH）、國光電氣（688776.SH）、國科微（300672.SZ）等上漲。

【消息面上：商業航天首簽出海大單，力箭二號驗證組網，國星宇航衝刺太空AI第一股】

消息面上，地衞二與阿曼蘭斯簽署太空人工智能協議，為中國商業航天首個星座出海項目、商業衞星出海第一大單體項目，合作金額創中國商業航天訂單新高，首批預計發射20顆衞星；同日力箭二號遙二運載火箭成功發射，首次執行衞星互聯網大規模組網任務，將千帆極軌21組衞星送入預定軌道，高密度多星組網能力得到驗證。另外，國星宇航通過港交所聆訊衝刺「太空AI第一股」，11月5日起招股、預計11月13日上市，募資投向深圳衞星量產基地。

東方財富證券表示，2026Q3公募基金國防軍工行業持倉市值小幅回暖，絕對值看依舊低位，配置價值凸顯。公募基金國防軍工行業持倉總市值為967.19億元，環比+2.76%，持倉市值在申萬行業一級分類中排位第11名，佔比2.87%，超配0.34%，超配比例環比+0.81pct。主動基金持倉總額為566.49億元，環比+10.71%，超配0.34%，環比+1.14pct；被動基金持倉總額為400.70億元，環比-6.70%，超配0.33%，環比+0.23pct。經歷此前的低配后，公募基金對軍工板塊的配置小幅回暖，軍工行業兼具「國家必選消費」與長周期高確定性屬性。2026年國防預算達1.94萬億元，同比+6.9%，提供需求中長期託底。我們認為，隨着「十五五」規劃的逐步落地，行業景氣度有望上行。同時，隨着國家推動商業航天與新域新質裝備發展，相關細分領域景氣度有望持續。

廣發證券指出，商業航天景氣度或有望提升，年底發射任務密集。據航天科技集團公眾號，10月24日3時25分，長征四號乙運載火箭在酒泉衞星發射中心點火升空，將遙感五十三號07—09星、遙感五十六號19—21星送入預定軌道，發射任務取得圓滿成功。10月25日10時03分，長征八號甲運載火箭在海南商業航天發射場點火升空，隨后將衞星互聯網低軌28組衞星送入預定軌道，發射任務取得圓滿成功。

【個股拆解】

芯原股份：芯原微電子(上海)股份有限公司的主營業務是依託自主半導體IP，為客户提供平臺化、全方位、一站式芯片定製服務和半導體IP授權服務。公司的主要產品是芯片定製解決方案服務、半導體IP授權服務。

移遠通信：上海移遠通信技術股份有限公司的主營業務是物聯網領域無線通信模組及其解決方案的設計、研發、生產與銷售服務。公司的主要產品是無線通信模組、天線。

北方導航：北方導航控制技術股份有限公司的主營業務是軍品和軍民兩用技術產品研發、生產和銷售。公司的主要產品是導航控制、彈藥信息化系統、短波電臺和衞星通信系統、軍用電連接器等領域的整機、核心部件。

鉑力特：西安鉑力特增材技術股份有限公司的主營業務是金屬3D打印設備及產品的研發、生產和銷售。公司的主要產品是選擇性激光熔化成形設備、激光立體成形設備、電弧增材製造設備、金屬3D打印定製化產品、金屬3D打印原材料、金屬3D打印技術服務。

信維通信：深圳市信維通信股份有限公司的主營業務是天線及模組、無線充電及模組、EMI\EMC器件、高精密連接器、聲學器件、汽車互聯產品、被動元件等。公司的主要產品是天線及模組、無線充電模組及相關產品、EMI/EMC器件、高精密連接器、聲學器件、汽車互聯產品、被動元件。

【關注思路】

衞星ETF易方達（563530.SH）跟蹤中證衞星產業指數，1）指數在應用端佔比高符合產業發展長期趨勢，想象空間大，彈性有保障2）龍頭集中度高，產業發展初期龍頭或更受益3）產業鏈覆蓋更全面，享受行業β，前五大權重股包括航天電子、中國衞星、中國衞通、ST臻鐳、中科星圖。