財報速睇 | Klaviyo 2026財年Q3營收3.87億美元，同比增長24.6%；歸母淨利潤0.01億美元，扭虧為盈

華盛資訊11月5日訊，Klaviyo公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收3.87億美元，同比增長24.6%，歸母淨利潤0.01億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到3.87億美元，同比增長24.6%，前三季度累計達11.16億美元，同比增長26.2%，主要得益於新客户的獲取（佔當季收入增量的約60%）以及現有客户對短信和WhatsApp等渠道的擴展使用。

② 盈利能力實現突破，第三季度歸母淨利潤達到0.01億美元，與去年同期的虧損相比成功扭虧為盈；同時，當季營業虧損收窄至0.04億美元，較去年同期的0.11億美元大幅改善58.6%。

③ 國際市場業務增長強勁，第三季度其他EMEA地區（除英國外）業務收入同比激增39.9%至0.66億美元，亞太地區業務收入同比增長26.8%至0.40億美元，核心的美國市場收入也穩步增長20.7%至2.24億美元。

④ 向上遊大客户市場拓展成效顯著，截至第三季度末，年度經常性收入（ARR）超5萬美元的客户數同比增長33.0%至4,725家，ARR超50萬美元的高價值客户數更是同比大增57.0%至105家。

⑤ 運營效率持續提升，第三季度銷售及營銷費用佔總收入的比例從去年同期的41.1%下降至37.1%，一般及行政費用佔比也從14.6%降至13.1%，體現出良好的規模效應。

2、業績不足：

① 營業成本攀升導致毛利率承壓，第三季度營業成本同比增加31.1%至1.00億美元，導致毛利率從去年同期的75.5%下滑至74.2%，主要原因是客户短信和WhatsApp發送量增加帶來了0.15億美元的通信發送成本增長。

② 研發投入大幅增加，第三季度研發費用同比增長34.2%至0.98億美元，佔營收比重上升1.8個百分點至25.2%，主要是受薪酬及獎金目標比例上調、技術費用增加0.09億美元以及收購無形資產攤銷增加0.05億美元的影響。

③ 現有客户留存與擴張指標微降，截至2026年9月30日，以美元計算的淨收入留存率（NRR）為108.0%，較去年同期的109.0%有所回落，主要是受到上一年價格調整基數效應的影響。

④ 利息收入顯著減少，受貨幣市場基金利率下降的影響，第三季度利息收入同比減少34.3%至0.07億美元，前三季度累計利息收入同比下降16.2%至0.25億美元，削弱了其他收益對利潤的貢獻。

⑤ 現金儲備與營運資金有所縮水，截至2026年9月30日，公司現金及現金等價物從上年末的10.65億美元下降至7.05億美元，總營運資金也從9.24億美元減少至5.73億美元，主要受股票回購等資金支出的影響。

三、公司業務回顧

Klaviyo: 我們在2026年第三季度繼續推進「先落地后擴張」的業務戰略，賦能全球超過21.1萬家企業客户高效整合第一方數據並實現收入增長。在產品創新方面，繼推出Klaviyo B2C CRM以及AI驅動的Marketing Agent和Customer Agent之后，我們在2026年6月宣佈了新一代營銷與分析代理工具Composer的公開測試，並於10月向所有客户全面開放，進一步鞏固了我們作為AI優先的B2C CRM平臺的地位。得益於短信、WhatsApp渠道以及Klaviyo Service等新應用場景的普及，我們的客户基礎持續向中大型企業延伸，ARR超過25萬美元的客户數同比增長49.0%達到390家。同時，我們於2026年在加拿大和德國新增了運營機構，使得前三季度美洲以外的國際市場收入佔比達到了37.0%，推動公司第三季度總營收達到3.87億美元，毛利潤同比增長22.4%至2.87億美元。

四、回購情況

2026年3月2日，公司董事會授權了一項總額高達5.00億美元的A類普通股股票回購計劃。作為該計劃的一部分，公司通過加速股票回購協議（ASR）支付了1.00億美元，共計回購約5,347,107股A類普通股（加權平均價格為每股19.14美元）。此外，在截至2026年9月30日的三個月和九個月內，公司還通過10b5-1計劃分別以每股17.08美元和16.19美元的加權平均價格，回購了8,764,094股和23,896,851股A類普通股。截至2026年9月30日，該回購計劃下剩余可用額度約為0.13億美元。在隨后的2026年11月4日，隨着前期回購計劃的全面完成，董事會進一步授權了一項新的、無期限限制的股票回購計劃，允許公司額外回購至多3.00億美元的A類普通股。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、公司於2026年第三季度實施了一項重組計劃，裁減了約3.0%的全職員工，旨在通過全公司的生產力提升來實現運營效率優化。該舉措在第三季度產生了0.03億美元的重組費用（主要為員工遣散費及相關福利）。

2、2026年8月7日，公司完成了對Agency AI, Inc.特定專有軟件、知識產權及員工團隊的資產收購。交易總對價包括交割時支付的0.15億美元現金以及預計在第四季度支付的至多0.02億美元遞延清理成本，此次收購共確認了0.17億美元的可辨認無形資產。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Klaviyo: 我們預計未來收入和毛利潤總額將繼續保持增長，但隨着客户通過平臺發送的短信和WhatsApp消息數量增加，伴隨而來的外發通信成本和雲基礎設施成本上升將導致近期毛利率出現小幅下降。特別是考慮到第四季度假日購物季期間零售和電商客户的營銷活動高度集中，短信和WhatsApp的使用量將大幅攀升，我們預計第四季度的收入環比增長將表現強勁，但毛利率也將在該季度受到最大程度的影響。在費用端，我們計劃繼續投資於平臺創新和市場拓展，預計短期內銷售和營銷費用、研發費用及一般和行政費用的絕對金額將繼續增加，但隨着業務規模的擴大，長期來看各項運營費用佔總收入的比例將保持穩定或逐步下降。此外，基於當前的運營水平，我們相信現有的營業現金流及7.06億美元的現金、現金等價物和受限現金儲備，足以支持公司未來至少十二個月的流動性和融資需求。

八、公司簡介

Klaviyo, Inc. 成立於2012年，總部位於馬薩諸塞州波士頓，是一家提供雲端軟件即服務（SaaS）平臺的科技公司。公司的平臺結合了專有的數據層、智能層和行動層，賦能以消費者為中心的企業捕獲、存儲、分析並預測性地利用其第一方數據，在電子郵件、短信、WhatsApp和移動推送等多個數字渠道中創建並交付高度個性化的消費者體驗。公司提供包括Klaviyo B2C CRM、營銷代理Composer、客户服務解決方案（涵蓋Customer Agent、Customer Hub和Helpdesk）、數據驅動的個性化解決方案以及高級Klaviyo數據平臺（Advanced KDP）等全方位產品。Klaviyo主要通過銷售平臺訂閲服務產生收入，其訂閲計劃根據存儲的活躍消費者檔案數量、發送的消息數量以及執行的客服工單和對話數量進行分級定價。截至2026年9月30日，公司已為全球零售與電商、教育、餐飲、旅遊等多個垂直領域的超過21.1萬家企業客户提供服務。

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