財報速睇 | Klaviyo 2026財年Q3營收3.87億美元，同比增長24.6%；歸母淨利潤0.01億美元，扭虧為盈

華盛資訊11月5日訊，Klaviyo公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收3.87億美元，同比增長24.6%，歸母淨利潤0.01億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度表現強勁，達到3.87億美元，較去年同期的3.11億美元同比增長24.6%，主要得益於大型企業客户群體的持續擴張以及新客户落地即採用多產品的強勁勢頭。

② 盈利能力實現突破，本季度歸母淨利潤達到0.01億美元，成功實現扭虧為盈；非GAAP營業利潤從去年同期的0.45億美元增長26.6%至0.57億美元，非GAAP每股稀釋收益也由0.18美元提升至0.22美元，展現出公司嚴謹的投資紀律和規模效應。

③ 企業級高價值客户增長顯著超越公司整體增速，年經常性收入（ARR）超50萬美元的客户達105家，同比大幅增長57.0%；ARR超25萬美元的客户達390家，同比增長49.0%；ARR超5萬美元的客户達4725家，同比增長33.0%。

④ 國際市場拓展與多產品交叉銷售成效卓著，美洲以外地區的國際業務收入同比增長32.0%；同時，使用3種或以上產品的客户貢獻了總ARR的22.0%，推動以美元計算的淨收入留存率（NRR）達到108.0%。

⑤ 前三季度累計業績保持穩健增長，前九個月總營收達11.16億美元，同比增長26.2%；前九個月經營活動產生的現金流量淨額從去年同期的1.25億美元增長44.8%至1.81億美元，造血能力持續增強。

2、業績不足：

① 毛利率水平有所下滑，第三季度GAAP毛利率從去年同期的75.5%下降至74.2%，非GAAP毛利率也從76.3%降至74.9%，主要原因是營業成本同比上漲31.1%至1.00億美元，增速高於同期營收增速。

② 營業費用持續攀升導致GAAP層面仍處於營業虧損狀態，本季度總營業費用同比增長18.9%至2.92億美元，其中研發費用同比激增34.2%至0.98億美元，致使本季度錄得GAAP營業虧損0.04億美元。

③ 單季現金流表現出現回落，第三季度經營活動產生的現金流淨額為0.53億美元，較去年同期的0.55億美元同比下降3.9%；自由現金流更是從去年同期的0.47億美元大幅下降47.3%至0.25億美元，主要受高達0.15億美元的無形資產收購支出及資本開支增加拖累。

④ 利息收入減少削弱了其他收益貢獻，受現金儲備因鉅額股票回購而下降的影響，第三季度利息收入從去年同期的0.10億美元下降34.3%至0.07億美元，導致其他淨收益同比下降35.9%。

⑤ 現金及現金等價物儲備顯著縮水，截至2026年9月30日，公司賬面現金及現金等價物為7.05億美元，較2025年底的10.65億美元大幅減少33.8%，主要原因是前九個月內公司動用了4.84億美元現金用於股票回購。

三、公司業務回顧

Klaviyo: 我們在第三季度再次交出了強勁的成績單，總營收達到3.87億美元，同比增長24.6%，並實現了穩健的盈利能力。這一增長基礎廣泛，大型客户群體的強勁表現證明了我們在企業級市場的成功，同時越來越多的客户從第一天起就採用我們的多款產品，目前已有22.0%的年經常性收入（ARR）來自使用3個或更多產品的客户，美洲以外地區的營收也實現了32.0%的同比增長。我們在產品創新引擎的推動下持續滿足客户需求，本季度不僅發佈了更具自主性和前瞻性的最新版Composer，推出了允許客户從Claude和ChatGPT等任何AI系統訪問數據的Klaviyo Headless，還在Shopify和Wix中推出了全新的嵌入式應用程序。憑藉將數據、決策與專為營銷和客户服務打造的AI智能體相結合的B2C CRM平臺，我們的全球付費客户總數已突破21.1萬家，成功贏得了Frasers Group、Malbon Golf和Voluspa等新客户的青睞與擴展，並推動淨收入留存率（NRR）達到108.0%。

四、回購情況

公司於2026年10月完成了此前授權的5.00億美元股票回購計劃。其中，在2026年第三季度公司支付了1.51億美元用於股票回購，2026年前九個月累計支付了4.84億美元用於股票回購。在此前計劃完成后，公司董事會於2026年11月4日批准了一項新的股票回購計劃，授權公司不定期通過公開市場、私下協商交易或10b5-1計劃等方式，回購總額最高可達3.00億美元的已發行A類普通股。該新回購計劃沒有到期日，公司可隨時修改、暫停或終止。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、公司在2026年第三季度完成了較大規模的投資與無形資產收購，單季用於收購無形資產的現金支出達0.15億美元，購置物業及設備的支出達0.08億美元，這對當期自由現金流造成了一定壓力。

2、公司面臨人工智能技術應用、宏觀經濟因素（包括關税影響）、第三方平臺整合以及企業級市場競爭加劇等潛在經營風險，可能會對未來增長率的維持產生不確定性影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Klaviyo: 我們對未來的發展跑道充滿信心，將繼續通過嚴謹的投資推動有盈利的規模化擴張，深入執行我們在多產品、企業級市場和國際市場的拓展戰略，並進一步鞏固我們在AI智能體領域的強勁發展勢頭。基於業務的良好表現，我們預計2026財年第四季度營業收入將在4.21億美元至4.25億美元之間，同比增長約21.0%，非GAAP營業利潤預計在0.67億美元至0.70億美元之間，預計全面稀釋后流通股數為2.84億股；同時，我們將2026財年全年營業收入預期上調至15.37億美元至15.41億美元之間，代表同比增長約25.0%，全年非GAAP營業利潤預計為2.33億美元至2.36億美元，預計全面稀釋后流通股數為2.93億股。

八、公司簡介

Klaviyo是一家自主式B2C客户關係管理（CRM）平臺提供商，致力於賦能更具價值的客户體驗。公司將靈活且可擴展的數據平臺、隨每次交互而不斷智能化的AI技術，以及跨營銷（Marketing）和客户服務（Service）的執行力融為一體，幫助企業將實時客户數據大規模轉化為個性化體驗。包括Mattel（美泰）、TaylorMade、Glossier、Liquid Death、Daily Harvest等高成長型企業在內的全球超過21.1萬家付費客户，正在利用Klaviyo可操作的基礎設施及超過400項集成功能，通過更快速、更高質量的客户體驗來實現可衡量的業務成果。

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