財報速睇 | Progyny 2026財年Q3營收3.41億美元，同比增長8.9%；歸母淨利潤0.26億美元，同比增長89.4%

華盛資訊11月5日訊，Progyny公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收3.41億美元，同比增長8.9%，歸母淨利潤0.26億美元，同比增長89.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到3.41億美元，較去年同期的3.13億美元同比增長8.9%，主要得益於客户數量從553家增至607家以及平均覆蓋會員人數同比增長6.2%至717.6萬人。

② 核心業務表現穩健，其中生育福利服務收入同比增長10.6%至2.23億美元（去年同期為2.02億美元），藥房福利服務收入也實現了5.8%的同比增長，達到1.18億美元（去年同期為1.11億美元）。

③ 毛利潤同比增長15.0%至0.84億美元（去年同期為0.73億美元），毛利率同比提升1.3個百分點至24.5%，這主要歸功於護理管理服務交付效率的持續提升以及股權激勵費用的減少。

④ 歸母淨利潤實現大幅躍升，同比增長89.4%至0.26億美元（去年同期為0.14億美元），攤薄后每股收益從0.15美元增至0.32美元，主要受毛利潤增加和股權激勵費用下降的雙重推動。

⑤ 經營活動產生的現金流量淨額在第三季度達到0.57億美元，較去年同期的0.51億美元同比增長11.6%，展現出強大的現金流轉化能力，為平臺投資和股票回購提供了充足的資金支持。

2、業績不足：

① 經調整EBITDA利潤率在第三季度為17.1%，較去年同期的17.5%小幅下滑0.4個百分點，主要原因是公司為擴展平臺特性和功能而進行了計劃內的投資，部分抵消了毛利潤增長帶來的積極影響。

② 利息及其他淨收入同比大幅縮水，第三季度僅為0.01億美元，較去年同期的0.02億美元下降49.4%，前九個月更是同比下降48.5%至0.04億美元，對整體税前利潤造成了一定拖累。

③ 現金儲備及流動資產有所減少，截至2026年9月30日，現金、現金等價物及有價證券總額為1.96億美元，較2026年6月30日減少了0.41億美元，主要是由於當季經營現金流被大規模的股票回購支出所抵消。

④ 每名獨立女性使用者的輔助生殖技術（ART）周期數在第三季度降至0.50，低於去年同期的0.52，顯示出單個女性會員在當季的平均治療周期強度略有放緩。

⑤ 前九個月的經營活動現金流淨額為1.53億美元，較去年同期的1.56億美元微降1.9%，這主要受到應收賬款淨額增加0.42億美元等營運資金項目時間節點變動的影響。

三、公司業務回顧

Progyny: 我們對最近一個銷售季的成果感到非常滿意，強勁的勢頭一直延續到最后階段，帶來了創紀錄的單季130萬新增覆蓋人群和超過85家新客户。除了新銷售活動外，我們在現有客户續約方面再次實現了2027年接近100%的留存率，並且現有客户對通過更全面的覆蓋範圍以及進一步採用我們在孕期、育兒和更年期支持方面的最新服務來擴大合作關係表現出強勁需求。本季度我們實現了強勁的營收和利潤增長，總營收同比增長8.9%至3.41億美元，歸母淨利潤同比增長89.4%至0.26億美元，經調整EBITDA同比增長6.3%至0.58億美元，這反映出會員參與度符合我們的預期。此外，我們繼續保持經調整EBITDA向經營現金流的高轉化率，使我們能夠靈活地繼續投資於我們的平臺，同時通過回購股票向股東返還價值。

四、回購情況

在2026年第三季度，公司通過其2026年5月批准的股票回購計劃（總授權額度最高達2.00億美元），以0.83億美元的總成本回購了近300萬股普通股。截至目前，公司已在該最新計劃下累計回購了近550萬股普通股，現有授權額度下仍剩余約0.51億美元。結合始於2025年11月並於今年早些時候結束的前期回購計劃，公司2026年迄今已回購近1100萬股，自2025年11月以來累計回購約1430萬股（前九個月現金流量表顯示回購普通股支出為2.31億美元）。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司在報告中未披露重要提示。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Progyny: 隨着第四季度的開始，會員活動繼續保持健康。鑑於今年前九個月的強勁業績以及我們對今年剩余時間會員參與度的預期，我們正在上調全年業績指引的中位數。最近一個銷售季新增的大部分客户和覆蓋人群預計將在2027年第一季度上線，預計到2027年所有新客户上線后，公司將擁有超過660家客户，覆蓋約830萬人群。對於2026年第四季度，我們預計營業收入將在3.45億美元至3.65億美元之間，同比增長8.3%至14.6%；預計淨利潤將在0.28億美元至0.32億美元之間，即攤薄后每股收益0.36美元至0.41美元；預計經調整EBITDA將在0.58億美元至0.63億美元之間，經調整攤薄后每股收益在0.53美元至0.58美元之間。對於2026年全年，我們預計營業收入將在13.65億美元至13.85億美元之間，同比增長5.9%至7.5%（若剔除2025年上半年處於過渡協議下的一家大客户貢獻的0.49億美元收入，預計同比增長10.1%至11.7%）；預計全年淨利潤將在1.07億美元至1.11億美元之間，即攤薄后每股收益1.30美元至1.35美元；預計全年經調整EBITDA將在2.35億美元至2.40億美元之間，經調整攤薄后每股收益在2.09美元至2.13美元之間。

八、公司簡介

Progyny (Nasdaq: PGNY) 是女性健康和家庭構建解決方案的全球領導者，深受全球領先僱主、健康計劃和福利購買者的信賴。通過全面和個性化的方法，Progyny在生育和家庭構建、孕期和產后、更年期和中年、以及父母和兒童福祉的整個過程中為會員提供支持。Progyny結合了差異化的臨牀護理、通過Progyny Rx®提供的綜合藥房支持，以及來自Progyny Care Advocates®的個性化指導，以提供改善的會員體驗和更好的健康結果。

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