財報速睇 | Paycom Software 2026財年Q3營收5.44億美元，同比增長10.2%；歸母淨利潤1.33億美元，同比增長20.3%

華盛資訊11月5日訊，Paycom Software公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收5.44億美元，同比增長10.2%，歸母淨利潤1.33億美元，同比增長20.3%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 核心經常性業務表現強勁，第三季度經常性及其他收入達到5.19億美元，同比增長11.3%，佔總營收比重高達95.5%，主要得益於客户從平臺內置的自動化決策邏輯中實現了顯著的投資回報率（ROI），推動公司總營業收入同比增長10.2%至5.44億美元。

② 盈利能力實現跨越式增長，第三季度營業利潤同比大幅飆升73.9%至1.96億美元，歸母淨利潤同比增長20.3%至1.33億美元；同時受股票回購縮減總股本及利潤增長的雙重推動，攤薄后每股收益從去年同期的1.96美元大幅躍升52.6%至2.99美元。

③ 非GAAP核心盈利指標顯著提升，第三季度經調整EBITDA達到2.68億美元，同比大增38.0%，經調整EBITDA利潤率更是從去年同期的39.4%大幅擴張至49.3%；非GAAP淨利潤同比增長36.9%至1.50億美元，摺合攤薄后每股收益3.37美元。

④ 成本管控與運營效率優化成效顯著，第三季度毛利率同比提升至84.0%，而總營業費用則同比下降8.6%至3.48億美元，其中銷售及營銷費用同比下降14.1%至1.08億美元，研發費用同比縮減48.0%至0.39億美元。

⑤ 現金流生成能力極為充沛，2026年前九個月經營活動產生的現金流量淨額同比增長27.2%至6.14億美元；自由現金流更是同比激增88.0%至5.37億美元，自由現金流利潤率從去年同期的18.9%大幅提升至32.6%。

2、業績不足：

① 利息收入業務表現承壓，第三季度代客持有資金利息收入為0.25億美元，較去年同期的0.27億美元同比下降8.6%；前九個月該項收入亦同比下滑8.7%至0.78億美元，主要受制於資產端代客持有資金規模從2025年底的51.37億美元縮減至38.91億美元。

② 一般及行政開支逆勢擴張，儘管整體運營費用有所下降，但第三季度一般及行政費用達到0.88億美元，較去年同期的0.72億美元同比增長22.7%；前九個月該項支出也同比增長13.0%至2.35億美元，對利潤率的進一步釋放構成一定掣肘。

③ 債務負擔與財務成本顯著增加，截至2026年9月30日，公司長期債務從2025年底的0億美元大幅增加至7.50億美元，直接導致第三季度利息支出從去年同期的0.01億美元激增至0.12億美元，前九個月利息支出也同比飆升至0.26億美元。

④ 賬面現金儲備有所消耗，截至2026年9月30日，公司持有的現金及現金等價物為1.94億美元，較2025年12月31日的3.70億美元大幅減少47.6%，主要原因是公司在前九個月投入了鉅額資金用於普通股回購。

⑤ 其他淨收益及折舊攤銷成本帶來負面影響，由於缺乏去年同期修改冠名權協議所帶來的0.36億美元非經常性收益，第三季度其他淨收益從去年同期的0.41億美元鋭減97.1%至0.01億美元；同時當季總折舊及攤銷費用同比增長12.9%至0.51億美元。

三、公司業務回顧

Paycom Software: 我們在2026年第三季度取得了強勁的業績表現，總營業收入達到5.44億美元，同比增長10.2%，這充分反映了客户從我們平臺內置的自動化決策邏輯中實現了巨大的投資回報率。我們的軟件和基礎設施使我們能夠開發、發佈、託管、分發和服務於能為客户及Paycom帶來更大價值的技術，這在我們龐大且不斷擴展的潛在市場（TAM）中轉化爲了強大的競爭優勢。得益於核心業務的穩健推進，本季度我們的經常性及其他收入達到5.19億美元，同比增長11.3%，佔總營收的95.5%；同時，我們的盈利能力顯著增強，GAAP淨利潤達到1.33億美元，經調整EBITDA達到2.68億美元，佔總營收的49.3%。

四、回購情況

根據現金流量表及資產負債表披露，在截至2026年9月30日的九個月內，公司大力執行了股票回購，累計動用13.91億美元現金用於回購普通股（去年同期為2.19億美元）。受此推動，截至2026年9月30日，公司庫存股（按成本計）從2025年底的14.03億美元增至28.19億美元（對應庫存股數量從880萬股增至1970萬股）。公司在本次報告中未具體披露回購計劃的總授權額度及剩余可用額度。

五、分紅及股息安排

公司在報告期內持續通過派發現金股息回饋股東。在截至2026年9月30日的第三季度中，公司共支付了0.17億美元的現金股息；在2026年前九個月內，公司累計支付的現金股息總額達到0.52億美元（去年同期為0.64億美元）。公司計劃在未來繼續向股東支付現金股息。

六、重要提示

公司在2026年前九個月通過信貸額度借入了9.00億美元資金，並償還了1.50億美元長期債務，致使期末長期債務余額增至7.50億美元，相關資金及自有現金被大量用於普通股回購（期內回購耗資達13.91億美元）。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Paycom Software: 我們基於第三季度的強勁表現，決定再次上調2026年全年業績展望。對於截至2026年12月31日的整個財年，我們預計總營業收入將在22.13億美元至22.18億美元之間，代表同比增長約8%；預計經常性及其他收入將實現約9%的同比增長，代客持有資金利息收入預計約為1.07億美元。此外，我們預計全年經調整EBITDA將在10.69億美元至10.79億美元之間，按中間值計算的經調整EBITDA利潤率預計將達到48.5%。

八、公司簡介

Paycom Software, Inc. (NYSE: PAYC) 是一家基於雲端的人力資本管理（HCM）軟件提供商，致力於通過「員工優先」的技術，幫助美國及國際上各種規模的組織將繁雜的人力資源和薪資任務設置為「全自動」模式。Paycom的全面解決方案自動化系統建立在真正的單一數據庫之上，能夠管理整個僱傭生命周期，協助各類組織簡化業務流程並提高數據準確性。憑藉其行業首創的人工智能引擎IWant™，Paycom無需用户學習或瀏覽複雜的軟件界面，即可提供對準確員工數據的即時訪問。25年多來，Paycom屢次被第三方評審機構評為領先的薪資和人力資本管理解決方案提供商。

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