財報速睇 | Magnite 2026財年Q3營收2.04億美元，同比增長13.8%；歸母淨利潤0.34億美元，同比增長69.5%

華盛資訊11月5日訊，Magnite公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收2.04億美元，同比增長13.8%，歸母淨利潤0.34億美元，同比增長69.5%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 第三季度營業收入達到2.04億美元，同比增長13.8%；扣除流量獲取成本的貢獻額（Contribution ex-TAC）達到2.01億美元，同比增長20.0%，超出公司1.88億美元至1.92億美元的業績指引上限，主要得益於政治廣告支出（尤其是CTV領域）的強勁表現。

② 核心業務分部聯網電視（CTV）業務勢頭強勁，其扣除流量獲取成本的貢獻額同比大幅增長39.0%至1.05億美元，超出0.98億美元至1.00億美元的指引上限，在總貢獻額中的佔比從去年同期的45.0%提升至53.0%。

③ 盈利能力顯著增強，第三季度歸母淨利潤同比飆升69.5%至0.34億美元（去年同期為0.20億美元），稀釋后每股收益達到0.23美元；前三季度累計歸母淨利潤更是大幅增長168.0%至0.58億美元。

④ 強勁的營收執行轉化為出色的經營槓桿，推動第三季度調整后EBITDA同比增長46.0%至0.83億美元，調整后EBITDA利潤率從去年同期的34.0%大幅提升8.0個百分點至42.0%。

⑤ 線上視頻、展示及音頻（DV+）業務表現穩健，扣除流量獲取成本的貢獻額達到0.95億美元，同比增長5.0%，同樣超出了公司此前設定的0.90億美元至0.92億美元的預期區間上限。

2、業績不足：

① 税務負擔顯著加重，受税前利潤增長及調整項税務影響，第三季度所得税撥備從去年同期的0.01億美元大幅飆升至0.12億美元，前三季度累計所得税撥備亦從0.01億美元激增至0.17億美元。

② 法律訴訟開支激增，主要受針對Google的訴訟以及隱私集體訴訟抗辯成本的影響，第三季度相關訴訟費用達到0.02億美元（去年同期為0.01億美元），同比大幅上升279.3%。

③ 現金儲備有所減少，截至2026年9月30日，公司賬面現金及現金等價物為3.93億美元，較2025年底的5.53億美元下降了29.0%，原因主要是期內償還了2.05億美元的可轉換優先票據以及進行了股票回購。

④ 傳統渠道業務增速相對放緩，前三季度桌面端（Desktop）扣除流量獲取成本的貢獻額為0.77億美元，較去年同期的0.78億美元微降0.4%，佔總貢獻額的比重從16.0%下滑至14.0%。

⑤ 營業費用隨業務擴張持續增加，第三季度一般及行政費用同比增長6.8%至0.26億美元，技術與開發費用同比增長5.8%至0.21億美元，銷售與營銷費用同比增長4.3%至0.42億美元。

三、公司業務回顧

Magnite: 我們交出了一份非常強勁的第三季度答卷，扣除流量獲取成本的貢獻額同比增長20.0%至2.01億美元，這主要得益於CTV業務增長39.0%至1.05億美元，以及DV+業務增長5.0%至0.95億美元，這兩項核心業務均大幅超出了預期。我們在政治廣告收入方面的表現超出了預期（主要集中在CTV領域），目前預計全年政治廣告支出將達到我們最初預測的近三倍。CTV的發展勢頭依然廣泛而強勁，該業務目前已佔到總扣除流量獲取成本貢獻額的53.0%。強大的頂線執行力轉化爲了出色的經營槓桿，推動調整后EBITDA增長46.0%至0.83億美元，利潤率達到42.0%，這也促使我們再次全面上調了全年的各項關鍵績效指標展望。

四、回購情況

現金流量表顯示，截至2026年9月30日的九個月內，公司用於購買庫存股（股票回購）的資金為0.56億美元，而去年同期為0.23億美元。除上述現金流數據外，公司在報告中未披露具體的回購計劃授權額度及剩余額度情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、法律訴訟風險：公司目前正推進針對Google LLC的訴訟，並面臨隱私集體訴訟。受相關的專業服務和法律抗辯成本影響，公司第三季度產生了0.02億美元的特定訴訟費用，前三季度累計產生0.04億美元的訴訟費用。

2、重大債務償還：在2026年前九個月內，公司動用2.05億美元現金償還了可轉換優先票據，使得公司流動負債中的短期債務淨額從2025年底的2.08億美元大幅降至0.04億美元，債務結構得到顯著優化。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Magnite: 我們預計2026年第四季度總扣除流量獲取成本的貢獻額（Contribution ex-TAC）將在2.27億美元至2.33億美元之間，其中歸屬於CTV業務的貢獻額預計在1.24億美元至1.27億美元之間，歸屬於DV+業務的貢獻額預計在1.03億美元至1.06億美元之間，調整后EBITDA營業費用預計在1.25億美元至1.27億美元之間。對於2026年全年，我們全面上調業績指引：預計總扣除流量獲取成本的貢獻額增長率將從此前預期的13.0%-14.0%上調至約17.0%；調整后EBITDA增長率從超過20.0%上調至約30.0%；調整后EBITDA利潤率從至少37.0%上調至約38.5%；自由現金流增長率從40.0%以上的高位區間上調至超過60.0%。展望2027年全年，我們預計剔除政治廣告后的頂線增速將較2026年進一步加速，在不包含Google反壟斷補救措施帶來的潛在利好及剔除政治廣告的情況下，總頂線增長將超過15.0%（按報告基準計算總增長率為10.0%），且調整后EBITDA利潤率將保持在至少38.5%的水平。

八、公司簡介

Magnite（納斯達克股票代碼：MGNI）是全球最大的獨立賣方廣告公司。出版商利用公司的技術通過所有屏幕和格式（包括聯網電視CTV、在線視頻、展示廣告和音頻）實現內容商業化變現。全球領先的代理商和品牌信賴公司的平臺，以獲取品牌安全、高質量的廣告庫存，並每月執行數十億次廣告交易。Magnite在紐約、洛杉磯、丹佛、倫敦、新加坡和悉尼設有核心據點，並在北美、歐洲、中東和非洲（EMEA）、拉丁美洲（LATAM）以及亞太地區（APAC）均設有辦事處。

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