財報速睇 | 摩托羅拉解決方案 2026財年Q4營收33.76億美元，同比增長12.2%；歸母淨利潤5.12億美元，同比下滑8.9%

華盛資訊11月5日訊，摩托羅拉解決方案公佈2026財年Q4業績，公司Q4營收33.76億美元，同比增長12.2%，歸母淨利潤5.12億美元，同比下滑8.9%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在本季度達到33.76億美元，同比增長12.2%，主要得益於北美及國際市場的全面增長、收購業務帶來的2.11億美元收入貢獻以及有利的匯率因素。

② 產品與系統集成部門淨銷售額同比增長11.7%至21.18億美元，主要受關鍵任務網絡（MCN）業務增長11.6%（達17.84億美元）和視頻業務增長11.7%（達3.34億美元）的強勁推動。

③ 軟件與服務部門表現亮眼，淨銷售額同比增長13.1%至12.58億美元，營業利潤同比增長6.1%至3.31億美元，這主要得益於指揮中心業務增長15.8%至2.71億美元以及高利潤產品組合的改善。

④ 綜合毛利率較去年同期的51.6%提升0.8個百分點至52.4%，毛利總額同比增長13.8%至17.68億美元，主要受兩大業務部門銷售額增長及有利的產品組合推動。

⑤ 國際市場業務加速擴張，第三季度國際地區淨銷售額達到10.47億美元，同比大幅增長17.9%，主要得益於關鍵任務網絡、視頻和指揮中心三大產品線在海外市場的全面增長及收購業務的貢獻。

2、業績不足：

① 歸母淨利潤同比下滑8.9%至5.12億美元，攤薄后每股收益由去年同期的3.33美元下降至3.06美元，盈利下滑主要是由於或有對價公允價值調整費用增加、無形資產攤銷上升以及利息支出增加所致。

② 產品與系統集成部門的營業利潤同比下降2.6%至4.46億美元，營業利潤率從去年同期的24.1%下滑至21.1%，主要原因是確認了Silvus收購相關的或有對價費用、海能達訴訟追回收益減少以及供應鏈成本上升。

③ 營業外其他費用從去年同期的0.62億美元激增240.3%至2.11億美元，主要原因是本季度計提了0.87億美元與Silvus收購相關的或有盈利能力對價調整費用，且無形資產攤銷費用增至0.97億美元。

④ 研發費用同比增加16.5%至2.76億美元，佔淨銷售額的比例上升至8.2%，主要是由於公司加大了對視頻業務的研發投入、收購業務帶來的附加費用以及包括股權激勵在內的員工激勵成本增加。

⑤ 淨利息支出同比增加24.4%至1.07億美元（去年同期為0.86億美元），主要是由於公司為資助近期收購而發行新債導致未償債務規模擴大，以及利息收入減少。

三、公司業務回顧

摩托羅拉解決方案: 我們通過「產品與系統集成」和「軟件與服務」兩大部門管理業務，並在關鍵任務網絡（MCN）、視頻和指揮中心三大核心產品線中報告淨銷售額。我們通過有機增長和戰略收購持續投資於這三大技術領域，以推動陸地移動無線電（LMR）業務的演進，並擴展我們的安全與安保產品及服務生態系統。在2026年第三季度，我們的淨銷售額從去年同期的30.09億美元增長12.2%至33.76億美元，營業利潤從7.70億美元穩步提升至7.77億美元；前九個月的經營活動現金流保持在16.00億美元的強勁水平。為應對人工智能需求激增導致的存儲器成本上升以及不斷變化的全球貿易與關税環境，我們正積極管理庫存並與全球供應商緊密合作，以確保供應鏈的穩定並滿足客户需求。此外，我們在本季度以13.00億美元（扣除所獲現金）完成了對先進反無人機技術提供商D-Fend的收購，並以0.29億美元收購了AI視頻軟件提供商DeepNeuronic，進一步強化了我們在公共安全和企業客户領域的安全技術實力。

四、回購情況

在截至2026年10月3日的三個月和九個月內，公司分別以每股457.07美元和426.48美元的平均價格回購了約20萬股和130萬股普通股，回購總金額分別為0.94億美元和5.38億美元。

五、分紅及股息安排

在截至2026年10月3日的三個月內，公司向普通股股東支付了2.00億美元的現金股息（去年同期為1.82億美元）；在截至2026年10月3日的九個月內，累計支付了6.02億美元的現金股息（去年同期為5.46億美元）。此外，在本季度結束后，公司向普通股股東額外支付了2.01億美元的現金股息。

六、重要提示

1、重大收購及戰略投資：2026年8月20日，公司以13.00億美元（扣除所獲現金）完成了對反無人機技術提供商D-Fend的收購，並向關鍵員工發行了公允價值為0.76億美元的限制性股票。此外，公司於2026年3月26日達成最終協議，擬以6.75億加元收購Bell Mobility旗下的陸地移動無線電網絡服務業務，預計將於2027年上半年完成。

2、海能達（Hytera）法律訴訟進展：在與海能達的商業祕密盜竊及版權侵權民事訴訟中，截至2026年10月3日，海能達已向公司支付了2.45億美元的賠償金，其中2026年前九個月支付了0.73億美元（第三季度確認收益0.13億美元）。在相關的刑事訴訟中，美國地方法院於2026年3月5日判處海能達五年緩刑，並命令海能達在2026年及隨后的每年向公司支付1.00億美元，直至民事判決金額全部付清。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

摩托羅拉解決方案: 我們預計由於客户採購模式的影響，第四季度的收入通常會高於財年內的其他季度。截至2026年10月3日，我們尚未履行的剩余履約義務（RPO）交易總價值達到100.00億美元，其中預計將在未來十二個月內確認44.00億美元的收入，其余部分將隨着系統實施和服務履行隨時間推移逐步確認。在供應鏈與成本方面，受AI需求推動的存儲器價格上漲以及全球貿易與關税政策變化的影響，材料和組件成本有所上升，我們正持續制定緩解措施，並預計在應對動態供應鏈環境的過程中，公司庫存水平將繼續保持在高位。

八、公司簡介

摩托羅拉解決方案公司（Motorola Solutions, Inc.）是全球領先的公共安全與企業安全通信及分析解決方案提供商。公司通過「產品與系統集成」和「軟件與服務」兩大核心部門運營，業務涵蓋三大主要產品線：關鍵任務網絡（MCN，包括基礎設施、移動自組網技術MANET、雙向無線電與寬帶設備、反無人機系統C-UAS等）、視頻安全與訪問控制（包括固定、穿戴式及車載攝像機、視頻管理軟件及AI驅動的分析技術）以及指揮中心解決方案（統一語音、視頻和數據的軟件應用及AI輔助能力）。公司致力於通過人工智能技術和軟件解決方案，結合網絡安全訂閲、託管及支持服務，協助公共安全機構和企業客户在關鍵時刻確保通信的可用性、安全性和韌性，從而做出更快速、更準確的決策。

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