財報速睇 | BioCryst製藥 2026財年Q3營收1.80億美元，同比增長13.1%；歸母淨利潤0.38億美元，同比增長193.9%

華盛資訊11月4日訊，BioCryst製藥公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收1.80億美元，同比增長13.1%，歸母淨利潤0.38億美元，同比增長193.9%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到1.80億美元，同比增長13.1%（剔除歐洲業務收入的可比口徑下同比增長24.0%），主要得益於公司轉向CareMed作為獨家專業藥房合作伙伴，后者建立了初始庫存以支持患者需求和高效配藥。

② 核心產品ORLADEYO的第三季度淨收入增長至1.75億美元，同比增長9.9%，主要受兒科患者口服顆粒劑的成功推出以及強勁的早期報銷和新處方增長所推動。

③ 歸母淨利潤在第三季度實現0.38億美元，同比大幅增長193.9%；非GAAP淨利潤達到0.71億美元，同比增長104.7%，主要得益於核心產品收入的穩健增長以及整體運營效率的顯著提升。

④ 營業利潤在第三季度錄得0.53億美元，較去年同期的0.30億美元增長80.2%；非GAAP營業利潤達到0.87億美元，同比增長70.3%，反映出公司強大的盈利能力和成本控制成效。

⑤ 銷售、一般及行政費用（SG&A）在第三季度下降至0.67億美元，同比減少19.1%，主要原因是公司在2025年10月出售了歐洲ORLADEYO業務，從而大幅縮減了相關的銷售和行政開支。

2、業績不足：

① 研發費用（R&D）在第三季度攀升至0.58億美元，同比增長30.5%，主要原因是計入了與關閉伯明翰基地相關的一次性長期資產減值費用0.10億美元以及員工遣散成本0.06億美元。

② 非GAAP銷售和營銷費用（不含股權激勵）在第三季度為0.36億美元，同比增加4.0%，支出的增加主要是由於向專業藥房合作伙伴CareMed過渡期間產生了相關費用。

③ 利息支出在第三季度增加至0.21億美元，較去年同期的0.20億美元同比增長7.8%，同時資產負債表上新增了3.96億美元的擔保定期貸款，給公司帶來了一定的財務費用壓力。

④ 前三季度累計錄得歸母淨虧損6.06億美元，而去年同期為淨利潤0.18億美元，由盈轉虧的主要原因是2026年1月收購Astria Therapeutics產生了高達6.98億美元的在研研發（IPR&D）費用。

⑤ 股東赤字規模進一步擴大，截至2026年9月30日達到3.97億美元，較2025年底的1.19億美元顯著增加，主要是由於收購事項導致累計赤字擴大至21.12億美元。

三、公司業務回顧

BioCryst製藥: 我們在第三季度實現了ORLADEYO的持續增長和強勁的盈利能力，同時為公司的長期成功拓寬了基礎。我們於8月成功在2至12歲以下的遺傳性血管水腫（HAE）兒科患者中推出了ORLADEYO口服顆粒，早期報銷情況強勁，新處方的配藥速度持續超出預期；隨后在10月，美國食品藥品監督管理局（FDA）批准了該口服顆粒製劑用於12歲及以上的青少年和成人患者。此外，我們於8月順利完成了向獨家專業藥房合作伙伴CareMed的過渡，這將使更多患者能夠獲得ORLADEYO。在研發管線方面，用於治療HAE的在研長效血漿激肽釋放酶抑制劑navenibart的ALPHA-ORBIT關鍵性研究已完成全部患者入組，同時用於治療Netherton綜合徵的BCX17725的1期臨牀試驗第4部分也已完成入組。爲了將資源集中在罕見病領域，我們決定終止通過收購Astria獲得的早期特應性皮炎項目STAR-0310的開發。此外，我們的伯明翰基地關閉活動正按計劃推進，預計將於年底前基本完成。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、基地關閉與重組計劃：公司的伯明翰基地關閉活動預計將於年底前基本完成，此次關閉及相關的重組預計將產生總計約0.10億美元的現金成本，並在完全實現后帶來每年約0.30億美元至0.35億美元的成本節約（不包括其他項目相關費用的額外節約）。

2、研發管線調整：爲了將資源集中在罕見病領域，公司已終止開發通過收購Astria Therapeutics獲得的早期特應性皮炎項目STAR-0310，並結束了此前為該項目尋找合作伙伴的努力。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

BioCryst製藥: 我們維持2026年全年全球ORLADEYO淨收入在6.25億美元至6.45億美元之間的預期，並將2026年全年總收入預期（包括RAPIVAB注射液收入和navenibart歐洲權益的許可收入）從之前的6.90億美元至7.15億美元上調至7.15億美元至7.30億美元，這一增長主要受navenibart權益許可收入增加以及國際合作夥伴對RAPIVAB訂單增加的推動。同時，得益於伯明翰基地關閉工作的持續推進，我們將2026年全年非GAAP運營費用預期（不包括股權激勵、重組和交易相關成本）從4.20億美元至4.40億美元改善至4.15億美元至4.25億美元。在研發管線里程碑方面，BCX17725有望在今年年底前公佈早期臨牀數據，而navenibart的關鍵性研究頂線結果預計將在2027年第三季度公佈。

八、公司簡介

BioCryst是一家全球性的生物技術公司，專注於開發和商業化治療遺傳性血管水腫（HAE）及其他罕見病的藥物，致力於改善這些疾病患者的生活。BioCryst已經商業化了首個每日一次的口服血漿激肽釋放酶抑制劑ORLADEYO®（berotralstat），並正在推進一系列針對罕見病的潛在首創（first-in-class）或同類最佳（best-in-class）療法的研發管線。

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