財報速睇 | Kyndryl 2026財年Q3營收36.51億美元，同比下降1.9%；歸母淨利潤0.59億美元，同比下滑13.2%

華盛資訊11月4日訊，Kyndryl公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收36.51億美元，同比下降1.9%，歸母淨利潤0.59億美元，同比下滑13.2%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 核心戰略業務增長強勁，受客户對AI主導的現代化能力需求推動，本季度超大規模雲服務商（Hyperscaler）相關收入超過5.50億美元，同比大幅增長27.2%；Kyndryl Consult業務收入亦實現4.2%的同比增長。

② 美國市場表現亮眼，本季度實現收入9.80億美元，較去年同期的8.99億美元同比增長9.0%，調整后EBITDA更是從去年同期的1.95億美元躍升40.0%至2.73億美元，主要得益於一項商業事務的解決帶來的積極影響及業務拓展。

③ 盈利質量顯著改善，公司本季度調整后EBITDA達到6.99億美元，較去年同期的6.41億美元同比增長9.0%，調整后EBITDA利潤率同比提升1.9個百分點至19.1%，反映出公司持續推進運營精簡與利潤率擴張的成效。

④ 商業簽約勢頭迅猛，本季度簽約額（Signings）高達41.00億美元，較去年同期的28.00億美元大幅增長46.4%，期間共簽署了11份金額超過0.50億美元的大型客户合同，顯示出強大的市場需求。

⑤ 税前利潤穩步提升，得益於服務成本從去年同期的29.20億美元下降4.3%至27.94億美元，公司本季度實現税前利潤1.12億美元，同比增長14.3%；調整后税前利潤達1.50億美元，同比增長22.0%。

2、業績不足：

① 整體營收規模出現小幅萎縮，公司本季度總營業收入為36.51億美元，較去年同期的37.21億美元同比下降1.9%（按固定匯率計算下降0.8%），前六個月累計營業收入亦同比下降2.6%至72.69億美元。

② 淨利潤表現承壓，本季度歸母淨利潤為0.59億美元，較去年同期的0.68億美元同比下滑13.2%，淨利率同比微降0.2個百分點至1.6%，主要原因是所得税撥備從去年同期的0.30億美元大幅增加至0.53億美元。

③ 國際主要分部收入下滑，受業務過渡及匯率波動等因素影響，主要市場（Principal Markets）本季度收入同比下降6.1%至11.77億美元，戰略市場（Strategic Markets）收入同比下降4.9%至9.39億美元，日本市場報告收入亦同比下降4.6%至5.55億美元。

④ 自由現金流由正轉負，由於淨資本支出從去年同期的1.25億美元增加至2.06億美元，公司本季度自由現金流表現爲流出0.34億美元，而去年同期為流入0.22億美元。

⑤ 重組與財務費用顯著增加，為精簡運營，公司本季度產生勞動力再平衡費用0.38億美元，較去年同期的0.19億美元翻倍；同時利息支出從去年同期的0.20億美元大幅上升85.0%至0.37億美元，侵蝕了部分營業利潤。

三、公司業務回顧

Kyndryl: 我們在本季度繼續圍繞戰略和財務優先事項取得穩步進展，業績表現反映了客户對我們AI主導的現代化能力以及深厚的關鍵任務專業知識的強勁需求，這有助於客户演進複雜的技術環境、加強網絡安全並實現可衡量的業務成果。本季度我們的總營業收入為36.51億美元，過去十二個月的累計簽約額達到155.00億美元（其中本季度簽約41.00億美元）。在具體業務方面，Kyndryl Consult過去十二個月的收入達到36.00億美元，同比增長8.1%；超大規模雲服務商相關業務過去十二個月收入達21.00億美元，同比增長38.5%。爲了更好地支持客户，我們通過全新的Agentic Modernization軟件即服務擴展了AI主導的現代化能力，並在得克薩斯州達拉斯和盧森堡繼續擴展全球AI創新實驗室網絡。此外，我們始終專注於嚴格的執行力，以強化業務基本面、支持利潤率擴張並推動自由現金流增長。

四、回購情況

根據現金流量表披露，在截至2026年9月30日的六個月內，公司用於普通股回購的現金支出為0.97億美元（去年同期為1.51億美元），此外用於預扣税款的普通股回購支出為0.20億美元（去年同期為0.89億美元）。報告中未披露具體的回購計劃授權總額及剩余額度。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、完成戰略收購與債務再融資：公司在9月中旬完成了對美國醫療IT服務提供商Healthcare IT Leaders, LLC的收購（前六個月收購及剝離淨現金支出為2.75億美元），以強化在醫療保健應用實施和託管服務方面的能力。此外，公司於2026年9月28日完成了6.00億美元2029年到期（利率7.80%）和4.00億美元2032年到期（利率7.875%）的優先票據發行，利用所得淨收益於10月償還了到期的7.00億美元優先票據，並結合手頭現金在9月底償還了循環信貸協議下10.00億美元的未償余額。

2、持續推進勞動力再平衡計劃：為精簡運營，公司在本季度產生了0.38億美元的勞動力再平衡費用（前六個月累計產生1.90億美元）。公司預計整個財年將產生約2.00億美元的相關費用，預計下半財年開始顯現的成本節約將很大程度上抵消這些支出，並在2028財年帶來約4.00億美元至5.00億美元的年化運營費用節省。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Kyndryl: 我們在強勁的簽約表現以及Kyndryl Consult和超大規模雲服務商相關收入持續增長的支撐下，重申對整個財年（2026年4月至2027年3月）的業績展望。我們預計全財年按固定匯率計算的營業收入將持平至下降2%；調整后税前利潤預計在6.00億美元至7.00億美元之間（包含約2.00億美元的勞動力再平衡費用）；全財年自由現金流預計將達到4.00億美元至5.00億美元。

八、公司簡介

Kyndryl (NYSE: KD) 是一家領先的關鍵任務企業技術服務提供商，為全球60多個國家和地區的數千家客户提供諮詢、實施和託管服務能力。作為全球最大的IT基礎設施服務提供商，公司致力於設計、構建、管理和現代化改造世界每天所依賴的複雜信息系統。

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