OpenAI應當畏懼黃仁勛嗎？

　　突發看點：硅谷不少業內人士都對英偉達首席執行官黃仁勛心存忌憚。

　　正如我與利奧、菲比今早報道中所詳述的，這份擔憂情有可原。這家芯片廠商手握雄厚資金與巨大影響力，黃仁勛能夠接觸包括特朗普總統在內的多位政府高層官員。

　　對於 OpenAI 這類大模型開發企業而言，更關鍵的一點是：英偉達掌控着研發、運行當前最先進 AI 模型所必需的 AI 芯片供給。AI 企業獲取芯片本就十分艱難，因此它們會刻意避開任何可能惹怒黃仁勛的舉動，這也合乎情理。

　　受此局面影響，在當前關於對華芯片銷售的公開爭論中，OpenAI 選擇不公開表態。它擔心疏遠英偉達與黃仁勛；英偉達從中國企業獲得可觀營收，自身也希望維持中國市場渠道。（美國法規禁止英偉達直接向中國出售其最尖端芯片，但字節跳動、深度求索等中國企業仍然可以通過境外渠道，或是走私途徑拿到芯片。）

　　但 AI 企業究竟需要恐懼到什麼程度？

　　要知道，無論直接還是間接採購，OpenAI 與 Anthropic 都是英偉達的頂級大客户。芯片廠商對它們的需求，不亞於這些 AI 公司對英偉達硬件的依賴。

　　Anthropic 就曾公開表態，支持對向中國企業出售英偉達芯片實施更嚴格限制，但這似乎並未損害它獲取英偉達芯片的資格。英偉達甚至在去年年底表示，將向這家 Claude 大模型開發商最高投資 100 億美元；近期還傳出消息，英偉達有意作為基石投資者，參與 Anthropic 本月晚些時候的 IPO。

　　我昨天在視頻節目中提到，Anthropic 確實一直難以拿到充足算力資源。但這更多源於該公司過去簽訂算力合同時態度過度保守，而非它和英偉達的關係出了問題。能否獲取足夠服務器支撐業務運營，這份不確定性正是 Anthropic 在 IPO 招股書中列明的重大風險因素之一。

　　除此之外，如果英偉達削減分配給 OpenAI 的芯片配額，最終受損的或許反而是英偉達自身。OpenAI 一直在推進算力來源多元化，引入 AMD、谷歌、Cerebras 的芯片，還聯合英偉達的競爭對手博通，自研用於推理的 Jalapeño 芯片。倘若英偉達斷供芯片，只會進一步倒逼 OpenAI 加速多元化佈局，降低對英偉達的依賴。

　　一旦 OpenAI 經營受挫，英偉達同樣會蒙受巨大損失：英偉達為 OpenAI 位於俄亥俄州的大型數據中心園區做租賃擔保，涉及金額超 1000 億美元。這讓 OpenAI 手握比沉默姿態所顯現出來的更強談判籌碼。但這也解釋了 OpenAI 為何選擇保持緘默。Anthropic 如今現金流已經實現正向，現金收入高於燒錢規模；與之不同，OpenAI 不只依賴英偉達的芯片，還仰仗英偉達的資產負債表提供資金支持。

責任編輯：郭明煜