財報速睇 | Hamilton Lane 2026財年Q3營收2.04億美元，同比增長7.1%；歸母淨利潤0.77億美元，同比增長9.3%

華盛資訊11月4日訊，Hamilton Lane公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收2.04億美元，同比增長7.1%，歸母淨利潤0.77億美元，同比增長9.3%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入穩健增長，本季度實現營收2.04億美元，同比增長7.1%；上半財年累計營收達4.80億美元，同比增長30.8%，主要得益於管理及諮詢費用的持續擴張。

② 管理和諮詢費收入表現亮眼，單季同比增長15.4%至1.64億美元。其中，專項基金（Specialized funds）管理費收入同比增長22.1%至1.10億美元，主要受常青基金（evergreen funds）增加63.00億美元計費管理資產（Fee-earning AUM）並貢獻0.18億美元增量收入的強勁推動。

③ 歸母淨利潤及盈利能力顯著提升，單季歸母淨利潤同比增長9.3%至0.77億美元，每股基本收益同比增長9.9%至1.88美元；上半財年歸母淨利潤更是大幅增長26.7%至1.58億美元。

④ 計費管理資產規模（Fee-earning AUM）持續擴大，截至期末達到859.26億美元，本季度淨增22.34億美元（上半財年淨增44.14億美元），主要受專項基金和定製獨立賬户的資金認繳與持續投入驅動。

⑤ 其他收益（不含合併基金及合夥企業）同比激增109.5%至0.40億美元，主要歸因於本季度一項公開交易的技術投資確認了0.16億美元的未實現收益，以及常青基金投資估值上升帶動被投資方權益收益同比增長19.0%至0.24億美元。

2、業績不足：

① 激勵費收入（不含合併基金）單季同比下降9.3%至0.40億美元，主要原因是定製獨立賬户（Customized separate accounts）在本季度產生的附帶權益（carried interest）同比減少36.0%至0.08億美元。

② 定製獨立賬户及諮詢業務管理費小幅承壓，本季度定製獨立賬户管理費收入同比下降4.8%至0.34億美元，原因是向專項基金承諾出資產生的一次性合同調整；諮詢服務（Advisory）收入因部分諮詢協議到期，同比下降17.2%至0.04億美元。

③ 一般、行政及其他費用（不含合併基金）同比增長13.4%至0.38億美元（上半財年同比增長22.0%至0.76億美元），主要由於技術相關支出、營銷及會議費用以及諮詢和專業服務費用的增加推高了運營成本。

④ 所得税費用大幅增加，本季度錄得0.30億美元，同比飆升112.4%，有效税率從去年同期的11.9%上升至16.6%，主要原因是本季度針對遞延所得税資產記錄的估值備抵降幅小於去年同期。

⑤ 經營活動現金流有所回落，上半財年經營活動產生的現金流量淨額為1.05億美元，較去年同期的2.48億美元下降57.5%，主要受到2026財年獎金尾款在2026年5月支付導致的獎金發放時間變動，以及不再合併某基金導致現金轉出的影響。

三、公司業務回顧

Hamilton Lane: 我們是一家全球私人市場投資解決方案提供商，致力於通過定製獨立賬户、專項基金、諮詢服務、分銷管理以及報告、監控、數據和分析服務，滿足客户在私募股權、私人信貸、直接股權、房地產和基礎設施等領域的多樣化需求。截至2026年9月30日，我們的定製獨立賬户管理資產規模（AUM）達到960.00億美元，專項基金AUM達到547.00億美元，同時我們還擁有高達9291.00億美元的諮詢資產規模（AUA）。在本季度，我們的核心業務繼續保持良好的增長勢頭，特別是旗下的常青基金（evergreen funds）、最新一期二級市場基金和直接股權基金吸納了大量資金，推動計費管理資產規模（Fee-earning AUM）增至859.26億美元。此外，客户對我們專有技術解決方案（如Cobalt LP）的訂閲量增加，也進一步帶動了數據與分析業務收入的提升。

四、回購情況

公司董事會已授權一項股票回購計劃，允許公司回購總計不超過1.00億美元的A類普通股（其中0.20億美元已在原授權下完成回購），且無股份數量或期限限制。在截至2026年9月30日的六個月內，公司以每股89.51美元的加權平均價格回購並註銷了558,591股A類普通股，總購買價格約為0.50億美元；但在截至2026年9月30日的三個月內，公司未進行任何股票回購。截至2026年9月30日，該股票回購計劃下剩余的可用回購額度約為0.30億美元。

五、分紅及股息安排

公司在截至2026年9月30日的三個月和六個月內，宣佈派發的A類普通股每股股息分別為0.60美元和1.20美元（去年同期分別為0.54美元和1.08美元）。此外，2026年11月3日，公司宣佈將向截至2026年12月21日營業結束時登記在冊的A類普通股股東派發每股0.60美元的季度現金股息，該筆股息將於2027年1月7日支付。公司計劃繼續按季度派發現金股息，但未來任何股息的宣佈和支付均由董事會全權決定。

六、重要提示

1、后續重大資產出售：2026年10月8日，公司以0.31億美元的現金出售了在一項技術投資中的權益，並確認了0.17億美元的已實現收益。

2、未確認的附帶權益與潛在支出：截至2026年9月30日，公司旗下基金已分配但仍受制於或有事項（未達到收入確認標準）的附帶權益淨額為15.90億美元；若公司最終收到該等未確認的附帶權益，根據利潤分享計劃，潛在需向特定員工及第三方支付的薪酬總額約為3.97億美元。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Hamilton Lane: 我們將繼續利用自身的資產負債表來支持專項基金和定製獨立賬户的推出與增長，包括履行對相關基金的資本承諾、為新專項基金（含常青基金）提供種子資金，以及在募資期間代持投資或提供信貸支持。隨着我們在全球範圍內的業務擴張、新產品和服務的創建以及員工人數的預期增長，爲了保持具有競爭力的薪酬水平，我們預計薪酬和福利費用將繼續面臨普遍上升的趨勢。同時，我們將繼續評估市場機會，對致力於提供技術驅動型私人市場數據和財富管理解決方案的公司進行戰略投資，並相信通過經營活動產生的充裕現金流、現有現金儲備以及外部融資能力，公司能夠持續滿足短期和長期的流動性及資本需求。

八、公司簡介

Hamilton Lane Incorporated於2007年12月31日在特拉華州註冊成立，是一家全球領先的私人市場投資解決方案提供商。公司作為控股公司，其主要資產為在Hamilton Lane Advisors, L.L.C.（簡稱「HLA」，一家在美國證券交易委員會註冊的投資顧問公司）中的控股權；截至2026年9月30日，公司持有HLA約77.0%的經濟權益。公司為全球各類規模的機構投資者、家族辦公室及高淨值個人設計、構建和管理私人市場投資組合，業務涵蓋私募股權、私人信貸、直接股權、房地產、基礎設施、成長型股權、風險投資和影響力投資等多個領域，主要通過提供專項基金、定製獨立賬户、非全權委託諮詢、分銷管理以及專有數據分析技術（Cobalt LP）來獲取管理與諮詢費及激勵費收入。

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