財報速睇 | Flywire 2026財年Q3營收2.50億美元，同比增長25.1%；歸母淨利潤0.75億美元，同比增長151.6%

華盛資訊11月4日訊，Flywire公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收2.50億美元，同比增長25.1%，歸母淨利潤0.75億美元，同比增長151.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到2.50億美元，較去年同期的2.00億美元同比增長25.1%，主要得益於教育業務的季節性高峰以及英國教育市場和旅遊業務的強勁表現。

② 歸母淨利潤在本季度躍升至0.75億美元，與去年同期的0.30億美元相比大幅增長151.6%，這主要受惠於約0.39億美元的美國遞延所得税資產估值備抵釋放所帶來的非現金所得税收益，以及核心業務的盈利能力提升。

③ 總支付額（Total Payment Volume）同比增長27.7%至178.00億美元，推動核心的交易收入（Transaction revenue）從去年同期的1.67億美元增長28.6%至2.15億美元，展現出全球支付網絡擴展及大客户戰略的顯著成效。

④ 扣除輔助服務后的收入（Revenue Less Ancillary Services）達到2.45億美元，同比增長26.0%（匯率中性基礎上同樣增長26.0%），超出公司此前設定的2.30億美元業績指引中位數，凸顯了公司在四大垂直領域的卓越執行力。

⑤ 調整后EBITDA從去年同期的0.57億美元增長39.2%至0.80億美元，調整后EBITDA利潤率同比擴大約310個基點至32.5%，主要歸功於頂線收入的超預期增長以及嚴格的運營成本紀律。

2、業績不足：

① 毛利率在第三季度為61.0%，較去年同期的62.3%下降了1.3個百分點；調整后毛利率也從去年同期的65.7%下滑200個基點至63.7%，主要原因是支付處理業務的快速放量帶來了結構性的利潤率稀釋。

② 支付處理服務成本（Payment processing services costs）隨着業務規模擴大而大幅攀升，從去年同期的0.72億美元增加30.0%至0.94億美元，增速高於同期總營收增速，對整體毛利空間造成一定擠壓。

③ 一般及行政開支（General and administrative expenses）達到0.44億美元，較去年同期的0.36億美元同比增長23.1%，主要是由於旅遊垂直領域內個別客户破產引發了預期損失準備金，導致產生了0.04億美元的退單（chargebacks）費用。

④ 利息收入受市場環境及投資組合變動影響有所萎縮，本季度利息收入為0.01億美元（50.6萬美元），較去年同期的0.01億美元（76.9萬美元）同比下降34.2%；前三季度累計利息收入也從0.05億美元下降56.7%至0.02億美元。

⑤ 宏觀簽證政策收緊對部分核心教育市場構成逆風，公司預計2026財年美國學生簽證數量將下降30%，澳大利亞簽證數量下降約20%，加拿大簽證數量下降超10%，這限制了美國和亞太地區教育業務收入的增長潛力（預計僅實現低個位數百分比增長）。

三、公司業務回顧

Flywire: 我們在第三季度展示了業務增長的可持續性，在季節性教育業務高峰期，我們在所有四個垂直領域都實現了強勁的頂線增長和嚴格的執行力。本季度公司總支付額達到178.00億美元，推動總營收增長至2.50億美元，同時調整后EBITDA利潤率持續擴大，創造了公司歷史上最高的利潤和自由現金流。在商業拓展方面，我們在31個國家和所有四個垂直領域簽署了約180家新客户，重點優先發展高年度經常性收入（ARR）的大型企業客户關係。在教育領域，我們的學生財務軟件（SFS）繼續向更大規模的戰略合作轉變，本季度與三所美國知名大學和一所英國機構簽署了SFS協議，且美國機構學生激活的付款計劃已累計超過100萬個；同時我們還完成了加拿大高等教育機構客户關係的資產收購，並與管理超70萬間學生宿舍的Kinetic Software達成全球首選支付合作夥伴關係。在旅遊、B2B及醫療保健領域，我們與朗廷酒店集團（Langham）展開試點，贏得了23個萬豪Sign & Pay項目，助力Liquidity Services Inc.為其15.00億美元的全球電商市場提供支付支持，並完成了Endeavor Health的綜合融資解決方案重大追加銷售。此外，我們進一步擴展了在中國、日本、土耳其和印度的本地支付網絡，深化了與螞蟻國際旗下Antom及中國銀聯的合作。

四、回購情況

根據財報披露，Flywire設有總額為3.00億美元的股票回購計劃（該計劃無到期日，公司可根據市場情況隨時修改、暫停或終止）。截至2026年9月30日，公司自該計劃啟動以來已累計回購約1210萬股普通股，平均回購價格為14.68美元（不含佣金），累計回購總金額約為1.77億美元，目前該回購授權下剩余可用額度為1.23億美元。在2026年前九個月內，公司用於回購普通股（含相關費用）的現金支出為0.31億美元，用於回購並註銷無投票權普通股的現金支出為0.29億美元。公司預計通過股票回購將在2026年把淨稀釋率控制在2%以下。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、董事會成員變動：2026年10月29日，自2011年起任職的董事Alex Finkelstein通知董事會辭去董事及審計委員會委員職務，立即生效。其辭職並非因為與公司在運營、政策或實踐方面存在任何分歧。隨之，董事會將董事人數從十人縮減至九人。此外，公司此前已任命曾在谷歌、GitLab和微軟擔任技術領導職務的Sabrina Farmer加入董事會。

2、非經常性鉅額税務收益提示：公司2026年第三季度0.75億美元的淨利潤中包含了一筆約0.39億美元的非現金所得税收益（主要源於釋放了針對美國遞延所得税資產的估值備抵，其中0.25億美元確認爲一次性離散項目收益）。公司明確表示預計未來期間不會再次出現此類性質或規模的税務收益，因此本季度的淨利潤水平不代表未來的業績表現。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Flywire: 我們在交易量最高峰的季度再次實現了嚴格的執行，核心指標超越了業績指引，鑑於所有垂直領域的強勁表現，我們決定上調2026財年全年的業績展望。在設定第四季度和全年展望時，我們已經適當地納入了對四大教育市場審慎的簽證假設以及B2B支付趨勢的考量。對於2026年第四季度，我們預計匯率中性的扣除輔助服務后收入（FX-Neutral Revenue Less Ancillary Services）同比增長率將在14%至20%之間（預計匯率將帶來約0%至1%的額外正面效益），調整后EBITDA利潤率預計將同比擴大330至530個基點。對於2026財年全年，我們將匯率中性的扣除輔助服務后收入同比增長率指引中位數上調2個百分點，預計全年增長率為25%至27%（預計匯率帶來約2%的正面效益）；同時將全年調整后EBITDA利潤率增長指引中位數上調30個基點，預計同比擴大300至360個基點。受支付處理業務放量的影響，預計2026財年全年調整后毛利率將同比下降約300至325個基點。

八、公司簡介

Flywire是一家全球支付賦能和軟件公司。公司將其專有的全球支付網絡、下一代支付平臺和特定垂直領域的軟件相結合，為客户及其終端用户交付最重要和最複雜的支付服務。Flywire利用其垂直特定軟件和支付技術，深入嵌入到教育、醫療保健和旅遊垂直市場以及關鍵B2B行業客户的現有應收賬款（A/R）工作流程中。此外，Flywire還與NetSuite等領先的企業資源規劃（ERP）系統集成，幫助各類組織優化其客户的支付體驗並消除運營挑戰。目前，Flywire在全球超過240個國家和地區以超過140種貨幣和多樣化的支付方式，為大約5,400家客户（不含Sertifi和Invoiced收購項目的客户）提供支持。公司總部位於美國馬薩諸塞州波士頓，並在全球設有辦事處。

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