2026年11月4日金十期貨早餐：消息人士稱美伊在覈問題及被凍結資產方面均做出讓步；山西省能源局召開全省煤炭增產保供專題會議

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熱點導讀

1. 央行：自2026年11月15日起，上調金融機構外匯存款準備金率2個百分點。

2. 伊朗：尚未與美國達成協議，談判尚未取得新的進展。

3. 消息人士：美伊在覈問題及被凍結資產方面均做出讓步。

4. 伊朗官員：美國對伊朗權利和訴求的迴應缺乏説服力。

5. 山西省能源局召開全省煤炭增產保供專題會議。

6. 印尼大宗商品出口監管機構將於明年1月1日起徵收出口驗證費。

7. 知情官員：美伊預計36小時內就談判新提案作出迴應。

宏觀要聞

1. 央行公告，為加強金融機構外匯流動性管理，中國人民銀行決定，自2026年11月15日起，上調金融機構外匯存款準備金率2個百分點，即外匯存款準備金率由現行的4%提高到6%。

2. 國務院關於金融工作情況的報告11月3日提請十四屆全國人大常委會第二十五次會議審議。報告提出，實施好支持資本市場的貨幣政策工具，做好金融支持融資平臺退出后市場化轉型工作，常態化運行房地產「白名單」機制等。

3. 中國人民銀行行長潘功勝受國務院委託作關於金融工作情況的報告。報告提出下一步工作考慮：繼續實施好適度寬松的貨幣政策，為經濟持續向新向優向好發展營造適宜的貨幣金融環境；進一步加強和完善金融監管，不斷增強監管質效；實施好支持資本市場的貨幣政策工具，鞏固完善資本市場穩市機制。維護股票、債券、外匯等金融市場平穩運行，守住不發生系統性金融風險底線。

4. 據伊朗伊斯蘭共和國廣播電視臺（IRIB）：伊朗代表團發言人表示，尚未與美國達成協議，談判尚未取得新的進展。我們正繼續通過調解方交換信息。

5. 據伊朗法爾斯通訊社報道，伊朗外交部發言人巴加埃表示，談判方面尚未出現任何新進展。過去的經歷使伊朗無法對美國開展外交活動的誠意抱有任何樂觀態度。

6. 央行公告，根據參與機構需求情況，中國人民銀行於2026年11月3日開展了證券、基金、保險公司互換便利操作。本次操作金額1000億元，採用費率招標方式，31家證券、基金公司參與投標，中標費率為10bp。

7. 據半島電視臺和《新阿拉伯人》綜合報道，據接近調解團隊的消息人士透露，調解方已向沙特阿拉伯和阿聯酋通報了諒解備忘錄的相關內容，兩國均已表示認可。

8. 伊朗最高國家安全委員會祕書穆赫辛·雷扎伊：美國對伊朗權利和訴求的迴應缺乏説服力，美方必須全面、明確地迴應伊朗提出的七項條件並採取實際行動，只有滿足這一要求，霍爾木茲海峽纔會重新開放。

9. 據路透社報道，一位瞭解談判情況的官員透露，卡塔爾調解方預計將在36小時內收到美國和伊朗對一項旨在推進談判的新提案的反饋。

10. 據路透社：伊朗高級官員表示，伊朗和美國距離達成結束戰爭的協議還很遙遠。伊朗準備好在該地區及更遠地區對美國的打擊予以強力迴應。

11. 市場消息：卡塔爾調解人周一在德黑蘭與伊朗進行了更多會談。一名外交官表示，伊朗與美國正在審議調解方提出的最新建議。與雙方的會談均取得進展。

12. 據伊朗媒體3日報道，伊朗軍方發言人阿克拉米尼亞當天説，美國任何進一步的侵略行為都將立即遭到「比以往更加果斷、範圍更廣的迴應」。如果爆發新的戰爭，範圍將不會侷限於中東地區。

13. 據華爾街日報報道，美國官員稱，美國周一襲擊了伊朗格什姆島。這是華盛頓近幾周祕密對伊朗實施的一系列有限打擊中的最新一次，與此同時特朗普仍在宣揚達成外交協議的可能性。

14. 美國總統特朗普當地時間11月3日接受福克斯新聞採訪，當被問及對以色列的援助問題時，他表示：「幾個月前已與以色列達成協議，我們將停止提供40億美元援助。」

15. 克里姆林宮證實下周將在阿布扎比舉行烏克蘭問題三方會談。

全球期貨市場異動

1. 美油主力合約收漲0.31%，報96.76美元/桶；布油主力合約跌0.39%，報104.36美元/桶。

2. 國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.74%報3940.20美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.12%報49.81美元/盎司。

3. 倫敦基本金屬全線下跌，LME期鎳跌0.91%報15415.0美元/噸，LME期鉛跌1.05%報1885.5美元/噸，LME期鋁跌1.73%報3040.5美元/噸，LME期銅跌2.16%報14034.5美元/噸，LME期鋅跌2.76%報3785.0美元/噸，LME期錫跌4.54%報47405.0美元/噸。

4. 截至23:00收盤，國內期貨主力合約跌多漲少。低硫燃料油（LU）跌超5%，燃料油跌近5%，棕櫚油、液化石油氣（LPG）、純苯、瀝青跌超2%。漲幅方面，燒鹼漲近3%，玻璃、純鹼漲超1%。截至1:00收盤，滬銅主力合約跌0.64%，滬鋁主力合約跌0.76%，滬鋅主力合約跌0.82%，滬鎳主力合約跌0.74%，滬錫主力合約跌2.95%，滬鉛主力合約跌0.63%，不鏽鋼主力合約跌0.58%，氧化鋁主力合約跌0.15%，國際銅主力合約跌0.96%。

5. 截至2:20收盤，美大豆跌0.25%，美玉米跌1.17%，美豆油持平，美豆粕跌0.44%，美小麥跌1.07%。

黑色系熱點資訊

1. 11月2日，山西省能源局召開全省煤炭增產保供專題會議。會議強調，在確保安全的前提下，全力推動煤炭有序復產、增產保供。

2. 中鋼協數據顯示，10月下旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存863萬噸，環比減少33萬噸，下降3.7%，庫存連續下降；比年初增加142萬噸，上升19.7%；比上年同期減少42萬噸，下降4.6%。

3. 據Mysteel，漣鋼計劃於11月20日起，啟動對一座3200m³大型高爐計劃性檢修工作，本次檢修工期預計65天，檢修期間影響鋼材產量約40萬噸/月。

4. 據Mysteel調研，因雲南地區豐水期結束，11月份電費預計大幅上漲至0.5元/千瓦時以上，從10月底以來雲南硅錳廠集中停產，產量出現脈衝式下跌，截止到11月3日，雲南地區停產11台礦熱爐。

5. 據Mysteel，衞星數據顯示，2026年10月26日-11月1日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1196.6萬噸，環比增加1.2萬噸，港口庫存小幅回升，當前庫存仍處於下半年以來的低位區間。

能源化工熱點資訊

1. 國際能源署（IEA）表示，由於伊朗戰爭導致供應中斷並加劇了進口商之間的競爭，全球天然氣市場正面臨嚴重供應緊張局面。今年全球液化天然氣（LNG）產量預計將出現有記錄以來最大的年度降幅。

2. 巴克萊：維持2026年布倫特原油100美元/桶、2027年85美元/桶的預測。

3. 航運數據顯示，10月份委內瑞拉對美石油出口降至44.9萬桶/日，對歐洲的石油出口量增至約23.5萬桶/日。

金屬熱點資訊

1. 世界黃金協會（WGC）周二表示，由於金價維持高位，黃金珠寶銷售受到抑制，投資需求也有所放緩，預計印度2026年黃金需求將降至六年來最低水平。

2. 澳新銀行（ANZ）稱，持續的中東供應風險預計將導致鋁價在2027年初前維持震盪，並保持在每噸3000美元上方。

3. 據倫敦金屬交易所（LME）持倉報告，截至2026年10月30日當周，投資基金所持LME銅淨多頭為2.44萬手，較前一周減少920手；LME鋁淨多頭為11.97萬手，較前一周減少613手。

誇誇「期」談——品種交易邏輯大揭祕！

1. 中東地緣局勢緩和，純苯周二盤中觸及跌停！

華聞期貨分析指出，美伊和談取得新進展，地緣風險溢價快速擠出，原油成本端塌陷。同時疊加供應增量和需求負反饋，純苯價格低開低走，一度封在6%跌停價格。主力合約收在8672元/噸，跌幅5.46%。今日純苯主力合約觸及跌停，核心驅動為美伊和談提速，地緣風險溢價快速出清，國際油價大幅下挫帶動成本端塌陷；同時疊加裝置復產帶來的供應增量預期、下游持續負反饋，港口累庫拐點確認，多重利空共振下行。短期在地緣降温、成本坍塌、供需轉弱的共同壓制下，純苯期貨大概率維持偏弱運行，但主港低庫存仍存支撐，且地緣局勢具備反覆性，大跌后需警惕超跌反彈與消息面擾動，行情波動或將進一步放大。后續重點跟蹤美伊談判進展、海峽通航情況，以及國內裝置供應、進口窗口和下游需求的邊際變化。

2. 美伊談判出現進展，油價高位大幅回落！

截至周二下午收盤，上海能源交易所原油期貨主力合約下跌6.31%，報698.2元/桶。廣發期貨分析指出，對后市而言，當前油價面臨的是"地緣溢價仍有出清空間、但實貨託底尚未消失"的格局。今日油價大幅回落標誌着原油定價邏輯的階段性切換：由"地緣溢價主導的單邊偏強"轉向"溢價退潮與基本面邊際轉弱共振的震盪回落"。短期油價重心下移概率較大，但節奏上或呈現"急跌—修復—再定價"的反覆。交易層面，前期基於地緣溢價的多單需警惕溢價快速出清風險，同時亦不宜在低庫存背景下過度追空，關鍵觀察點在於美伊談判的實質進展與霍爾木茲通航恢復的實際兑現。

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