財報速睇 | Dynatrace Holdings 2026財年Q3營收5.80億美元，同比增長17.4% ；歸母淨利潤0.68億美元，同比增長18.4%

華盛資訊11月3日訊，Dynatrace Holdings公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收5.80億美元，同比增長17.4%，歸母淨利潤0.68億美元，同比增長18.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入保持強勁增長，當季達到5.80億美元，較去年同期的4.94億美元同比增長17.4%，主要得益於企業加速將AI智能體部署到生產環境中，推動了對企業級可觀測性和治理平臺的需求。

② 核心訂閲業務表現亮眼，當季訂閲收入錄得5.53億美元，同比增長16.9%；同時總年度經常性收入（ARR）達到22.07億美元，同比增長16.2%，主要受平臺消費量同比增長超過20%以及AI客户群消費率高於其他客户兩倍以上的推動。

③ 關鍵產品線與大客户拓展成效顯著，日誌管理業務同比增長遠超100%，基礎設施管理年化消費額突破5.00億美元且同比增長約30.0%，當季成功達成14筆年度合同價值（ACV）超過0.01億美元的大額交易。

④ 盈利能力穩步提升，當季GAAP營業利潤同比增長31.1%至0.96億美元，歸母淨利潤同比增長18.4%至0.68億美元，主要歸功於頂線收入的持續擴張以及公司強大的運營效率。

⑤ 現金流生成能力顯著增強，當季經營活動產生的現金流量淨額達到0.41億美元，較去年同期的0.32億美元同比增長28.3%；經調整自由現金流同比增長52.0%至0.42億美元，為公司的戰略投資和股東回報提供了堅實的資金保障。

2、業績不足：

① 營業成本快速攀升導致毛利率承壓，當季總營業成本同比增加25.6%至1.13億美元（其中訂閲成本同比增長29.4%至0.89億美元），致使當季GAAP毛利率從去年同期的81.8%下滑至80.6%。

② 運營費用支出持續擴大，當季總運營費用達到3.72億美元，同比增長12.2%，其中研發費用同比增長15.0%至1.32億美元，一般及行政費用同比增長21.3%至0.59億美元，對整體利潤空間造成一定擠壓。

③ 半年期歸母淨利潤及淨利率出現下滑，前六個月累計歸母淨利潤為1.04億美元，較去年同期的1.05億美元同比微降0.7%；同期淨利率為9.2%，較去年同期的10.8%同比下降15.0%，主要受期內較高的運營費用和税費拖累。

④ 所得税費用負擔顯著加重，當季所得税費用為0.39億美元，較去年同期的0.30億美元同比增長31.3%；前六個月累計所得税費用更是同比大增31.7%至0.83億美元，直接削弱了淨利潤的增長幅度。

⑤ 利息收入減少及匯率波動帶來負面影響，當季淨利息收入同比下降10.9%至0.12億美元，同時公司預計全年外匯波動將對ARR和總收入分別造成約0.20億美元和0.06億美元的逆風影響。

三、公司業務回顧

Dynatrace Holdings: 我們在本季度實現了持續的頂線增長和強大的運營效率。隨着越來越多的企業將AI智能體部署到生產中，對企業級可觀測性和治理的需求空前高漲。在具體業務表現上，我們的平臺消費量同比增長超過20.0%，其中AI客户群的消費速度是其他客户的兩倍以上；日誌管理業務同比增長遠超100.0%，基礎設施管理的年化消費額已突破5.00億美元，同比增長約30.0%。目前已有超過1,100家客户利用Dynatrace智能體來促進自主運營，高於上季度的800多家。我們在本季度達成了14筆年度合同價值（ACV）超過0.01億美元的交易，其中包括一家總合同價值現已超過九位數的大型美國銀行。此外，我們於2026年10月1日完成了對Arize的收購，將行業領先的AI評估和大語言模型（LLM）監控與Dynatrace平臺相結合，將端到端能力擴展到從開發到生產的整個AI生命周期。我們還宣佈了與CrowdStrike的戰略合作伙伴關係，將AI原生網絡安全與可觀測性結合起來，進一步加速日誌管理的採用並幫助客户避免供應商鎖定。同時，我們在2026年第四季度的Forrester Wave™：AIOps平臺報告中被評為領導者，並獲得了FedRAMP D類（高）「初始實施」狀態，向美國聯邦雲安全最高基線授權邁進。

四、回購情況

在2027財年第二季度（截至2026年9月30日三個月），公司斥資2.46億美元回購了520萬股普通股，平均回購價格為每股47.38美元。此外，公司於2026年11月3日宣佈，董事會已批准一項新的股票回購計劃，授權額外回購至多10.00億美元的普通股。該新授權將在2026年2月11日開始的股票回購授權全額使用后啟動。算上此次新增授權，公司目前剩余的總回購額度約為13.00億美元。回購計劃沒有時間限制，預計將通過現有現金余額和未來現金流的組合來提供資金。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、重大收購：公司於2026年10月1日完成了對Arize的收購，旨在結合AI評估和大語言模型（LLM）監控能力，幫助企業擴展可靠的AI智能體和應用程序。該收購預計將為2027財年帶來約200個基點的ARR增長增值，但同時會對非GAAP營業利潤率造成約175個基點的稀釋。

2、戰略合作與投資者日活動：公司宣佈與CrowdStrike達成戰略合作伙伴關係，以結合AI原生網絡安全與可觀測性；此外，公司計劃於2027年2月16日在拉斯維加斯舉辦投資者日活動，屆時管理層將詳細介紹公司的長期戰略增長重點以及在2029財年實現「50法則」（按固定匯率計算的ARR增長率與非GAAP營業利潤率之和）的運營路線圖。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Dynatrace Holdings: 我們基於截至2026年11月3日的信息，發佈了2027財年第三季度業績指引並更新了2027財年全年指引（已包含Arize收購的預期貢獻）。對於2027財年第三季度，我們預計總收入將在5.91億美元至5.96億美元之間，按報告匯率計算同比增長15.0%至16.0%（按固定匯率計算增長15.5%至16.5%）；預計訂閲收入將在5.67億美元至5.72億美元之間，按報告匯率計算同比增長15.0%至16.0%。此外，我們預計第三季度非GAAP營業利潤將在1.52億美元至1.57億美元之間，非GAAP營業利潤率約為26.0%；非GAAP淨利潤預計在1.36億美元至1.41億美元之間，非GAAP攤薄后每股收益預計為0.44美元至0.45美元。對於2027財年全年，我們將ARR指引上調至23.93億美元至24.13億美元（同比增長16.5%至17.5%），全年總收入指引上調至23.30億美元至23.40億美元（同比增長15.5%至16.0%），全年訂閲收入預計為22.27億美元至22.37億美元，全年非GAAP營業利潤預計為6.53億美元至6.61億美元，非GAAP淨利潤預計為5.76億美元至5.84億美元（摺合攤薄后每股收益1.88美元至1.90美元），經調整自由現金流預計為6.00億美元至6.05億美元。

八、公司簡介

Dynatrace (NYSE: DT) 是領先的AI驅動的可觀測性平臺，致力於為當今的數字業務推進可觀測性技術，幫助企業將現代數字生態系統的複雜性轉化為強大的業務資產。通過利用人工智能驅動的洞察力，Dynatrace使組織能夠更快地進行分析、自動化和創新，從而推動業務不斷向前發展。

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