財報速睇 | 加特納 2026財年Q3營收15.05億美元，同比下降1.27%；歸母淨利潤2.14億美元，同比增長505.65%

華盛資訊11月3日訊，加特納公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收15.05億美元，同比下降1.27%，歸母淨利潤2.14億美元，同比增長505.65%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 歸母淨利潤與每股收益大幅飆升，歸母淨利潤由去年同期的0.35億美元增至2.14億美元，同比大增505.6%，每股基本溢利同比激增614.9%至3.36美元，主要得益於核心業務穩健運營以及本期未再發生去年同期高達1.50億美元的商譽減值費用。

② 會議業務（Conferences）表現尤為亮眼，該分部營收達到0.86億美元，較去年同期的0.75億美元實現15.3%的強勁同比增長，同時其毛利貢獻同比增長9.8%至0.30億美元，毛利貢獻率達34.9%。

③ 核心洞察業務（Insights）與諮詢業務（Consulting）穩健增長，洞察業務營收同比增長1.7%至12.92億美元，毛利貢獻率高達77.6%；諮詢業務營收同比增長2.3%至1.26億美元，其毛利貢獻更是大幅增長21.3%至0.43億美元。

④ 合同總價值（CV）增長再次加速，按固定匯率計算，公司總合同價值同比增長2.5%至53.00億美元；其中全球技術銷售合同價值（GTS CV）同比增長2.1%至40.00億美元，全球業務銷售合同價值（GBS CV）同比增長3.7%至13.00億美元。

⑤ 剔除剝離業務后的核心盈利與現金流表現超預期，調整后營收同比增長2.4%至15.05億美元，不包括剝離業務的調整后EBITDA同比增長7.5%至3.64億美元，同時自由現金流同比增長2.2%至2.75億美元。

2、業績不足：

① 整體營業收入出現小幅下滑，總營收由去年同期的15.24億美元下降1.3%至15.05億美元，主要原因是公司在2026年2月剝離了Digital Markets業務，導致去年同期貢獻0.55億美元的「其他」業務分部收入在本期歸零。

② 經營活動產生的現金流量有所回落，本期經營現金流為2.94億美元，較去年同期的2.99億美元同比下降1.4%，顯示日常運營現金流入規模略有縮減。

③ 債務融資相關的財務成本顯著上升，淨利息支出由去年同期的0.16億美元增加至0.24億美元，同比增幅達44.8%，對公司税前利潤造成了一定侵蝕。

④ 股權激勵費用負擔加重，本期基於股票的薪酬費用達到0.38億美元，較去年同期的0.31億美元同比增長22.6%，一定程度上推高了整體運營成本。

⑤ 所得税撥備及有效税率面臨上升壓力，所得税費用由去年同期的0.34億美元增加21.1%至0.41億美元，且非GAAP調整項的混合有效税率由去年同期的14.2%大幅上升至26.6%。

三、公司業務回顧

加特納: 我們在2026年第三季度的合同價值增長再次加速，固定匯率下總合同價值達53.00億美元，同比增長2.5%。本季度我們的營業收入為15.05億美元，不包括剝離業務的調整后EBITDA為3.64億美元，調整后每股收益為3.59美元，自由現金流為2.75億美元，各項核心指標均超出預期。在具體業務分部方面，洞察業務、諮詢業務和會議業務分別實現營收12.92億美元、1.26億美元和0.86億美元，全面保持正增長。此外，我們的資本配置策略繼續為股東創造價值，在過去四個季度中我們累計回購了17.00億美元的股票。

四、回購情況

公司在2026年第三季度以1.38億美元的價格回購了90萬股普通股。此外，公司在過去四個季度中累計回購了價值17.00億美元的股票，持續通過資本配置為股東創造價值。報告中未披露具體的剩余授權回購額度。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、業務剝離影響：公司於2026年2月完成了對Digital Markets業務的剝離出售，該事項導致本季度不再產生相關剝離業務收入（去年同期為0.55億美元），並在本季度確認了0.01億美元的業務出售收益調整。

2、宏觀與經營風險：公司未來業績可能面臨人工智能（AI）技術發展與監管合規、客户續約與競爭壓力、全球宏觀經濟及地緣政治局勢波動、政府預算削減或停擺，以及跨國匯率與關税貿易政策變化等多重潛在風險。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

加特納: 鑑於第三季度營業收入、不包括剝離業務的調整后EBITDA、調整后每股收益以及自由現金流的表現均超出預期，我們上調了2026年全年的營業收入、不包括剝離業務的調整后EBITDA、調整后每股收益以及自由現金流的業績指引（注：具體上調后的全年及下季度數值詳見公司投資者關係網站發佈的財報補充材料，本報告正文中未披露具體預測數字）。

八、公司簡介

加特納（Gartner, Inc.，紐約證券交易所代碼：IT）是一家全球領先的研究和諮詢公司，總部位於美國康涅狄格州斯坦福德。公司主要通過洞察（Insights）、會議（Conferences）和諮詢（Consulting）三大核心業務分部運營，致力於為客户提供可操作的、客觀的商業和技術洞察，協助各組織機構在其關鍵任務優先事項上做出更明智的決策並實現更強勁的業績表現。

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