財報速睇 | Hamilton Lane 2026財年Q3營收2.04億美元，同比增長7.1%；歸母淨利潤0.77億美元，同比增長9.3%

華盛資訊11月3日訊，Hamilton Lane公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收2.04億美元，同比增長7.1%，歸母淨利潤0.77億美元，同比增長9.3%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入穩步增長，本季度實現營收2.04億美元，較去年同期的1.91億美元同比增長7.1%；上半年累計營業收入更是達到4.80億美元，同比大幅增長30.8%，主要得益於管理及諮詢費的持續擴張以及上半年激勵費的強勁表現。

② 盈利能力顯著提升，本季度歸母淨利潤達到0.77億美元，同比增長9.3%，每股基本收益由1.71美元增至1.88美元；同時，非GAAP核心指標費用相關收益（FRE）本季度達到0.91億美元，同比增長17.8%，FRE利潤率提升至51.0%。

③ 核心業務分部中的專項基金（Specialized funds）表現亮眼，受第7期二級市場基金、常青基金等持續募資的推動，其計費管理資產規模（FEAUM）同比大增24.8%至444.66億美元，帶動該分部本季度管理及諮詢費收入同比增長22.1%至1.10億美元。

④ 資產管理總規模持續擴張，截至季度末，公司管理及諮詢總資產規模（AUM & AUA）達到10798.57億美元，同比增長7.4%；其中總計費管理資產規模（FEAUM）達到859.26億美元，同比增長12.4%，為經常性收入提供了堅實基礎。

⑤ 合併基金及合夥企業的投資收益表現優異，本季度錄得投資淨收益0.50億美元，較去年同期的0.18億美元同比激增178.8%，推動公司整體税前利潤同比大幅增長51.9%至1.79億美元。

2、業績不足：

① 激勵費收入在本季度出現回落，單季實現激勵費收入0.40億美元，較去年同期的0.45億美元同比下降9.3%（若包含合併基金激勵費則同比下降17.1%），主要原因是部分基金實現退出的時間節點存在波動。

② 細分產品的激勵費表現承壓，其中直接股權基金（Direct equity funds）本季度激勵費收入同比下降40.1%至0.07億美元，常青基金（Evergreen funds）單季激勵費收入亦同比下滑21.0%至0.13億美元。

③ 定製獨立賬户（Customized separate accounts）業務收入有所縮水，本季度該業務產生的管理及諮詢費收入為0.34億美元，同比下降4.8%；同時其單季貢獻的激勵費收入也同比大幅減少36.0%至0.08億美元。

④ 傳統諮詢服務分部（Advisory）收入呈現下滑態勢，本季度諮詢費收入為0.04億美元，同比下降17.2%；上半年累計諮詢費收入為0.09億美元，同樣較去年同期下降17.1%。

⑤ 運營成本及税費支出增加，受業務擴張影響，本季度一般、行政及其他費用同比增長13.4%至0.38億美元，帶動總費用同比上升6.2%至1.18億美元；此外，本季度所得税費用高達0.30億美元，同比激增112.4%。

三、公司業務回顧

Hamilton Lane: 我們在本季度繼續保持強勁的業務增長勢頭，截至2026年9月30日，公司的管理資產規模（AUM）和諮詢資產規模（AUA）分別達到1507.76億美元和9290.81億美元，同比分別增長4.0%和8.1%，總規模約達11000.00億美元。我們的計費管理資產規模（FEAUM）同比增長12.4%至859.26億美元，這主要得益於定製獨立賬户的新客户拓展與老客户追加投資（過去12個月超過80%的總出資來自現有客户），以及專項基金的成功募資（本季度二級市場基金完成13.00億美元募資，帶動專項基金FEAUM同比增加88.44億美元）。在財務表現方面，本季度我們實現總營收2.04億美元，歸母淨利潤0.77億美元；上半年費用相關收益（FRE）達到2.15億美元，同比增長33.9%。此外，截至季度末，我們擁有高達15.90億美元的未實現附帶權益（Unrealized Carried Interest），廣泛分佈於120多隻基金和3000多個底層資產中，同時公司在自有產品及科技相關領域的總投資余額達到16.86億美元，資產負債表保持強勁且槓桿水平温和。

四、回購情況

根據現金流量表披露，截至2026年9月30日的六個月內，公司用於回購並註銷股票的資金為0.50億美元，此外還支出了0.01億美元用於回購A類普通股以代扣僱員税款。公司未在報告中披露具體的股票回購計劃授權額度及剩余額度。

五、分紅及股息安排

公司宣佈向截至2026年12月21日營業結束時登記在冊的A類普通股股東派發每股0.60美元的季度股息，該股息將於2027年1月7日支付。公司設定的全年目標股息為每股2.40美元，較上一財年股息增長11.0%。截至2026年9月30日的六個月內，公司已累計支付股息0.47億美元。

六、重要提示

1、附帶權益分配的不確定性及募資風險：公司獲取附帶權益（激勵費）分配的時間具有不可預測性和偶發性，同時市場、經濟及地緣政治環境的波動可能會對公司專項基金或定製獨立賬户的募資速度、規模以及投資表現產生不利影響。

2、控股架構依賴性風險：Hamilton Lane Incorporated唯一的重大實質性資產是其所持有的Hamilton Lane Advisors, L.L.C.的權益，因此公司完全依賴該實體的現金分配來支付股息、税款及其他各項費用。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Hamilton Lane: 我們認為在諮詢服務領域的市場機會依然十分強勁，並將繼續在市場上推進包括第7期二級市場基金、第3期影響力基金、第2期風險投資基金以及常青基金在內的多隻專項基金的募資工作，同時將全年目標股息設定為每股2.40美元（同比增長11.0%），但我們在報告中未披露具體的下季度業績數據預期。

八、公司簡介

Hamilton Lane（納斯達克股票代碼：HLNE）是全球最大的私募市場投資管理公司之一，致力於為全球機構和私人財富投資者提供創新的投資解決方案。公司專注於私募市場投資已超過35年，目前在北美、歐洲、亞太和中東地區的辦事處擁有約820名專業人員。截至2026年9月30日，Hamilton Lane擁有約11000.00億美元的管理及督導資產規模，其中包括1508.00億美元的全權委託資產和9291.00億美元的非全權委託資產。公司擅長構建靈活的投資計劃，為客户提供涵蓋全譜系私募市場策略、行業和地域的投資准入機會。

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