財報速睇 | Dynatrace Holdings 2026財年Q3營收5.80億美元，同比增長17.4%；歸母淨利潤0.68億美元，同比增長18.4%

華盛資訊11月3日訊，Dynatrace Holdings公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收5.80億美元，同比增長17.4%，歸母淨利潤0.68億美元，同比增長18.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 核心訂閲業務表現強勁，當季收入達到5.53億美元，同比增長16.9%，主要得益於現有客户擴大了對Dynatrace平臺的使用以及新客户對解決方案的持續採用。

② 服務業務實現快速擴張，當季收入為0.27億美元，同比大幅增長29.1%，同時服務業務毛利率從去年同期的1.0%躍升至18.0%，主要受客户對產品賦能和採用服務的需求增長以及人員成本效率提升所推動。

③ 整體盈利能力顯著提升，當季歸母淨利潤達0.68億美元，同比增長18.4%，GAAP營業利潤從0.73億美元增至0.96億美元，同比增長31.1%，反映出公司在擴大營收規模的同時保持了良好的運營槓桿。

④ 年度經常性收入（ARR）穩步增長，截至2026年9月30日達到22.07億美元，同比增長16.0%，同時以美元計算的淨留存率保持在109.0%的健康水平，展現出強大的客户粘性。

⑤ 全球各區域市場全面開花，其中北美地區當季營收達2.89億美元，同比增長15.5%；歐洲、中東和非洲地區（EMEA）營收為1.86億美元，同比增長17.0%，共同構成了公司業績增長的堅實基礎。

2、業績不足：

① 營業成本壓力顯現，當季總營業成本為1.13億美元，同比上升25.6%，其中訂閲業務成本同比增長29.4%至0.89億美元，主要原因是為支持SaaS平臺使用量增長而導致雲端託管費用增加了0.16億美元。

② 整體毛利率有所承壓，當季毛利率從去年同期的81.8%下降至80.6%，核心訂閲業務毛利率也從86.0%下滑至84.0%，主要是受客户對SaaS平臺使用率提高帶來的高額雲託管成本所拖累。

③ 研發與行政開支顯著增加，當季研發費用同比增長15.0%至1.32億美元，主要由於擴招研發人員導致薪酬成本增加0.13億美元；一般及行政費用同比增長21.3%至0.59億美元，主要是受收購Arize相關的0.05億美元交易成本推動。

④ 利息淨收入出現下滑，當季淨利息收入為0.12億美元，同比下降10.9%，主要原因是終止2022年信貸安排確認了未攤銷債務發行成本，以及2031年票據相關的債務發行成本攤銷增加。

⑤ 所得税負擔加重拖累半年期利潤，當季所得税費用同比增長31.3%至0.39億美元，有效税率從34.3%升至36.7%；受税費增加等因素影響，前六個月歸母淨利潤為1.04億美元，同比微降0.7%。

三、公司業務回顧

Dynatrace Holdings: 我們將廣泛而深入的可觀測性、持續的運行時應用安全性以及先進的代理式人工智能（AI）運維相結合，為IT運維、開發、安全、業務和高管團隊提供解答和智能自動化服務。在本季度，我們繼續秉持嚴謹且平衡的運營方針，推動技術創新以滿足客户需求並深化客户關係。得益於現有客户的業務擴展及新客户的持續採用，我們的總營業收入達到5.80億美元，同比增長17.4%；年度經常性收入（ARR）達到22.07億美元，同比增長16.0%。此外，我們的Dynatrace平臺訂閲（DPS）許可模式繼續為現代雲環境提供靈活、可擴展的訂閲服務，推動了客户對平臺更廣泛的消費。同時，爲了進一步強化產品能力，我們在財年第一季度以1.00億美元完成了對Bindplane的收購，並在本季度末之后完成了對AI可觀測性及評估平臺Arize的收購。

四、回購情況

公司於2024年5月宣佈了一項高達5.00億美元的普通股回購計劃，並已於2026年2月完成。隨后在2026年2月，公司宣佈了一項新的股票回購計劃，授權回購至多10.00億美元的普通股。在截至2026年9月30日的三個月和六個月內，公司分別回購並註銷了518.4萬股和1226.6萬股普通股，回購總金額（不含消費税）分別為2.46億美元和5.21億美元。截至2026年9月30日，該計劃下仍有3.28億美元的剩余可用額度。此外，公司於2026年11月3日宣佈了一項新的10.00億美元股票回購授權，將在2026年2月授權的額度完全用盡后開始執行；包含新授權在內，截至2026年11月2日，公司的總剩余回購額度約為13.00億美元。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、重大收購事項：2026年10月1日（報告期后），公司完成了對AI可觀測性與評估平臺Arize AI, Inc.的全部股權收購，旨在幫助客户大規模評估、運營和持續改進AI應用。收購對價包括在交割時支付的8.16億美元現金，以及總計180萬股受限普通股和受限股票單位（RSU）（在簽署日價值0.98億美元），同時還向Arize員工額外授予了價值0.26億美元的RSU。

2、重大債務融資：2026年8月，公司間接全資子公司發行了本金總額為14.38億美元的2031年到期可交換優先票據（不計定期利息），扣除發行成本后淨籌資14.12億美元。公司利用部分募集資金支付了1.68億美元的可交換票據對衝交易淨成本（已扣除認股權證發行收益），並斥資1.35億美元回購了約280萬股普通股。此外，公司於2026年9月簽訂了一項總額為5.00億美元的新優先擔保循環信貸安排（2026年信貸安排），並終止了此前4.00億美元的2022年信貸安排。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Dynatrace Holdings: 我們計劃繼續加大研發和創新投入，以保持作為領先AI驅動可觀測性平臺的地位，重點發展代理式AI功能以及下一代日誌管理解決方案。我們將通過深化現有企業客户關係、推廣DPS許可模式以促進平臺消費，並依靠全球直銷團隊瞄準全球最大的15,000家企業以及拓展國際未開發市場來擴大客户群。此外，我們將繼續投資於戰略合作伙伴生態系統，特別是深化與全球系統集成商（GSI）和超大規模雲服務商在AI及雲領域的全面合作。儘管當前宏觀經濟環境充滿動態變化，我們仍對自身的執行能力充滿信心，並相信現有的現金、現金等價物、有價證券及信貸額度將足以滿足未來至少12個月的運營資金需求。

八、公司簡介

Dynatrace, Inc.（Dynatrace Holdings）是一家全球領先的軟件智能公司，致力於將廣泛而深入的可觀測性、持續的運行時應用安全性與先進的代理式人工智能（AI）運維相結合。公司通過統一的平臺為IT運維、開發、安全、業務及高管團隊提供精準解答和智能自動化服務，賦能企業優化雲和IT運營、加速安全軟件交付並提升數字化性能。公司主要通過全球直銷團隊以及由全球系統集成商、雲提供商、經銷商組成的合作伙伴網絡開展業務，其主要收入來源於提供SaaS協議、定期許可及維護支持協議的訂閲服務。

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