港股收市：恆指升0.57%，科指升0.74%，重型機械股全線上升，中國重汽上升5.58%

華盛資訊11月3日訊，港股三大指數全線上升，截至收市，恆生指數升0.57%，報23525點；國企指數升0.47%，報7943點；恆生科技指數升0.74%，報3867點。

恆指成分股中，海底撈上升6.43%，蒙牛乳業上升4.68%，李寧走高4.33%，匯豐控股升0.30%；百濟神州下跌4.80%，華虹宏力大跌5.04%，聯想集團大跌6.11%。

科指成分股中，攜程集團-S上升6.34%，京東集團-SW上升5.61%，騰訊音樂-SW走高4.48%，網易上升2.99%，比亞迪股份走高2.70%，小米集團-W升1.78%，騰訊控股升1.27%，MINIMAX-W急跌7.87%，智譜急跌7.99%，天數智芯急跌8.45%。

板塊方面

重型機械股全線上升，中國重汽上升5.58%，三一重工走高4.44%，三一國際上升3.30%，中聯重科上升2.61%，中國龍工輕微上升1.81%。市場更看重龍頭全年經營韌性與業績確定性，短期單季波動擾動被淡化，資金迴流收入利潤同步增長的頭部機械商；中國重汽濟南卡車前三季營收、淨利分別增32%和44%，三一重工前三季營收781億元、淨利80億元，分別增18.8%和12.2%，印證行業需求仍在、景氣向龍頭集中。

餐飲概念齊升，海底撈上升6.43%，百勝中國走高3.44%。板塊走強核心在於消費情緒修復疊加資金由成長賽道迴流內需消費，餐飲作為高頻可選消費率先受益；海底撈相關借款提前償還、百勝中國持續回購並擬提升股東回饋，共同印證龍頭治理與資本回報改善，行業修復更偏向頭部集中。

濠賭股齊升，新濠國際發展大升5.17%，美高梅中國走高4.59%，銀河娛樂上升4.27%，金沙中國有限公司走高3.36%，永利澳門走高2.38%。板塊走強核心在於資金押注澳門博彩修復由總量回升轉向份額與結構優化，美高梅中國Q3營收89億港元增5%、EBITDA24億且市佔率升至17.1%新高，獲多家機構上調預期，疊加高端中場驅動與淨負債下降，印證行業正從客流修復轉向龍頭憑運營效率搶份額。

光通信概念-HK齊跌，曦智科技-P急瀉11.30%，中際旭創暴瀉10.92%，俊知集團急跌9.31%，劍橋科技大跌8.91%，鴻騰精密急跌7.22%。板塊下挫核心在於海外AI交易擾動疊加邁威爾洽購Lumentum傳聞，市場擔憂光模塊供應鏈與估值錨，風險偏好明顯收縮；個股上曦智科技首批基石股東解禁9.54%、中際旭創H股持續破發並現轉倉，顯示籌碼與流動性壓力正主導板塊定價。

PCB概念-HK齊跌，建滔積層板急瀉10.20%，東山精密急跌9.09%，芯碁微裝大跌7.98%，廣合科技大跌7.03%，大族數控大跌7.03%。外圍科技股走弱、海外科技財報擾動疊加原油走強，令市場由成長切向防禦，AI硬件鏈與港股硬科技估值同步承壓；東山精密公開發售僅0.52倍且首日破發，建滔積層板又遭南向資金連續淨賣出3.05億港元，顯示板塊短線已由景氣交易轉為情緒與流動性主導。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

麥科醫藥-B暴漲33.22%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

腦動極光-B勁升11.48%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

龍源電力上升8.03%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

東方甄選上升7.86%，花旗稱東方甄選預計2027財年上半年收入約38億元，同比升約64%。

TCL電子大升6.88%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

建滔積層板暴瀉10.20%，11月20日恆生系列指數調整結果將公佈，建滔積層板有望納入恆生科技指數。

壁仞科技大跌9.46%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

劍橋科技急跌8.91%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

科倫博泰生物急跌5.59%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

高偉電子急跌5.52%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

注：篩選規則為成交額超1億港元，市值超10億港元。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

國泰海通證券：海外避險情緒升溫，港股資金面逆風尚待消化

國泰海通證券表示，受AI敍事、地緣衝突及美國中期選舉等不確定因素影響，海外避險情緒升溫，港股短期資金面逆風仍待消化，但相對A股的AH溢價、成交額、換手率及風險溢價等指標顯示港股情緒邊際轉強。行業配置上，四季度繼續看重港股高分紅資產，並關注三季報中AI應用場景擴張及可能納入恆生科技指數的彈性標的；賣空數據顯示，近一周恆指賣空情緒回落、恆科賣空情緒上升，日常消費和房地產賣空佔比降幅較大。隨着港股進入三季報披露期，恆生指數2026年EPS一致預期近一周上修，其中工業、金融、非必需消費盈利預期改善，必需消費及地產建築則明顯下修；估值方面，恆生指數和恆生科技PE分別為10.2倍和20.0倍，恆生科技在中期視角下仍處偏低水平。

中信證券：A股市場調整已經於今年前置 明年結構性轉機在增多

中信證券表示，A股市場調整已於今年前置，2027年有望呈現「K型收斂、行情寬度拓展」的特徵，科技板塊內部或繼續分化，非AI板塊在經歷深度估值調整后，隨着AI投資增速放緩、利率及物料價格回落和政策再平衡，存在較廣泛的結構性修復機會；配置上建議適度分散，圍繞穩健回報、優秀出海企業、內需修復及AI新技術四條主線佈局，行業上關注能化、油運、公路物流、白電、保險、地產龍頭，以及船舶、柴油發動機、CXO、電力設備、餐飲供應鏈、機場免税、醫療器械、無源光器件、PCB、存儲、半導體設備材料、機器人和端側AI等方向。

中信證券：預計2027年外需增速明顯回落、內需延續弱修復，出口增速或降至7.2%

中信證券在2027年宏觀與政策展望中預計，全球經濟將維持温和擴張、通脹逐步回落，科技投資與內需修復繼續支撐增長，但核心通脹黏性、高融資成本及美歐財政支持減弱仍將制約復甦力度，外部環境方面美歐政策更趨內顧、歐洲治理風險或帶來擾動；國內方面，隨着黨的二十一大召開，先進生產力與深化改革或成為政策主線，產業政策將聚焦高端自主、數智賦能、綠色低碳和跨界融合，改革重點包括基礎設施競爭性領域向民企開放、稅制改革深化及地方債務化解，相關高端製造、數字經濟、綠色低碳等板塊值得關注。宏觀政策上，財政或呈現「兩會定調、年中加碼」，貨幣政策有望進一步寬松，預計年內或降息1次，人民幣年底或運行至6.4至6.5附近；經濟方面，預計2027年外需回落、內需弱修復，出口增速或降至7.2%，消費温和增長，製造業投資改善但基建和地產仍拖累整體投資，固定資產投資同比或為-0.9%，全年CPI和PPI同比分別約0.5%和0.1%，名義GDP增長約4.8%。

中信建投：AI需求高景氣驅動功率半導體邁向新周期

中信建投證券表示，在AIDC需求爆發及新能源汽車增量帶動下，功率半導體自2026年以來出現漲價趨勢，其中以SiC為代表的第三代功率半導體更契合AIDC高壓直流化的技術迭代方向，在SST、HVDC及固態斷路器等環節的滲透率有望持續提升，帶來更明顯的新增需求；該行測算，AIDC擴張疊加技術升級預計到2030年將形成百億級SiC功率器件增量市場，相關產業鏈上下游有望同步受益，功率半導體及第三代半導體板塊景氣度值得關注。

中信證券：2027年金融業「銀行＞非銀」

中信證券發佈金融行業2027年投資策略，行業排序為「銀行＞非銀」，其中銀行板塊被列為首選，基於息差邊際企穩、資產質量預期平穩、營收與利潤增速見底回暖，預計今明兩年ROE企穩於8%至9%，PB有望修復至0.8至1倍，並在港股風格切換階段兼具防禦與收益屬性；非銀方面，券商當前A/H股PB分別為1.20倍和0.63倍，處於歷史較低分位，儘管2027年交投活躍度回落或階段性壓制業績，但科技IPO、國際化及一流投行建設仍提供彈性，預計2026年行業利潤同比增長30.3%、ROE達8.38%；保險則受益於負債成本下行、資本約束放松及分紅常態化，頭部險企資本充足、派息預期穩定，估值修復空間受到關注。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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