財報速睇 | 福泰製藥 2026財年Q3營收34.41億美元，同比增長11.8%；歸母淨利潤6.54億美元，同比下滑39.6%

華盛資訊11月3日訊，福泰製藥公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收34.41億美元，同比增長11.8%，歸母淨利潤6.54億美元，同比下滑39.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到34.41億美元，同比增長11.8%，主要得益於囊性纖維化（CF）療法的持續強勁表現以及向其他疾病領域多元化拓展所帶來的增長。

② 新一代CF療法ALYFTREK表現極為亮眼，第三季度實現收入7.06億美元，同比飆升185.7%，受患者新啟動治療的需求強勁以及新增7個國家納入醫保目錄（全球累計達32個國家）的推動。

③ 基因編輯療法CASGEVY商業化加速，本季度創收0.99億美元，較去年同期的0.17億美元增長近5倍（同比增長487.0%），主要受全球多地輸注量增加及適用年齡範圍擴大至低齡兒童的推動。

④ 急性疼痛新葯JOURNAVX市場滲透率快速提升，第三季度貢獻收入0.58億美元，同比增長197.4%，原因是其在醫院和零售渠道的處方量突破75萬份，並已成為美國處方量最大的品牌口服止痛藥。

⑤ 國際市場業務增長強勁，美國以外地區第三季度總收入達到12.70億美元，同比增長16.0%，主要得益於ALYFTREK在多個地區的普及、CASGEVY輸注量的增加以及有利的匯率影響；同時美國市場總收入亦同比增長10.0%至21.70億美元。

2、業績不足：

① 歸母淨利潤在第三季度錄得6.54億美元，較去年同期的10.83億美元大幅下滑39.6%，每股基本溢利同比下降39.2%至2.58美元，主要原因是計入了與收購Crinetics Pharmaceuticals相關的鉅額薪酬和交易費用。

② 銷售、一般及行政（SG&A）費用本季度激增89.6%至8.44億美元，研發（R&D）費用同比增長35.1%至13.21億美元，主要是由於支持腎臟病管線建設的商業投資、推進JOURNAVX上市以及併入Crinetics業務及相關的5.02億美元收購成本。

③ 核心傳統大單品TRIKAFTA/KAFTRIO第三季度收入為24.37億美元，同比下滑8.2%，其他CF產品收入也同比下降6.3%至1.31億美元，部分原因是患者向新一代療法ALYFTREK轉換。

④ 盈利能力指標有所承壓，第三季度銷售成本同比增長26.8%至5.26億美元，導致毛利率同比下降2.1%（下滑1.8個百分點）至84.7%，淨利率更是從去年同期的35.2%大幅縮水至19.0%。

⑤ 現金儲備減少且債務負擔增加，截至第三季度末，現金、現金等價物及有價證券總額降至98.21億美元（年初為123.20億美元），同時新增了9.99億美元短期債務和34.97億美元長期債務，主要是由於動用90.00億美元淨現金完成收購及股票回購，並借入了45.00億美元定期貸款。

三、公司業務回顧

福泰製藥: 我們在2026年第三季度取得了卓越的業績，產品組合日益多元化，總營收同比增長11.8%至34.41億美元。在覈心的囊性纖維化（CF）領域，CF產品淨收入達到32.73億美元，其中ALYFTREK已在32個國家獲得醫保報銷，並已啟動針對2至5歲兒童的全球監管申請。在多元化商業支柱方面，基因療法CASGEVY季度收入達0.99億美元，並在美國、阿聯酋和巴林獲批用於2歲及以上兒童；急性疼痛藥物JOURNAVX季度收入達0.58億美元，成為美國處方量最大的品牌口服止痛藥；隨着9月1日完成對Crinetics Pharmaceuticals的收購，我們確立了罕見內分泌疾病的第四大商業支柱，旗下肢端肥大症藥物PALSONIFY在9月即貢獻了0.10億美元收入。此外，我們的研發管線持續推進，治療IgA腎病（IgAN）的povetacicept正處於FDA優先審評中（PDUFA日期為11月30日），有望使腎臟病學成為我們的第五大商業特許經營權。

四、回購情況

公司在2026年前九個月動用了部分現金用於根據其股票回購計劃回購公司普通股（與收購Crinetics Pharmaceuticals共同使用了90.00億美元淨現金），但未在報告中單獨披露本季度具體的回購股票數量、回購金額及剩余授權額度。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、重大收購完成：2026年9月，公司完成了對Crinetics Pharmaceuticals的收購，總股權價值約為100.00億美元（扣除所獲現金、現金等價物及有價證券后的淨額為90.00億美元），並在第三季度為此借入了45.00億美元的定期貸款。

2、關鍵監管里程碑：公司用於治療IgA腎病（IgAN）的povetacicept加速批准生物製品許可申請（BLA）正在接受美國FDA的優先審評，目標審評日期（PDUFA）定於2026年11月30日；此外，公司在7月與AbCellera達成合作並支付了0.28億美元的首付款。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

福泰製藥: 我們上調了2026年全年總收入預期至131.50億美元至132.50億美元（此前預期為131.00億美元至132.00億美元）。這一預期包含了CF業務的持續增長、CASGEVY和JOURNAVX合計貢獻5.00億美元或更多的收入，以及自9月1日收購完成以來PALSONIFY貢獻的0.40億美元至0.50億美元收入。同時，為反映今年剩余時間內Crinetics Pharmaceuticals的運營和整合成本以及約5.00億美元的交易相關費用，我們將全年合併GAAP研發、獲得性在研研發（AIPR&D）及銷售、一般和行政（SG&A）費用預期上調至71.50億美元至72.00億美元，合併非GAAP上述費用預期上調至約60.00億美元，全年非GAAP有效税率預期維持在19.5%至20.5%不變。

八、公司簡介

福泰製藥（Vertex Pharmaceuticals Incorporated）成立於1989年，是一家全球性的生物技術公司，致力於投資科學創新，為患有嚴重疾病的患者創造變革性藥物。公司全球總部位於美國波士頓，國際總部位於英國倫敦，並在北美、歐洲、澳大利亞、拉丁美洲和中東設有研發中心和商業辦事處。目前，公司已擁有獲批用於治療囊性纖維化、鐮狀細胞病、輸血依賴型β地中海貧血、急性疼痛和肢端肥大症的療法，同時在IgA腎病、神經性疼痛、APOL1介導的腎臟疾病、原發性膜性腎病、先天性腎上腺皮質增生症、庫欣綜合徵、常染色體顯性多囊腎病、1型糖尿病、全身型重症肌無力和強直性肌營養不良1型等領域擁有強大的臨牀研發管線。

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