超強厄爾尼諾確認持續至2027年且全球庫存下調，種植鏈供給衝擊進入價格兑現期

（來源：財聞）

超強厄爾尼諾持續疊加全球低庫存，種植鏈供給衝擊放大價格彈性，農產品價格有望蓄勢向上，種植業成農牧板塊上行主要驅動。

截至11月2日10點44分，上證指數漲0.51%，深證成指漲0.99%，創業板指漲1.15%。遊戲、白酒、證券等板塊漲幅居前。

ETF方面，糧食ETF易方達（159038）漲1.37%，成分股農產品、安井食品（603345.SH）漲超5%，廣信股份（603599.SH）、新希望（000876.SZ）、利爾化學（002258.SZ）、湖北宜化（000422.SZ）、金龍魚（300999.SZ）、雲圖控股（002539.SZ）、北大荒（600598.SH）、亞鉀國際（000893.SZ）等上漲。

消息面上，據中國氣象局8月發佈會判斷，夏秋季將形成東部型強到超強厄爾尼諾事件，秋冬季達到峰值；世界氣象組織9月3日公報確認事件將持續至2027年2月、概率接近100%。美國農業部8月12日將2026/27年度美國玉米單產下調至180.7蒲/英畝，期末庫存調低至16.5億蒲；FAO食品價格指數8月升至133.3點，環比上漲1.9%。超強厄爾尼諾供給衝擊沿種植鏈傳導，全球低庫存放大價格彈性，種植業成為農牧板塊上行主要驅動。

國金證券表示，目前生豬價格環比回落，整體來看供給端壓力依然較大，價格仍有下跌空間。本周生豬出欄均重為129.64公斤/頭，行業出欄節奏整體平穩。從供給端角度來看，季節性供給量或有所減少，但是總量依舊偏大，短時生豬供給壓力猶存，疊加季節性淡季，生豬價格反彈后仍有下跌空間。政策端主動去產能或持續推進，同時板塊的持續虧損利好板塊去產能邏輯和明年豬價上漲。我們認為短期生豬價格或仍有持續下探的空間，在行業虧損進一步加深的影響下，行業去化速率明顯加快，在政策與養殖利潤雙重作用下，板塊產能有望加速下降。短期來看，生豬價格仍有下降空間，近期行業產能在政策調控和供給壓力下已經有所減少，同時行業價格已經跌破完全成本線，預計整體虧損下行業產能去化，目前板塊景氣度底部企穩。中長期來看，生豬養殖行業依舊有較為優秀的中樞利潤，且非洲豬瘟之后行業的快速擴張中，仍有大量企業是低質量擴充產能，行業成本方差依舊巨大，頭部企業有充足的超額利潤釋放，建議優選低成本優質企業。

財通證券表示，禽類養殖：關注白羽雞投資機會。據鋼聯，2026年10月祖代更新量13.90萬套，環比-17.26%，同比-35.05%；更新品種是AA+、利豐及國產品種。10月30日，白羽肉雞主產區平均價為6.36元/公斤，周環比持平。

【個股拆解】

農產品：深圳市農產品集團股份有限公司的主營業務是農產品批發市場的開發、建設、經營和管理。公司的主要產品是農產品批發市場經營、市場配套業務。

安井食品：安井食品集團股份有限公司的主營業務是速凍調製食品（以速凍魚糜製品、速凍肉製品為主）、速凍菜餚製品和速凍面米制品等速凍食品的研發、生產和銷售。公司的主要產品是速凍調製食品、速凍菜餚製品、速凍面米制品、烘焙食品。

廣信股份：安徽廣信農化股份有限公司的主營業務是以光氣為原料的農藥原藥、農藥製劑及精細化工中間體的研發、生產與銷售。公司的主要產品是殺菌劑（多菌靈、甲基硫菌靈、噁唑菌酮、嘧菌酯等）、除草劑（敵草隆、環嗪酮等）、精細化工中間體（鄰苯二胺、水楊腈、對硝基氯化苯、鄰硝基氯化苯等）。

新希望：新希望六和股份有限公司的主營業務是飼料、生豬養殖與屠宰等業務。公司的主要產品是預混料、濃縮料、配合料、生豬養殖業務、屠宰業務。

利爾化學：利爾化學股份有限公司的主營業務是氯代吡啶類、有機磷類等高效、低毒、低殘留的安全農藥原藥的研發、生產和銷售。公司的主要產品是除草劑、殺菌劑、殺蟲劑、2-甲基吡啶、4,6-二氯嘧啶。

【關注思路】

糧食ETF易方達（159038.SZ）跟蹤國證糧食產業指數，為反映滬深北交易所糧食產業相關上市公司的證券價格變化情況，豐富指數化投資工具，編制國證糧食產業指數，前五大權重股包括大北農、北大荒、隆平高科、亞盛集團、荃銀高科。