【券商聚焦】交銀國際維持濰柴動力（02338）買入評級 指電力能源業務利潤貢獻持續提升

金吾財訊 | 交銀國際研報指，濰柴動力（02338）3Q26收入580.1億元（人民幣，下同），同比增長1.0%；歸母淨利潤29.6億元，同比下降8.6%，但扣非淨利潤同比增長13.9%至32.2億元，創單季新高，毛利率環比提升1.4個百分點至22.9%。

該機構指，電力能源業務利潤貢獻持續提升，部分抵消天然氣重卡需求疲弱的影響。該機構認為電力能源利潤貢獻提升仍將推動中期盈利結構改善，但仍需持續跟蹤未來幾個季度氣發新增訂單、交付及利潤率兑現。

基於最新盈利預測，微調目標價至43.61港元，對應2027年19倍預測市盈率，維持買入評級。