財報速睇 | RBC軸承 2026財年Q3營收5.25億美元，同比增長15.2%；歸母淨利潤0.94億美元，同比增長56.3%

華盛資訊10月31日訊，RBC軸承公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收5.25億美元，同比增長15.2%，歸母淨利潤0.94億美元，同比增長56.3%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在本季度達到5.25億美元，同比增長15.2%，主要得益於工廠產能提升帶來的銷量增加、有利的合同續簽以及相關的通脹調整。

② 航空航天與國防部門表現強勁，單季收入同比增長15.8%至2.30億美元，主要受大型OEM訂單隨製造率攀升而增長、售后市場擴張以及海洋和備件業務推動國防銷售增長13.6%的共同拉動。

③ 工業部門收入同比增長14.8%至2.94億美元，主要受半導體設備、谷物、骨料與水泥、採礦與金屬以及食品飲料等核心終端市場的穩健需求驅動，同時新收購的PSC業務貢獻了0.02億美元收入。

④ 盈利能力顯著改善，單季歸母淨利潤飆升56.3%至0.94億美元，整體毛利率同比提升1.5個百分點至45.6%，原因在於各業務部門卓越的運營效率以及本季度獲得了0.02億美元的關税退税。

⑤ 利息支出淨額大幅下降，單季同比減少30.6%至0.09億美元，主要得益於定期貸款（Term Loan）本金余額的完全償還以及整體利率水平的下降。

2、業績不足：

① 銷售、一般及行政費用（SG&A）面臨上升壓力，本季度同比增長7.8%至0.83億美元（前六個月同比增長11.8%至1.69億美元），主要原因是人員成本及股票薪酬費用的增加。

② 工業部門的盈利空間擴張受阻，雖然該部門單季收入實現增長，但其毛利率維持在48.2%，與去年同期完全持平，未能像航空航天與國防部門那樣實現毛利率的顯著躍升。

③ 庫存資金佔用持續增加，截至報告期末淨庫存達到7.90億美元，前六個月因庫存增加導致經營活動現金流出0.25億美元，同時庫存跌價準備從期初的1.02億美元上升至1.12億美元。

④ 所得税費用負擔加重，本季度所得税撥備同比增長22.6%至0.29億美元，前六個月更是同比增長34.7%至0.57億美元，主要由於税前利潤基數大幅擴大所致。

⑤ 外幣折算帶來不利影響，本季度產生外幣折算調整損失0.02億美元（前六個月累計損失達0.05億美元），原因是匯率波動對海外子公司財務報表折算造成了負面衝擊。

三、公司業務回顧

RBC軸承: 我們在本季度繼續保持作為工業、航空航天和國防市場高度工程化精密軸承、組件及關鍵系統領先國際製造商的地位。本季度我們的淨銷售額同比增長15.2%至5.25億美元，歸母淨利潤同比增長56.3%至0.94億美元。這一強勁表現主要歸功於工廠產量的提升、有利的合同續簽以及相關的通脹調整。在航空航天與國防部門，受大型OEM製造商飛機產量穩步提升以及售后市場擴張的推動，商業航空銷售額同比增長17.4%；同時，由海洋和備件業務領漲的國防銷售額同比增長13.6%，太空業務銷售額也從去年同期的0.19億美元增長至0.22億美元。在工業部門，淨銷售額同比增長14.8%至2.94億美元，我們在半導體設備、谷物、骨料與水泥、採礦與金屬以及食品飲料等大多數主要終端市場均展現出強勁的增長勢頭。此外，我們繼續推進選擇性收購戰略，於2026年8月10日完成了對PSC Couplings的收購，並在本季度完全償還了定期貸款，進一步優化了資產負債表結構。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、重大收購事項：2026年8月10日，公司通過旗下Dodge Industrial子公司以0.24億美元的現金購買價格收購了PSC Couplings, LLC的業務資產。PSC主要製造用於各種工業應用的高質量標準和定製膜片聯軸器，此次收購進一步擴展了公司在工業部門的機械動力傳輸產品組合。

2、債務清償進展：在截至2026年9月26日的季度內，公司已全額償還了此前用於收購Dodge Industrial的13.00億美元定期貸款（Term Loan）。此外，自2026年9月26日報告期末以來，公司又償還了0.45億美元的循環信貸額度，將其未償還余額進一步降低至1.55億美元。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

RBC軸承: 我們繼續看到商業航空業務的擴張，預計這種增長態勢將持續到本財年剩余時間及以后。隨着訂單的持續增加，截至2026年9月26日，我們的積壓訂單（Backlog）已達到24.00億美元，高於去年同期的16.00億美元。爲了滿足積壓訂單中大量的國防訂單需求，我們正在增加產能，預計國防業務在整個本財年及未來也將繼續保持增長。展望2027財年第三季度，我們預計淨銷售額將在5.20億美元至5.25億美元之間，與2026財年第三季度相比同比增長12.7%至13.7%；預計毛利率將在45.5%至45.8%的範圍內，銷售、一般及行政費用（SG&A）佔淨銷售額的比例預計在16.3%至16.5%之間。此外，我們預計2027財年全年的資本支出將佔淨銷售額的4.0%至4.5%左右，並相信現有的經營現金流和循環信貸額度將為未來至少12個月的內部增長計劃提供充足的資金支持。

八、公司簡介

RBC軸承（RBC Bearings Incorporated）是一家領先的國際製造商，專注於為工業、航空航天和國防市場提供高度工程化的精密軸承、組件和關鍵系統。公司的精密解決方案對於大多數機器和機械系統的製造與運行至關重要，能夠減少運動部件的磨損、促進適當的動力傳輸，並減少摩擦造成的損壞和能量損失。公司目前在11個國家擁有67個分支機構（其中45個為製造工廠），並通過兩個可報告的業務部門運營：航空航天與國防部門（服務於商業航空、國防航空、國防海事、地面車輛、導彈及太空衞星等應用）和工業部門（服務於建築、採礦、能源、農業、半導體設備、食品飲料、倉儲物流及軌道交通等廣泛工業應用）。自1992年以來，公司已完成31項收購，不斷拓寬其終端市場、產品線、客户群和地理覆蓋範圍。

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