財報速睇 | 宜曼達 2026財年Q3營收11.29億美元，同比增長4.2%；歸母淨利潤2.20億美元，同比增長46.7%

華盛資訊10月31日訊，宜曼達公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收11.29億美元，同比增長4.2%，歸母淨利潤2.20億美元，同比增長46.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 第三季度總營業收入穩步增長至11.29億美元，同比增長4.2%，主要得益於NovaSeq X裝機量持續擴大帶來的高通量耗材需求增加，以及收購SomaLogic帶來的業務增量；前三季度總營收達33.80億美元，同比增長6.2%。

② 盈利能力大幅提升，第三季度歸母淨利潤躍升至2.20億美元，同比大增46.7%，淨利率同比提升5.7個百分點至19.5%；每股基本溢利達到1.46美元，同比增長49.0%，主要受毛利增加及有效税率顯著下降的推動。

③ 服務及其他業務表現亮眼，第三季度實現收入1.83億美元，同比增長16.6%；前三季度收入達5.35億美元，同比增長15.1%，主要受2026年1月收購的SomaLogic並表貢獻，以及信息學解決方案、基因分型服務和延保合同收入增長的驅動。

④ 耗材核心業務保持韌性，第三季度耗材收入同比增長3.1%至8.41億美元，前三季度耗材收入同比增長4.0%至24.90億美元，主要受NovaSeq X裝機基數持續擴大所推動的高通量耗材需求增長支撐。

⑤ 毛利率水平顯著改善，第三季度毛利達8.30億美元，毛利率同比提升5.9個百分點至73.5%，主要得益於確認了與國際緊急經濟權力法（IEEPA）關税退税相關的4200萬美元（0.42億美元）淨收益。

2、業績不足：

① 儀器銷售業務在第三季度出現下滑，收入同比下降5.4%至1.05億美元，主要原因是計提了預計將返還給客户的0.04億美元關税退税衝減項，且中通量儀器出貨量有所減少。

② 大中華區市場持續面臨逆風，前三季度大中華區營業收入為1.67億美元，較去年同期的1.87億美元同比下降10.7%（減少0.20億美元），主要受區域市場競爭加劇以及公司被中國監管機構列入「不可靠實體清單」的負面影響。

③ 營業費用有所增加，第三季度總營業費用同比增長3.8%至5.25億美元，其中研發費用同比增長6.6%至2.44億美元，銷售、一般及行政費用同比增長1.4%至2.81億美元，主要原因是員工相關薪酬成本的上升以及知識產權訴訟相關的法律費用增加。

④ 非經常性投資虧損拖累其他收益，第三季度其他淨支出為0.41億美元，而去年同期僅為淨支出0.07億美元，主要由於本季度戰略投資（包括風險投資基金）確認了淨虧損，而去年同期為淨收益。

⑤ 剔除特殊項目后的潛在毛利率承壓，雖然前三季度報告毛利率同比增長2.4個百分點至68.7%，但若剔除關税退税淨收益及去年同期的無形資產減值影響，實際毛利率有所下降，主要原因是銷售結構向低毛利產品（包括SomaLogic業務）傾斜，以及中東衝突導致的貨運成本上升和存儲芯片成本增加。

三、公司業務回顧

宜曼達: 我們在2026年前三季度繼續朝着2027年底實現收入增長和利潤率改善的戰略目標穩步邁進。第三季度公司實現總營收11.29億美元，同比增長4.2%，歸母淨利潤達2.20億美元，同比增長46.7%；前三季度累計營收達33.80億美元，同比增長6.2%，營業利潤率從去年同期的19.0%提升至22.5%。在覈心業務方面，得益於NovaSeq X裝機量的持續擴大，高通量耗材需求強勁，推動第三季度產品收入同比增長2.0%至9.46億美元。此外，我們在2026年1月30日以4.60億美元的總對價完成了對蛋白質組學公司SomaLogic的收購，增強了我們在蛋白質組學市場的佈局並推進了多組學戰略，同時有效帶動第三季度服務及其他收入同比增長16.6%至1.83億美元。儘管我們面臨宏觀經濟波動、美國國立衞生研究院（NIH）資金削減、被列入中國「不可靠實體清單」以及中東衝突推高貨運與芯片成本等多重挑戰，我們仍通過供應鏈優化、成本控制和定價措施積極緩解了部分衝擊，並在第三季度確認了0.79億美元的關税退税成本衝減及0.37億美元的客户退税收入衝減。

四、回購情況

2024年8月，公司董事會授權了一項總額達15.00億美元的股票回購計劃（2024年回購計劃）；2026年4月，董事會進一步授權了一項新增的15.00億美元股票回購計劃（2026年回購計劃）。在2026年第三季度，公司以0.09億美元的總成本回購了4.7萬股普通股；2026年前三季度，公司累計以3.75億美元的總成本回購了299.4萬股普通股。截至2026年9月27日，公司在2024年回購計劃和2026年回購計劃下分別還剩余約2.70億美元和15.00億美元的可用回購授權額度，並計劃在2026年剩余時間內繼續進行股票回購。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、重大收購與或有對價買斷：2026年1月30日，公司以4.60億美元的總購買價（包括3.82億美元現金和公允價值為0.81億美元的或有對價，抵消0.03億美元既有關係結算）完成了對Standard BioTools旗下SomaLogic及相關指定資產的收購。隨后，公司在2026年第二季度支付了0.25億美元的2025年業績里程碑款項，並在2026年第三季度支付0.30億美元提前買斷了2026年里程碑及特許權使用費或有對價義務，截至第三季度末相關或有對價義務已全部結清。

2、法律訴訟與監管逆風：公司目前涉及多項與此前收購GRAIL相關的股東衍生訴訟以及聯邦和州證券集體訴訟（其中加州證券集體訴訟已於2026年5月獲准集體訴訟認證，定於2028年3月開庭），公司否認相關指控並將全力抗辯。此外，公司被中國監管機構列入「不可靠實體清單」，導致前三季度大中華區收入同比減少0.20億美元至1.67億美元。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

宜曼達: 我們預計關税政策變化、美國政府削減對美國國立衞生研究院（NIH）的資金支持、公司被中國監管機構列入「不可靠實體清單」、地緣政治武裝衝突（包括中東局勢動盪導致的燃料、能源和運輸成本上升）、產品中使用的存儲芯片成本上漲以及通脹和匯率波動等宏觀經濟因素，將在2026年及以后繼續對我們的銷售和經營業績產生影響，其具體程度和持續時間仍存在不確定性。我們將繼續通過供應鏈優化、成本控制措施和定價策略來緩解關税及成本上升的影響。在資金與流動性方面，截至2026年第三季度末，我們持有現金、現金等價物及短期投資共13.37億美元，結合經營活動產生的現金流以及8月新簽署的10.00億美元五年期循環信貸額度和10月設立的10.00億美元商業票據計劃，我們預計現有資金足以支持未來至少12個月的營運資金、資本支出、新產品研發商業化、債務償還及股票回購等近期資本與運營需求。

八、公司簡介

宜曼達（Illumina, Inc.）是全球領先的DNA測序和芯片（array-based）技術解決方案提供商，致力於為科研、臨牀和應用市場的客户提供基因和基因組分析服務。公司的產品廣泛應用於生命科學、腫瘤學、生殖健康、農業及其他新興領域。公司的客户涵蓋頂尖的基因組研究中心、學術機構、政府實驗室、醫院，以及製藥公司、生物技術公司、商業分子診斷實驗室和消費級基因組學公司。通過全面的測序和芯片產品組合，以及近期收購的SomaLogic高通量蛋白質測量技術，宜曼達不斷推進疾病研究、藥物開發和分子檢測的發展。

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