財報速睇 | Hess Midstream 2026財年Q3營收4.10億美元，同比下降2.6%；歸母淨利潤0.99億美元，同比增長1.7%

華盛資訊10月30日訊，Hess Midstream公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收4.10億美元，同比下降2.6%，歸母淨利潤0.99億美元，同比增長1.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 歸母淨利潤在第三季度達到0.99億美元，相比去年同期的0.98億美元同比增長1.7%，每股基本收益由0.75美元提升至0.77美元，同比增長2.7%，展現出穩健的盈利能力。

② 經調整自由現金流大幅增長32.7%，從去年同期的1.87億美元增至2.48億美元，這主要得益於公司在2026年1月完成了天然氣壓縮產能的擴建，促使本季度資本支出同比鋭減73.1%至0.22億美元。

③ 總營業成本及費用得到有效控制，本季度同比下降8.8%至1.48億美元（去年同期為1.62億美元），主要受綜合服務及員工借調協議下的費用減少以及維護成本下降的推動。

④ 終端及出口業務分部表現亮眼，其第三季度總營收從去年同期的0.34億美元增長15.3%至0.39億美元，推動該分部營業利潤同比大幅增長46.8%至0.28億美元。

⑤ 第三方服務收入呈現強勁增長勢頭，本季度實現0.17億美元，較去年同期的0.14億美元同比增長18.6%；前九個月累計達0.50億美元，同比大幅增長73.4%，有效拓寬了外部收入來源。

2、業績不足：

① 營業收入在第三季度錄得4.10億美元，較去年同期的4.21億美元同比下降2.6%，主要原因是各項業務的吞吐量普遍下滑，儘管較高的費率抵消了部分負面影響。

② 關聯方服務收入作為核心收入來源有所萎縮，本季度同比下降3.3%至3.92億美元（去年同期為4.06億美元），前九個月累計同比下降3.4%至11.45億美元。

③ 集輸業務分部業績承壓，第三季度該分部營收由去年同期的2.27億美元下降4.2%至2.18億美元，導致該分部營業利潤同比下滑3.0%至1.28億美元。

④ 加工及儲存業務分部收入同樣出現下滑，本季度營收為1.53億美元，較去年同期的1.60億美元同比減少4.1%，分部營業利潤微降1.5%至1.09億美元。

⑤ 核心運營吞吐量指標全面下降，受產量降低影響，第三季度原油終端吞吐量同比下降10.0%，天然氣加工量同比下降8.0%，水集輸量同比下降4.0%，對整體營收增長構成制約。

三、公司業務回顧

Hess Midstream: 我們在2026年第三季度的業績表現反映了我們在執行增長戰略的同時，持續專注於成本管理。本季度我們實現淨利潤1.79億美元，經營活動產生的現金流量淨額為2.68億美元，經調整EBITDA為3.20億美元。儘管受產量下降影響，原油終端、天然氣加工和水集輸的吞吐量分別同比下降了10%、8%和4%，導致季度總營收同比減少0.11億美元至4.10億美元，但較高的費率抵消了部分影響。同時，得益於綜合及員工借調協議費用和維護費用的減少，我們將總營業成本及費用控制在1.48億美元。此外，由於天然氣壓縮產能擴建項目於2026年1月完工，本季度資本支出同比大幅下降73%至0.22億美元，推動經調整自由現金流達到2.48億美元。我們擁有堅實的運營基礎和在派息后持續產生自由現金流的良好記錄，這將為未來的分紅、資本配置和股東回報提供穩定的基礎。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

2026年10月26日，公司普通合夥人董事會宣佈派發2026年第三季度現金分紅，每股A類股派息0.7985美元，較2026年第二季度增加0.0097美元。這一增長符合公司設定的每股A類股年度分紅按年化計算至少增長5%的目標。該筆分紅預計將於2026年11月13日支付給截至2026年11月5日營業時間結束時登記在冊的股東。展望未來，公司預計在2026年第四季度繼續保持年化5%的每股分紅增長目標，並計劃在2027年維持與2026年第四季度預期水平一致的季度分紅，且完全由經調整自由現金流提供資金支持。

六、重要提示

1、重大資產收購交易：公司預計於2026年10月6日宣佈的交易將在今年年底前完成，屆時公司將轉型為一家多盆地、獨立的中游企業。DJ盆地資產的加入預計將顯著多元化並擴大公司的業務版圖，使原油集輸吞吐量增長約兩倍，大幅提升天然氣集輸吞吐量，並通過擁有一條長途原油管道的權益來拓寬資產基礎。

2、經營與整合風險：公司面臨與上述擬議交易相關的多重風險，包括交易可能無法按預期時間表完成、DJ盆地資產能否高效整合至現有投資組合，以及主要客户雪佛龍（Chevron）能否按時完成鑽探開發計劃並交付承諾吞吐量等潛在不確定性。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Hess Midstream: 我們重申在2026年10月6日新聞稿中更新的2026年全年業績指引。財務方面，我們預計2026年全年淨利潤將在6.50億美元至6.75億美元之間，經調整EBITDA預計為12.25億美元至12.50億美元，資本支出預計為1.05億美元，經調整自由現金流預計在9.10億美元至9.35億美元之間。在扣除預計6.55億美元的目標分紅后，派息后經調整自由現金流預計約為2.65億美元。運營吞吐量方面，我們預計2026年全年天然氣集輸量為每日4.35億至4.45億立方英尺，原油集輸量為每日11.0萬至12.0萬桶，天然氣加工量為每日4.25億至4.35億立方英尺，原油終端吞吐量為每日12.0萬至13.0萬桶，水集輸量為每日12.0萬至13.0萬桶。

八、公司簡介

Hess Midstream LP是一家以收費為基礎、以增長為導向的中游能源公司，致力於擁有、運營、開發和收購多元化的中游資產，為雪佛龍（Chevron）及其子公司以及第三方客户提供服務。公司擁有原油、天然氣和採出水處理資產，這些資產主要位於北達科他州威利斯頓盆地（Williston Basin）地區的巴肯（Bakken）和三叉戟（Three Forks）頁岩區。

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