Roblox（RBLX）盤前下跌17.21% Q3日活用户同比下降9%、Q4指引疲軟

金吾財訊 | Roblox（RBLX）盤前股價走低，截至發稿，最新報43.43美元，跌幅17.21%。

消息面上，公司公佈，第三季度營收15.72億美元，同比增長16%；淨虧損收窄至2.30億美元，每股虧損0.32美元，好於市場預期的0.42美元；調整后EBITDA1.38億美元，遠高於去年同期的4600萬美元。但日活用户（DAU）1.38億，同比下降9%，低於分析師預期的1.458億；用户參與時長約340億小時，同比下降15%。預訂量16.97億美元，同比下降12%。

業績指引方面，公司預計Q4預訂量18.9億至20億美元，同比下降10%至15%；Q4調整后EBITDA預計為負7000萬至負1000萬美元，自由現金流預計為負1.9億至負1.05億美元。

傑富瑞研究表示，Roblox第三季度預訂量超預期但第四季度指引疲軟，股價面臨下行壓力。該行將其2026年第四季度調整后EBITDA預測下調13%，並將2027財年調整后EBITDA預測下調4%。對2027年，該行預計預訂量增長4%，調整后EBITDA利潤率同比下降21個基點。同時，該行將目標價從38美元下調至35美元，隱含2028財年EBITDA的16倍估值，對應Roblox周四美股收盤價的52.46美元有33%的下行空間。