算力產業鏈核心公司三季報營收淨利雙雙高增，AI基礎設施景氣度獲業績驗證

截至10月30日10點0分，上證指數跌1.00%，深證成指跌1.45%，創業板指跌2.10%。白酒、白酒概念、港口航運等板塊漲幅居前。

ETF方面，港股通互聯網ETF易方達（513040）漲1.77%，成分股美團-W（03690.HK）漲超5%，小米集團-W（01810.HK）、京東健康（06618.HK）、網易、平安好醫生（01833.HK）、同程旅行（00780.HK）、貝殼-W（02423.HK）、金蝶國際（00268.HK）、阿里健康（00241.HK）、網易雲音樂（09899.HK）等上漲。

【消息面上：算力產業鏈核心公司業績高增驗證AI基礎設施景氣度】

工業富聯第三季度營收3835.54億元、同比增長57.73%，淨利潤166.34億元、同比增長60.35%，AI算力需求爆發帶動主要客户份額提升及雲服務商業務增長；中際旭創第三季度營收277.69億元、同比增長171.83%，淨利潤85.87億元、同比增長173.74%，800G與1.6T高端光模塊銷售持續增加。計算機板塊算力產業鏈核心公司業績高增驗證AI基礎設施景氣度。

【券商觀點：中信證券稱電商具超額增速，建議關注板塊低位機會】

中信證券表示，本屆大促周期整體縮短，補貼規則上化繁為簡、預算更多投入會員權益。從近期大盤數據來看，2026年9月社零/實物電商同比+1.1%/+0.1%，消費大盤邊際修復，線上單月增速階段性走弱，季度周期下電商仍具有較社零的超額增速。投資層面，我們認為內容電商增長中樞下移利好行業整體競爭壓力的舒緩，其中京東有望受益於國補基數的下行，率先實現Topline層面轉暖，建議關注板塊整體的低位機會，並持續觀察后續國補力度放開及消費政策面的變化。

【個股拆解】

美團-WR（83690.HK）：美團是一家主要從事科技零售的投資控股公司，通過科技與零售領域提供日常用品及服務，包括餐飲外賣、到店、酒店及旅遊預訂、其他服務及銷售。該公司通過兩個分部開展業務。

小米集團-W（01810.HK）：小米集團是一家主要從事智能手機、物聯網（IoT）和生活消費產品研發和銷售業務的投資控股公司。該公司主要通過兩個分部開展業務。

京東健康-R（86618.HK）：京東健康股份有限公司是一家主要從事「互聯網+醫療健康」生態系統業務的中國投資控股公司。該公司主要為客户提供醫藥和健康產品、互聯網醫療、健康管理及智能醫療保健解決方案及為業務合作伙伴提供市場營銷服務。

網易（09999.HK）：網易股份有限公司是一家主要從事遊戲業務的公司。該公司通過四個分部運營。

平安好醫生（01833.HK）：平安健康醫療科技有限公司是一家透過移動平臺和線下資源從事提供醫療及健康服務的公司。該公司通過兩個分部開展其業務。

【關注思路】

港股通互聯網ETF易方達（513040.SH）跟蹤中證港股通互聯網指數，易方達港股通互聯網ETF精準覆蓋電商平臺、內容生態、社交媒體及軟件服務等核心互聯網領域，產品流動性充裕，其指數特徵與當前AI技術驅動互聯網商業模式升級的市場主線高度契合，為投資者提供了便捷的配置選擇，前五大權重股包括騰訊控股、阿里巴巴-W、小米集團-W、美團-W、貝殼-W。