財報速睇 | LPL Financial 2026財年Q3營收53.44億美元，同比增長17.4%；歸母淨利潤3.57億美元，扭虧為盈

華盛資訊10月30日訊，LPL Financial公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收53.44億美元，同比增長17.4%，歸母淨利潤3.57億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到53.44億美元，較去年同期的45.52億美元顯著增長17.4%，主要受各項核心業務資產規模擴大以及收購Commonwealth帶來的業務增量推動。

② 盈利能力大幅改善，第三季度實現歸母淨利潤3.57億美元（合每股攤薄收益4.52美元），成功扭轉了去年同期淨虧損0.30億美元的局面，原因是去年同期產生了高額的併購整合成本，而本季度核心運營表現強勁。

③ 核心的諮詢業務收入表現尤為亮眼，第三季度同比增長30.0%至28.73億美元，主要得益於諮詢資產余額同比增長16.0%至15610.00億美元以及Commonwealth併購項目的成功整合。

④ 資產類收入在第三季度同比增長10.2%至8.62億美元，受平均客户現金余額增至532.00億美元的推動，同時計費資產規模、記錄保存及贊助計劃收入的增加也為其提供了有力支撐。

⑤ 佣金收入第三季度穩步增長5.3%至12.51億美元，其中基於銷售的佣金收入同比增長7.0%至7.43億美元，主要得益於年金產品銷售額的增加以及客户持有的尾隨佣金資產持續增長。

2、業績不足：

① 淨新增資產規模同比大幅放緩，第三季度總淨新增資產僅為291.00億美元，遠低於去年同期的3077.00億美元；其中經紀業務淨新增資產錄得淨流出40.00億美元，而去年同期為淨流入787.00億美元。

② 諮詢與佣金支出在第三季度達到36.33億美元，較去年同期的30.25億美元增長20.0%，且分攤給顧問的派息率（Payout rate）同比上升了51個基點至88.0%，原因是經紀產品和諮詢平臺的結構發生了變化。

③ 淨利息收入出現明顯下滑，第三季度同比下降20.0%至0.49億美元；同時其他收入也同比驟降82.0%至0.12億美元，對整體營收增速形成了一定拖累。

④ 促銷費用在第三季度同比增長13.0%至2.36億美元，主要原因是為支持新招募的顧問和資產，公司在過渡援助、顧問留存、培訓教育方面的投入增加，以及相關的法律費用有所上升。

⑤ 折舊及攤銷費用第三季度同比增長18.0%至1.17億美元，同時核心一般及行政支出（Core G&A）同比增長11.5%至5.32億美元，原因是公司持續投資於技術平臺升級以支持併購整合及機構客户入駐。

三、公司業務回顧

LPL Financial: 我們在2026年第三季度繼續鞏固作為全美最大獨立交易經紀商和領先投資諮詢公司的地位，為超過32,000名財務顧問及約1,100家金融機構提供支持。截至本季度末，我們服務和託管的諮詢與經紀總資產達到25646.00億美元，較去年同期的23145.00億美元實現穩健增長。在諮詢資產增長及Commonwealth收購項目的推動下，本季度總營收達到53.44億美元，非GAAP毛利潤同比增長12.0%至16.62億美元，調整后EBITDA達到8.64億美元。我們將繼續致力於以財務顧問為核心的業務模式，通過整合的技術平臺和全面的自我清算服務，賦能顧問為客户創造更佳的投資回報。

四、回購情況

公司董事會於2026年7月23日批准了一項新的股票回購計劃，將可用於回購公司已發行普通股的授權額度增加了25.00億美元。在2026年第三季度，公司共回購了893,176股普通股，總耗資3.01億美元；2026年前九個月累計回購約190萬股，總計耗資6.10億美元。截至2026年9月30日，公司股票回購計劃下的剩余可用授權額度為25.00億美元。

五、分紅及股息安排

在2026年第三季度，公司向股東支付了總計0.24億美元的現金股息（去年同期為0.24億美元）。任何未來股息的支付、時間和具體金額均需經公司董事會批准，並受限於信貸協議中的特定條款。

六、重要提示

① 併購整合及相關成本：公司在2026年第三季度及前九個月分別產生了0.83億美元和1.93億美元的併購成本，主要用於已收購實體（如Commonwealth）的系統設置、入駐和業務整合，以及與保德信金融（Prudential Financial）戰略合作關係的整合。

② 監管與合規風險：金融服務行業面臨SEC、FINRA等機構日益嚴格的監管審查。公司在日常運營中針對潛在的法律訴訟和監管合規事宜計提了損失準備金，若最終的法律責任或監管罰款超出計提金額及保險賠付範圍，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

LPL Financial: 我們認為公司目前的運營現金流水平、預期業務增長以及包括5.63億美元企業現金（Corporate Cash）和外部信貸額度在內的充裕流動性來源，完全能夠滿足我們短期和長期的營運資金需求、履行所有債務義務並支持預期的資本支出。我們的資本配置框架將繼續優先投資於內生性增長，在適當時機尋求併購機會，並將多余資本回饋給股東。同時，由於公司業務對美國金融市場狀況及美聯儲短期利率政策較為敏感（美聯儲在第三季度將聯邦基金目標利率上調至3.75%-4.00%區間），我們將繼續密切監控市場波動及利率變化對業務和流動性的潛在影響。公司在報告中未披露具體的下季度業績數據預期。

八、公司簡介

LPL Financial服務於以財務顧問為中介的金融市場，是美國最大的獨立交易經紀商、領先的投資諮詢公司以及頂級託管機構。公司為超過32,000名財務顧問和約1,100家金融機構的財富管理業務提供全方位支持，服務和託管的經紀與諮詢資產規模約為25646.00億美元。公司提供廣泛的顧問加盟模式、投資解決方案（涵蓋另類投資、年金、交易所交易產品、共同基金等）、金融科技工具和業務管理服務。LPL Financial是業內唯一一家能夠將整合的技術平臺、全面的自我清算服務以及廣泛的非專有精選產品結合在一起的公司，在免受產品製造、承銷和做市利益衝突影響的環境中，為財務顧問及其客户提供優質服務。

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