財報速睇 | 庫倫佛寺銀行 2026財年Q3營收6.04億美元，同比增長6.4%；歸母淨利潤1.79億美元，同比增長3.4%

華盛資訊10月30日訊，庫倫佛寺銀行公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收6.04億美元，同比增長6.4%，歸母淨利潤1.79億美元，同比增長3.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 核心盈利能力穩健，淨利息收入在第三季度達到4.68億美元，同比增長5.9%，主要得益於平均貸款規模增加19.26億美元、生息存款及回購協議平均成本下降，以及證券投資平均收益率的提升。

② 財富管理分部表現亮眼，第三季度淨利潤同比大幅增長20.2%至0.11億美元，主要受管理賬户平均股票估值上升及賬户數量增長的推動，信託及投資管理費同比增長10.3%至0.49億美元。

③ 銀行業務分部保持穩步擴張，第三季度外部收入同比增長6.4%至5.48億美元，分部淨利潤同比增長2.4%至1.72億美元，主要受益於商業服務費增加以及銀行卡交易量上升。

④ 非利息收入實現多點開花，第三季度同比增長8.2%至1.36億美元，其中存款賬户服務費受商業服務計費增加及透支交易量上升驅動，同比大幅增長15.5%至0.36億美元；淨銀行卡交易費亦同比大增23.4%至0.07億美元。

⑤ 資產規模與資產質量雙雙改善，截至第三季度末總貸款較上年末增長8.1%至236.57億美元，其中商業房地產貸款增長10.3%至113.78億美元；同時不良（非應計）貸款降至0.64億美元，撥備覆蓋率從上年末的399.4%大幅提升至455.6%。

2、業績不足：

① 運營成本控制面臨壓力，第三季度非利息支出總額同比增長7.0%至3.77億美元，其中薪酬與工資支出因年度調薪及有機擴張帶來的員工人數增加而同比增長7.7%至1.82億美元。

② 信貸損失撥備顯著上升，第三季度信貸損失費用同比激增78.3%至0.12億美元（去年同期為0.07億美元），其中針對貸款的信貸損失費用達0.15億美元，一定程度上侵蝕了當期利潤增速。

③ 投資組合調整產生賬面虧損，為縮短投資組合久期並將資金再投資於更高收益資產，公司在第三季度出售了部分可供出售證券，導致當期確認了0.08億美元的證券交易淨虧損。

④ 市場利率下行對部分生息資產收益造成拖累，第三季度貸款平均收益率同比下降34個基點至6.27%，生息存款（主要為存放於美聯儲的款項）利息收入同比下降27.7%至0.55億美元。

⑤ 其他運營及技術費用增長較快，第三季度其他非利息支出同比增長12.5%至0.72億美元，主要原因是廣告促銷費用增加0.06億美元以及存款欺詐損失上升；此外，技術、家俱及設備支出亦因雲服務費用增加而同比增長6.1%至0.46億美元。

三、公司業務回顧

庫倫佛寺銀行: 我們在2026年第三季度及前九個月取得了穩健的經營業績。第三季度歸屬於普通股股東的淨利潤為1.79億美元，同比增長3.4%，稀釋后每股收益為2.84美元；前九個月歸母淨利潤達5.18億美元，同比增長8.6%。作為公司最大的收入來源，前九個月淨利息收入佔總營收的77.2%，第三季度淨利息收入同比增長5.9%至4.68億美元，等價應税淨息差提升9個基點至3.78%。這主要歸功於我們將存放於美聯儲的資金重新配置到更高收益的貸款和證券中，推動第三季度平均貸款規模同比增長9.0%至233.78億美元，同時市場利率下行帶動生息負債平均成本下降24個基點至1.89%。在非利息業務方面，受股票市場估值上升、客户賬户增長及商業服務計費增加的推動，第三季度非利息收入同比增長8.2%至1.36億美元。儘管有機業務擴張、員工薪酬調整及市場推廣投入導致第三季度非利息支出同比增長7.0%至3.77億美元，但我們的核心銀行業務與財富管理業務依然保持良好的增長勢頭，期末總貸款規模進一步擴大至236.57億美元，平均總存款亦同比增長3.6%至435.79億美元。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在2026年第三季度及前九個月均保持了穩定的股息派發政策。2026年第三季度，公司向普通股股東派發每股股息1.03美元，較2025年同期的1.00美元有所增長；2026年前九個月累計派發普通股每股股息3.06美元，高於2025年同期的2.95美元。此外，公司在2026年第三季度及前九個月分別派發了優先股股息0.02億美元和0.05億美元，金額與去年同期持平。

六、重要提示

1、借記卡交換費監管與訴訟風險：美聯儲此前曾提議下調借記卡交易交換費上限（若按該提議測算，公司報告期內的交換費及借記卡交易費收入將減少約30%），且目前圍繞現行交換費規則的聯邦法院訴訟仍在上訴審理中。相關法規或訴訟的最終結果可能對銀行收取的借記卡交易費用產生重大不利影響。

2、宏觀經濟、貿易政策與地緣政治不確定性：中東軍事衝突、俄烏戰爭等地緣政治緊張局勢，以及美國關税政策變動及相關的法律訴訟挑戰，可能加劇金融、能源及大宗商品市場的波動，進而對供應鏈、通脹水平、借款人信貸質量及公司的業務運營造成不利影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

庫倫佛寺銀行: 我們認為未來的淨利差和淨息差將繼續受到短期及長期市場利率變化、包括新興金融科技競爭對手在內的市場競爭環境，以及客户替代性投資選擇的影響。根據美聯儲在2026年9月發佈的預測，聯邦基金利率目標區間中值預計到2026年底將升至4.1%並維持至2027年底，這暗示2026年剩余時間內可能加息至多25個基點。我們將繼續依託以無息活期存款為重要組成部分的低成本核心存款基礎，積極應對市場利率波動與存款競爭，並通過衍生金融工具審慎管理利率風險敞口。同時，我們將持續密切監控借款人的財務狀況、信貸資產質量及宏觀經濟與貿易政策動向，但公司未在報告中提供下季度的具體業績數據預期。

八、公司簡介

庫倫佛寺銀行（Cullen/Frost Bankers, Inc.）是一家總部位於美國得克薩斯州聖安東尼奧市的金融控股公司和銀行控股公司。公司通過旗下子公司在得克薩斯州的眾多市場（包括奧斯汀、達拉斯/沃斯堡、休斯頓和聖安東尼奧四大都會區及其他市場）提供廣泛的金融產品與服務。其主營業務劃分爲銀行業務、財富管理業務及非銀行業務三大分部。除提供一般商業銀行和消費者銀行服務外，公司提供的產品與服務還涵蓋信託與投資管理、保險、經紀、共同基金、租賃、資金管理、資本市場諮詢以及票據處理等。

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