財報速睇 | Arxis 2026財年Q3營收5.64億美元，同比增長36.0%；歸母淨利潤0.84億美元，扭虧為盈

華盛資訊10月29日訊，Arxis公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收5.64億美元，同比增長36.0%，歸母淨利潤0.84億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度表現亮眼，同比大幅增長36.0%至5.64億美元（去年同期為4.15億美元），其中有機收入同比增長28.7%至5.34億美元，主要得益於所有終端市場的廣泛增長（由工業技術領漲，商用航空航天及國防和太空領域持續走強）以及銷量提升和有利的定價策略。

② 電子組件業務分部表現尤為突出，第三季度收入同比激增41.1%至2.62億美元（去年同期為1.86億美元），分部調整后EBITDA同比增長70.5%至1.25億美元，受工業技術及國防與太空終端市場強勁客户需求的推動，並部分歸功於對Omnetics和MagCanica的戰略收購。

③ 機械組件業務分部保持穩健增長，第三季度收入同比增長31.8%至3.02億美元（去年同期為2.29億美元），分部調整后EBITDA同比增長69.4%至1.36億美元，主要得益於所有終端市場需求旺盛帶來的銷量提升、有利定價、運營效率優化以及對Oldham、Micro-Tronics和Schatz的收購貢獻。

④ 盈利能力實現跨越式提升，第三季度毛利同比增長49.8%至3.06億美元，毛利率由去年同期的49.2%提升至54.3%；歸母淨利潤錄得0.84億美元（淨利率達14.8%），相比去年同期淨虧損0.10億美元成功扭虧為盈；調整后EBITDA同比大增66.8%至2.56億美元，主要得益於銷量增加帶來的運營槓桿改善及價格實現。

⑤ 債務結構優化帶動財務費用大幅降低，第三季度淨利息支出同比鋭減62.9%至0.18億美元（去年同期為0.48億美元），原因是公司在2026年4月利用IPO部分募集資金提前償還了9.46億美元的債務本金，同時受益於利率對衝公允價值的有利變動及較低的利率水平。

2、業績不足：

① 銷售、一般及行政費用（SG&A）大幅攀升，第三季度同比激增70.8%至1.32億美元（去年同期為0.77億美元），佔總收入比例由18.6%上升至23.4%，前三季度更是同比大增82.8%至4.14億美元，主要受股權激勵費用增加、Jacksonville業務擔保事項相關支出以及併購交易相關成本的拖累。

② 股權激勵及IPO相關衍生費用對利潤造成較大侵蝕，第三季度股權激勵費用高達0.31億美元（去年同期僅為0.05億美元），前三季度累計達1.41億美元；此外，前三季度還因IPO重組確認了0.13億美元的可轉換相關税收應收協議（TRA）費用。

③ 頻繁的併購活動推高了交易成本與攤銷負擔，第三季度併購及整合成本增至0.06億美元，交易及其他相關費用同比大增270.9%至0.11億美元（去年同期為0.03億美元）；同時，受收購無形資產影響，第三季度無形資產攤銷費用同比增長16.4%至0.41億美元。

④ 歷史剝離業務的或有擔保責任引發額外虧損，由於2024年剝離的Jacksonville業務未能履約，客户索賠至少0.48億美元，導致公司在第三季度為此計提了0.12億美元的增量費用，截至2026年9月30日累計計提負債達0.21億美元，且未來仍面臨超出計提金額的額外潛在損失風險。

⑤ 營運資金變動對現金流形成一定拖累，前三季度營運資金變動導致的現金流出同比增加0.58億美元，主要由於供應商付款時間及金額導致應付賬款和應計費用減少0.61億美元，以及收入增長帶動應收賬款增加0.45億美元；此外，按時間段確認的收入在第三季度有所下滑，其中電子組件和機械組件業務按時間段確認的收入分別同比下降15.0%（至0.59億美元）和21.3%（至0.33億美元）。

三、公司業務回顧

Arxis: 我們在2026年第三季度實現了強勁的業績表現，總營收達到5.64億美元，同比增長36.0%；淨利潤達到0.84億美元，相比去年同期的淨虧損0.10億美元實現扭虧為盈；調整后EBITDA為2.56億美元，佔收入的45.4%。本季度我們各個終端市場的需求依然強勁，這主要得益於自動化和電氣化持續投資推動的工業技術增長、穩健的生產率和售后市場活動支持的商用航空航天持續增長，以及美國和盟國國防預算增加支持的國防和太空項目需求。我們的業績得到了嚴格執行、生產力舉措和成本管理的支持，凸顯了我們專有業務系統Arxis EDGE的實力和可擴展性，通過該系統我們推動了基於團隊的銷售和問責制，增加了跨業務部門的交叉銷售機會。此外，我們在2026年4月完成了重組和首次公開募股（IPO），獲得淨收益12.21億美元，並利用部分收益償還了9.46億美元的定期貸款。同時，我們繼續推進戰略收購以補充現有產品組合，僅在2026年就先后完成了對Micro-Tronics（交易對價0.72億美元）、MagCanica（交易對價1.18億美元）、Omnetics（交易對價7.77億美元）、Schatz（交易對價1.40億美元）以及另外兩家互補性企業（合計對價0.22億美元）的100%股權收購，進一步擴展了我們在精密運動控制、微型高可靠性連接器、非接觸式扭矩傳感器及關鍵密封件等領域的能力。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、重大商業承諾與訴訟擔保風險：公司在2024年11月剝離了Jacksonville業務，但仍為其一項直至2028年12月的長期客户合同提供無上限履約擔保。該客户指控因Jacksonville業務未履約已造成0.48億美元損失（且可能更高）並要求公司履行擔保責任。截至2026年9月30日，公司已就此事項累計計提0.21億美元負債（其中第三季度新增計提0.12億美元費用），並於2026年1月提起訴訟要求Jacksonville業務履約。若糾紛未能解決，公司可能面臨超出計提金額的額外重大損失。

2、環保整治與K-Max法律訴訟或有負債：截至2026年9月30日，公司因Moosup前製造工廠和Bloomfield園區等潛在環境修復義務累計計提了0.51億美元的環保準備金（其中Moosup項目計提0.45億美元）。此外，針對使用公司K-Max槳葉的直升機墜毀訴訟案，初審裁決原告獲賠0.22億美元（公司已提起上訴），公司截至期末已計提0.17億美元的預計損失負債，並確認了0.08億美元的預計保險賠償應收款。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Arxis: 我們認為，隨着業務的持續擴張，未來我們可能需要額外的營運資金來應對增加的成本。基於目前的展望，我們相信經營活動產生的淨現金以及信貸協議下的可用借款（包括截至2026年9月30日旋轉信貸融通下3.96億美元的可用借款額度及延迟提款定期貸款下2.01億美元的未提取承諾額度），將足以滿足我們未來至少十二個月的現金需求、持續資本支出及營運資金要求。同時，我們將繼續密切關注中東地區的地緣政治事態發展及其對全球市場和我們業務的潛在影響；鑑於我們在該地區的直接敞口有限且無重大業務或資產，根據目前掌握的信息，我們預計這些事態發展不會對我們的經營業績、現金流量或財務狀況產生重大不利影響。

八、公司簡介

Arxis, Inc.（納斯達克股票代碼：ARXS）於2025年10月3日在特拉華州註冊成立，並於2026年4月16日完成重組及首次公開募股（IPO）。公司是一家領先的專有、任務關鍵型電子和機械組件的設計商和製造商，其產品專為在極端環境下實現尖端性能而設計。公司利用強大的知識產權和世界一流的工程能力，通過電子組件（Electronic Components）和機械組件（Mechanical Components）兩個可報告分部運營，致力於解決客户最複雜的性能需求。公司業務在終端市場、客户和平臺上高度多元化，主要服務於國防與太空、商用航空航天領域，同時在醫療技術和專業工業技術終端市場也擁有重要地位，並在全球範圍內（重點是美國國內）運營高度專業化的製造設施。

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